آینده مالی بر اساس بیت کوین: اتریوم تنها آزمایشگاه بود
آینده مالی بر پایه بیت‌کوین: اتریوم آزمایشگاه بود
از آسیب‌پذیری‌هایی که در قراردادهای هوشمند به‌وجود آمده تا بحث‌های مداوم درباره مقیاس‌پذیری، رویکرد تجربی اتریوم باعث بروز مشکلاتی در زیرساخت آن شده است. در مقابل، بیت‌کوین به عنوان یک زیرساخت محکم و آزموده، فضایی مناسب برای رشد پایدار مالی غیرمتمرکز (DeFi) فراهم می‌کند و می‌تواند از دنیای خاص و محدود به پذیرش عمومی عبور کند.
با نزدیک به ۶ میلیارد دلار ارزش کل قفل شده در مارس ۲۰۲۵، ویژگی‌های غیرمتمرکز، نقدینگی و تاب‌آوری بیت‌کوین را به عنوان خانه طبیعی برای عصر جدید مالی آنلاین معرفی می‌کند. در حالی که انعطاف‌پذیری اتریوم موجب بروز آزمایش‌های مختلف شده، اما این انعطاف‌پذیری با هزینه‌هایی همراه است.
نقش و محدودیت‌های اتریوم
اتریوم به عنوان پیشگام در ایجاد آنچه که امروز به عنوان DeFi می‌شناسیم، شناخته می‌شود. این نوآوری و توسعه، به عنوان آزمایشگاهی برای آنچه که بیت‌کوین قادر به انجام آن است، عمل کرده است. قابلیت برنامه‌ریزی آن به توسعه‌دهندگان این امکان را داد تا از پلتفرم‌های وام‌دهی خودکار تا مشتقات پیچیده را ایجاد کنند. این محصولات به‌طور کامل به لطف قابلیت‌های قراردادهای هوشمند اتریوم وجود دارند.
با این حال، این انعطاف‌پذیری با مشکلات جدی همراه بوده است. هک DAO در سال ۲۰۱۶ منجر به از دست رفتن ۵۰ میلیون دلار شد و نزدیک بود اتریوم را در مراحل ابتدایی خود نابود کند. همچنین، در سال ۲۰۲۲، هک Wormhole به مبلغ ۳۲۵ میلیون دلار و هک Ronin Bridge به مبلغ ۶۲۰ میلیون دلار خسارت وارد کرد.
این مشکلات تنها ناشی از بدشانسی نبودند؛ بلکه نتیجه پیش‌بینی‌پذیر برنامه‌ریزی باز اتریوم بودند. قراردادهای هوشمند قدرت‌مند هستند، اما همچنین پیچیده‌اند. این پیچیدگی می‌تواند آسیب‌پذیری به همراه داشته باشد. زبان برنامه‌نویسی Solidity به‌طور عمده با هدف امنیت طراحی نشده است.
در عین حال، چالش‌های مقیاس‌پذیری اتریوم باعث شده است که این شبکه به‌طور فزاینده‌ای غیرقابل دسترس شود. شلوغی شبکه و هزینه‌های گاز که در زمان‌های اوج به صدها دلار می‌رسد، عملاً کاربران عادی را از دسترسی به خدمات بازمی‌دارد. کاربران با تجربه به خوبی با هزینه‌های گزاف گاز که برای انجام مبادلات پایه در زمان‌های شلوغی شبکه لازم است، آشنا هستند. راه‌حل‌های لایه ۲ مانند Optimism و Arbitrum پیشرفت‌های خوبی داشته‌اند، اما این راه‌حل‌ها نقدینگی را تقسیم کرده و فرضیات اعتماد خود را وارد می‌کنند.
چرا بیت‌کوین؟
فلسفه طراحی بیت‌کوین به‌طور کلی متفاوت است. بیت‌کوین یک پلتفرم برای آزمایش‌های بی‌پایان نیست؛ بلکه یک قلعه از ثبات است. رویکرد توسعه محافظه‌کارانه و اجماع اثبات کار، بیت‌کوین را به امن‌ترین بلاکچین موجود تبدیل کرده است. این امنیت به اعتماد تبدیل می‌شود که برای برنامه‌های مالی غیرمتمرکز که میلیاردها دلار ارزش را مدیریت می‌کنند، یک عنصر حیاتی است.
نقدینگی یکی دیگر از مزایای بیت‌کوین است. با سرمایه بازار که به‌مراتب از اتریوم بیشتر است، بیت‌کوین به‌عنوان مایع‌ترین ارز دیجیتال، یک لایه ایده‌آل برای DeFi محسوب می‌شود. ظهور فناوری‌هایی مانند شبکه لایتنینگ بیت‌کوین و زنجیره‌های جانبی مانند Spiderchain در حال حاضر پتانسیل بیت‌کوین برای قراردادهای هوشمند را آزاد کرده و قابلیت برنامه‌ریزی مورد نیاز توسعه‌دهندگان را بدون قربانی کردن امنیت یا مقیاس‌پذیری فراهم می‌کند.
تمام پروژه‌های بیت‌کوین برابر نیستند
بسیاری از آنچه که به عنوان لایه‌های دوم (L2) و زنجیره‌های جانبی بیت‌کوین شناخته می‌شوند، ادعا می‌کنند که “بیت‌کوین بومی” هستند و برنامه‌ها را با وعده استفاده از ویژگی‌های امنیتی ذاتی بیت‌کوین ارائه می‌دهند.
بیایید حقیقت را روشن کنیم: بسیاری از این پروژه‌ها واقعاً بومی بیت‌کوین نیستند.
بدون اشاره به نام خاصی، این پروژه‌ها معمولاً به تنظیمات چند امضایی امانی وابسته‌اند، بیت‌کوین را به اتریوم یا زنجیره دیگری منتقل می‌کنند و سپس رول‌آپ‌هایی بر روی آن می‌سازند. در حالی که این رویکرد نقصی ندارد و موارد استفاده‌ای وجود خواهد داشت که با این فرضیات اعتماد کار می‌کند، اما این همان چیزی نیست که به‌طور واقعی بر روی بیت‌کوین ساخته شده باشد.
لایه‌های واقعی بیت‌کوین به‌طور مستقیم بر روی بیت‌کوین طراحی شده‌اند و به نقدینگی، امنیت و تاب‌آوری آن دسترسی پیدا می‌کنند – ویژگی‌هایی که زمان را آزمایش کرده‌اند. اگر می‌خواهیم قابلیت‌های DeFi را گسترش دهیم، باید آن‌ها را بر روی بیت‌کوین بسازیم. این یک درخواست ساده است، اما باید دوباره تأکید شود زیرا شاهد هستیم که بازیگران بزرگ به دنبال مسیرهایی هستند که ممکن است به‌طور کامل با پتانسیل بیت‌کوین همخوانی نداشته باشد.
مسیر پیش رو
این بحث نباید به‌صورت “اتریوم در برابر بیت‌کوین” مطرح شود. این یک دوگانگی نادرست است. رویکرد نوآورانه اتریوم در اثبات آنچه ممکن است، حیاتی بوده و همچنان به‌عنوان یک هاب ضروری برای آزمایش در DeFi باقی می‌ماند. بیت‌کوین چیزی را ارائه می‌دهد که اتریوم نمی‌تواند: بنیادی که اعتماد دنیای مالی را از پیش به‌دست آورده است.
کاربران نباید بین امنیت و کارایی یکی را انتخاب کنند. تاب‌آوری بیت‌کوین با ابزارهای مالی پیچیده مشابه آنچه که اتریوم پیشگامان آن بود، ترکیب شده است. برخی از هیجان‌انگیزترین کارها که در حال حاضر در حال انجام است، در این تقاطع قرار دارد.
برای اینکه DeFi به وعده خود برای ایجاد یک سیستم مالی عادلانه، باز و فراگیر عمل کند، باید از فاز تجربی خود فراتر برود. این سیستم باید به اندازه کافی امن باشد که افراد عادی بتوانند بدون ترس از از دست دادن همه چیز به دلیل یک نقص از آن استفاده کنند. همچنین باید نقدینگی کافی برای پشتیبانی از فعالیت‌های مالی واقعی داشته باشد. و نیازمند نوعی اعتماد نهادی است که تنها بیت‌کوین به آن دست یافته است.
آینده مالی بر پایه بیت‌کوین ساخته خواهد شد نه به این دلیل که اتریوم شکست خورده است، بلکه به این دلیل که بیت‌کوین بنیادی را فراهم می‌کند که مالیات به آن نیاز دارد.
