رالی بیت کوین به 100 هزار دلار: چالش‌ها و فرصت‌ها
روند صعودی بیت‌کوین به ۱۰۰ هزار دلار: احتیاط معامله‌گران آتی
در هفته گذشته، حقایق مربوط به معاملات آتی بیت‌کوین نشان می‌دهد که حق بیمه سالانه برای معاملات دو ماهه بیت‌کوین در محدوده ۶ تا ۷ درصد باقی مانده است. این رقم در محدوده خنثی ۵ تا ۱۰ درصد قرار دارد. این در حالی است که در ماه ژانویه، زمانی که قیمت بیت‌کوین نزدیک به ۹۵ هزار دلار بود، حق بیمه معاملات آتی بالای ۱۰ درصد بود. این داده‌ها نشان‌دهنده کاهش احساسات مثبت و احتمالاً کاهش اعتماد به افزایش قیمت به سمت ۱۰۰ هزار دلار و بالاتر است.
عوامل مؤثر بر احساسات معامله‌گران
بسیاری از ناامیدی‌های معامله‌گران به تنش‌های تجاری جهانی و اختلافات تعرفه‌ای مربوط می‌شود که تأثیرات آن بر داده‌های کلان اقتصادی به وضوح قابل مشاهده است. با وجود افزایش علاقه سرمایه‌گذاران نهادی، نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی ممکن است عملکرد قیمت را محدود کند. این نگرانی‌ها احتمال رسیدن بیت‌کوین به قیمت ۱۱۰ هزار دلار یا بیشتر در سال ۲۰۲۵ را کاهش می‌دهند.
نوسانات اخیر بیت‌کوین
بیت‌کوین در تاریخ ۱ مه از یک محدوده معاملاتی محدود بین ۹۳ هزار و ۹۵۶۰۰ دلار خارج شد و به بالاترین قیمت خود در ده هفته اخیر یعنی ۹۷۹۳۰ دلار رسید. با این حال، احساسات بازار همچنان خنثی باقی مانده است. این نوسانات قیمتی در حالی رخ می‌دهد که ورود خالص به صندوق‌های معاملاتی بیت‌کوین (ETF) در ایالات متحده به طور قابل توجهی افزایش یافته است.
- افزایش تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران نهادی باعث رسیدن بیت‌کوین به قیمت ۹۷۹۰۰ دلار شد، اما قیمت‌گذاری آتی نشان می‌دهد که معامله‌گران به یک افزایش پایدار اطمینان ندارند.
- ریسک‌های کلان اقتصادی و تنش‌های تجاری جهانی احساسات صعودی را محدود می‌کند، با وجود ورود ۳.۶ میلیارد دلار به صندوق‌های معاملاتی بیت‌کوین.
- معاملات اختیار بیت‌کوین به سمت صعودی تمایل دارد، که نشان می‌دهد بازیگران بزرگ انتظار افزایش قیمت را دارند، اما احتیاط آنها استفاده از اعتبار را پایین نگه می‌دارد.
چالش‌های بیت‌کوین در برابر طلا
برخی از شرکت‌کنندگان بازار به افزایش ۲۰ درصدی قیمت طلا، از ۲۶۸۰ دلار به ۳۲۲۰ دلار، به عنوان یک منبع نگرانی اشاره می‌کنند. با اینکه بیت‌کوین به تازگی ارزش بازار ۱.۸ تریلیون دلاری نقره را پشت سر گذاشته و به هفتمین دارایی قابل معامله جهانی تبدیل شده است، اما افزایش طلا به ۲۱.۷ تریلیون دلار این دستاورد را تحت‌الشعاع قرار داده است. سرمایه‌گذاران نگران هستند که همبستگی قوی بیت‌کوین با بازار سهام جذابیت روایت «طلای دیجیتال» را کاهش داده باشد.
جایگاه بیت‌کوین در بازار مالی
احتمال دارد که ورود ۳.۶ میلیارد دلار به صندوق‌های معاملاتی ایالات متحده در دو هفته گذشته ناشی از استراتژی‌های دلتا خنثی باشد. در این سناریو، این ورودها نشان‌دهنده انتقال دارندگان بیت‌کوین به محصولات لیست شده یا استفاده از مشتقات برای پوشش ریسک است. اگر اینطور باشد، تأثیر مستقیم بر قیمت محدود خواهد بود، که با افزایش ۵ درصدی قیمت بیت‌کوین در این دوره همخوانی دارد.
سنجش احساسات معامله‌گران حرفه‌ای
برای تعیین اینکه آیا معامله‌گران حرفه‌ای با قیمت بیت‌کوین در حدود ۹۷۵۰۰ دلار راحت هستند، بررسی بازار گزینه‌های بیت‌کوین می‌تواند مفید باشد. معیار انحراف دلتا ۲۵ درصدی گزینه‌های بیت‌کوین در حال حاضر در نزدیک‌ترین سطح خود نسبت به ۱۵ فوریه قرار دارد، که نشان می‌دهد نهنگ‌ها و سازندگان بازار احتمال بیشتری برای افزایش قیمت از اینجا قائل هستند. این یک تغییر چشمگیر نسبت به سه هفته پیش است، زمانی که گزینه‌های فروش با حق بیمه معامله می‌شدند.
پیش‌بینی آینده بیت‌کوین
به‌طور کلی، مشتقات بیت‌کوین نشان‌دهنده خوش‌بینی متوسطی هستند. معامله‌گران به طور کلی انتظار دارند که قیمت‌ها افزایش یابند، اما گاوها از استفاده از اعتبار خودداری می‌کنند. برخی ممکن است استدلال کنند که این شرایط ایده‌آل برای یک رالی غیرمنتظره ایجاد می‌کند، به‌ویژه از آنجایی که بازآزمایی قیمت ۷۴۵۰۰ دلار در ۹ آوریل تأثیر زیادی بر مشتقات بیت‌کوین نداشته است.
مهم‌ترین عامل مؤثر بر عملکرد بیت‌کوین، رابطه تجاری بین ایالات متحده و چین باقی می‌ماند. تا زمانی که جنگ تجاری ادامه داشته باشد، احتمالاً بیت‌کوین به حرکات شاخص S&P 500 ادامه خواهد داد. در حالی که این محیط ممکن است از رسیدن بیت‌کوین به بالاترین قیمت تاریخی جدید در آینده نزدیک جلوگیری کند، مشتقات بیت‌کوین در حال حاضر به نفع گاوها تمایل دارند.
این مقاله به منظور اطلاعات عمومی نوشته شده و نباید به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. نظرات و دیدگاه‌های مطرح شده در اینجا تنها نظرات نویسنده هستند و لزوماً منعکس‌کننده نظرات و دیدگاه‌های Cointelegraph نیستند.
