استیکینگ مجدد: امنیت بیشتر برای معامله‌گران نهادی در دیفای

بازنشانی: راهی برای افزایش امنیت در دیفای برای سرمایه‌گذاران نهادی

بازنشانی می‌تواند معادلات را تغییر دهد.

نه فقط به این دلیل که پاداش‌ها جذاب هستند، بلکه به این خاطر که ریسک‌ها به خوبی درک نشده، جدا شده و کاهش یافته‌اند.

در حالی که بازنشانی در میان شرکت‌کنندگان بومی کریپتو به سرعت در حال گسترش است، نهادها — آن‌هایی که دارای افق‌های چند ساله و محدودیت‌های نظارتی هستند — هنوز هم از دیفای دوری می‌کنند.

دلیل این موضوع واضح است. بر اساس داده‌های DefiLlama، پروتکل‌های اصلی بازنشانی مایع اکنون بیش از ۱۲ میلیارد دلار در ارزش کل قفل شده (TVL) دارند و ده‌ها سرویس میان‌افزاری امنیت خود را با لایه پایه اقتصادی اتریوم هم‌راستا کرده‌اند. آنچه که ابتدا به عنوان ایده‌ای برای افزایش کارایی سرمایه برای اعتباردهندگان آغاز شد، به تلاشی جدی برای بازتعریف نحوه تأمین امنیت در سیستم‌های غیرمتمرکز تبدیل شده است.

روایت بازنشانی به سرعت به اوج خود رسیده است — از گفتگوهای جانبی در دایره‌های اعتباردهنده تا مرکز بحث‌ها در زیرساخت دیفای.

نظر: امیتج گاجالا، هم‌بنیان‌گذار و CEO کرنل DAO

افزودن موانع — جایی که بیشترین نیاز است

بازنشانی هدفش کاهش ریسک به صفر نیست؛ بلکه هدفش معرفی موانعی است که از بروز رفتارهای نادرست جلوگیری می‌کند بدون اینکه به ترکیب‌پذیری پروتکل آسیب بزند.

این روش به اعتباردهندگان این امکان را می‌دهد که با استفاده از دارایی‌های قبلاً استیک شده، به تأمین امنیت پروتکل‌های جدید بپردازند و این باعث ایجاد یک لایه اعتباردهی دوم می‌شود. این اقدام، میان‌افزارهایی مانند اوراکل‌ها، پل‌ها و لایه‌های در دسترس داده را تقویت می‌کند بدون اینکه نیاز به راه‌اندازی شبکه‌های اعتماد جدید داشته باشد.

برخلاف مجموعه‌های اعتباردهنده سنتی، بازنشانی انگیزه‌های اقتصادی موجود را با نیازهای زیرساختی وسیع‌تر هم‌راستا می‌کند. به جای رقابت برای تأمین امنیت، پروتکل‌ها اکنون می‌توانند آن را به اشتراک بگذارند — با شرایط کاهش خسارت قابل تنظیم، مجموعه‌های اپراتور خاص خدمات و پارامترهای ریسک پویا.

مقاله جدید: باز کردن پتانسیل بیت‌کوین‌های خوابیده در دیفای

این موضوع برای نهادها مهم است؛ زیرا نشان‌دهنده آغاز یک ساختار امنیتی مدولار است که در آن می‌توان خطرات را برای هر پروتکل پیکربندی و حسابرسی کرد.

کاهش خسارت به عنوان یک کلاس ریسک — نه یک علامت خطر

یکی از مانع‌های اصلی برای استیکینگ نهادی، کاهش خسارت است: ریسک اینکه رفتار نادرست اعتباردهنده (یا به سادگی خطای فنی) می‌تواند منجر به از دست رفتن سرمایه شود.

بازنشانی، کاهش خسارت را به صورت بخش‌بندی شده معرفی می‌کند. در تمامی پلتفرم‌های اصلی، اپراتورها انتخاب می‌کنند که کدام خدمات را تأمین کنند. بنابراین، کاهش خسارت به زمینه رفتار نادرست محدود می‌شود — نه به کل چرخه عمر اعتباردهنده.

این تمایز اهمیت دارد. این موضوع کاهش خسارت را از یک مسئولیت غیرقابل پیش‌بینی به یک ریسک قابل اندازه‌گیری و محدود تبدیل می‌کند، مشابه اینکه چگونه معامله‌گران درآمد ثابت ریسک نکول را مدل‌سازی می‌کنند.

این همچنین درب را برای بازارهای بیمه بازنشانی، مدل‌سازی‌های اکچوئری و محصولات ریسک ساختاری باز می‌کند.

پراکندگی ریسک از طریق تنوع در معرض خطر

نوسانات دیفای قرار نیست ناپدید شود. نوسانات قیمت، افزایش هزینه‌ها و زنجیره‌های نقدینگی بخشی از این فضا هستند. اما بازنشانی، امکان ایجاد تعرض‌های متقابل پروتکلی را به شکلی فراهم می‌کند که کمتر از نگهداری چندین توکن همبستگی دارد.

یک اعتباردهنده که در یک ترکیب انتخابی از خدمات اوراکل، پل و لایه در دسترس داده بازنشانی می‌کند، به طور بنیادین یک پرتفوی از تعهدات امنیتی می‌سازد — هر یک با پروفایل‌های ریسک و پاداش متفاوت. این تنوع در اقتصاد اعتباردهی است، نه فقط در لایه دارایی.

این همچنین حملات در سطح شبکه را دشوارتر می‌کند. بازنشانی با پخش امنیت اقتصادی در میان یک وب از خدمات، بردارهای حمله را رقیق می‌کند و سطح حمله دیفای را کمتر یکپارچه و بیشتر مدولار می‌کند.

اوراکل‌ها اعتبار بیشتری پیدا می‌کنند

یک نقطه ضعف واحد در بسیاری از پروتکل‌های دیفای؟ ورودی‌های اوراکل. و این فقط وام‌های آنی نیست — حتی تأخیرهای کوچک در ورودی‌های قیمت می‌توانند مورد سوءاستفاده قرار گیرند.

تحقیقات ScienceDirect نشان می‌دهد که مدل‌های اوراکل مبتنی بر استیکینگ به طور قابل توجهی خطرات دستکاری را کاهش می‌دهند، به خصوص زمانی که به مشوق‌های مبتنی بر عملکرد و شرایط کاهش خسارت مرتبط شوند.

بازنشانی از این امر حمایت می‌کند و به اپراتورهای اوراکل اجازه می‌دهد که ورودی‌ها را با وزن اقتصادی تأمین کنند و حقیقت را با سود هم‌راستا کنند. وقتی که گزارش‌دهی نادرست می‌تواند منجر به از دست دادن اتریوم (ETH) شود، نظریه بازی تغییر می‌کند.

این موضوع تضمین‌های قوی‌تری برای پروتکل‌هایی که به داده‌های قیمت وابسته هستند ایجاد می‌کند — پیش‌نیازی برای ورود سرمایه جدی.

بازنشانی به عنوان یک ابزار برای ورود نهادها

نهادها به دیفای وارد نخواهند شد فقط به خاطر جو یا مشوق‌های اجتماعی. آن‌ها زمانی وارد می‌شوند که ریسک‌های زیرساختی قابل اندازه‌گیری، قابل ارزیابی و کاهش‌یافته باشند و زمانی که ساختار امنیتی به شکل یک مدل لایه‌ای به نظر برسد نه به عنوان یک جعبه سیاه از قراردادهای هوشمند.

بازنشانی تمام پاسخ نیست. اما یکی از اولین پایه‌های مقیاس‌پذیر برای ایجاد امنیت دیفای به شکل مدولار، ترکیب‌پذیر و هم‌راستا با اقتصاد است.

با پیشرفت قوانین و افزایش تعاملات مالی توکن‌شده با سیستم‌های مالی سنتی، بازنشانی ممکن است لایه‌ای باشد که اعتماد را بین شبکه‌ها و کل سیستم‌های مالی برقرار کند.

ما هنوز به آنجا نرسیده‌ایم. اما مسیر اکنون نسبت به یک سال پیش خیلی واضح‌تر به نظر می‌رسد.

نظر: امیتج گاجالا، هم‌بنیان‌گذار و CEO کرنل DAO.

این مقاله صرفاً برای مقاصد اطلاعاتی عمومی است و نباید به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. نظرات، افکار و دیدگاه‌های بیان شده در اینجا تنها متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده یا نمایانگر نظرات و دیدگاه‌های Cointelegraph نیست.