بیت کوین به رغم کاهش رتبه اعتبار ایالات متحده، به ۱۰۵ هزار دلار بازمی‌گردد
بیتکوین در برابر کاهش اعتبار ایالات متحده: بازگشت به ۱۰۵ هزار دلار
در پی افزایش فشارهای اقتصادی کلان، بیتکوین (BTC) با کاهش ۴ درصدی قیمت مواجه شد. این کاهش به دنبال کاهش تاریخی اعتبار ایالات متحده توسط موسسه مودیز و افزایش بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده رخ داد که به نوبه خود نگرانی‌هایی را در مورد مسیر آینده بیتکوین ایجاد کرد.
در تاریخ ۱۹ مه، قیمت بیتکوین به شدت کاهش یافت و به زیر ۱۰۶,۶۰۰ دلار رسید که یک سطح مهم به شمار می‌رود. طبق داده‌های ارائه شده توسط پلتفرم گلس‌نود، در این نقطه ۳۱,۰۰۰ بیتکوین نگهداری می‌شود. این خوشه تأمین، که در تاریخ ۱۶ دسامبر ۲۰۲۴ شکل گرفته است، نشان دهنده اعتقاد قوی سرمایه‌گذاران است، زیرا آنها با وجود نوسانات قیمت، نه فروش کرده‌اند و نه میانگین خرید خود را کاهش داده‌اند.
- بیتکوین پس از این کاهش شدید از ۱۰۷,۰۰۰ دلار بهبود یافت و نشان داد که به عنوان یک پوشش در برابر عدم قطعیت برای سرمایه‌گذارانی که به کاهش اعتبار ایالات متحده واکنش نشان می‌دهند، عمل می‌کند.
- مودیز اعتبار ایالات متحده را به Aa1 کاهش داد و دلیل آن را بدهی ۳۶ تریلیون دلاری و افزایش کسری‌های بودجه عنوان کرد، که منجر به نوسانات بازار و افزایش بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده شد.
- با وجود فشارهای کوتاه‌مدت ناشی از تغییرات اقتصادی، چشم‌انداز بلندمدت بیتکوین به دلیل احتیاط در فروش‌های کوتاه و تضعیف دلار آمریکا همچنان مثبت باقی مانده است.
کاهش اعتبار ایالات متحده: نگرانی‌ها در بازار
پس از بسته شدن بازارهای ایالات متحده در تاریخ ۱۶ مه، موسسه مودیز اعتبار ایالات متحده را از Aaa به Aa1 کاهش داد. این سومین بار از سال ۲۰۱۱ است که یک سرویس رتبه‌بندی این اقدام را انجام می‌دهد. مودیز به نگرانی‌های خود درباره بدهی ۳۶ تریلیون دلاری ایالات متحده اشاره کرد، با کسری‌های بودجه‌ای که انتظار می‌رود تا سال ۲۰۳۵ به ۹ درصد تولید ناخالص داخلی برسد، که از ۶.۴ درصد در سال ۲۰۲۴ افزایش یافته است.
پیش‌بینی می‌شود که پرداخت‌های بهره بر روی بدهی ایالات متحده تا سال ۲۰۳۵، ۳۰ درصد از درآمدهای فدرال را مصرف کند که از ۱۸ درصد قبلی افزایش یافته است. این کاهش اعتبار پس از اقدام مشابه S&P در سال ۲۰۱۱ و Fitch در سال ۲۰۲۳، نشان‌دهنده مسیر مالی ناپایدار ایالات متحده است که اعتماد سرمایه‌گذاران را تحت تأثیر قرار داده و به نوسانات بازار افزوده است.
این کاهش اعتبار همچنین با افزایش بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده همزمان شد. به عنوان مثال، بازدهی خزانه‌داری ۱۰ ساله پس از کاهش اعتبار در تاریخ ۱۹ مه به ۵.۵۳ درصد رسید، در حالی که بازدهی ۳۰ ساله نیز با روند صعودی مشابهی مواجه شد و در حال حاضر به ۴.۹۸ درصد رسیده است. این افزایش بازدهی نشان‌دهنده نگرانی‌های سرمایه‌گذاران در مورد هزینه‌های بالای وام‌گیری برای دولت ایالات متحده است.
آیا درد کوتاه‌مدت به سود بلندمدت برای بیتکوین تبدیل خواهد شد؟
کاهش قیمت بیتکوین در تاریخ ۱۹ مه نشان‌دهنده حساسیت این ارز دیجیتال به تغییرات اقتصادی کلان است. ممکن است بیتکوین در کوتاه‌مدت با فشارهای بیشتری مواجه شود زیرا سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن‌تر روی می‌آورند.
با این حال، آکسل آدلر، محقق بیتکوین، در شبکه اجتماعی X به تغییر در احساسات بازار اشاره کرد و گفت که معامله‌گران در این دوره صعودی، در مقایسه با سال ۲۰۲۱، در ایجاد موقعیت‌های فروش کوتاه، بسیار محتاط‌تر عمل کرده‌اند. این امر نشان‌دهنده چشم‌انداز بلندمدت مثبت است زیرا خرس‌ها به سمت احتیاط بیشتری در بازار حرکت می‌کنند.
تاریخ نشان می‌دهد که بیتکوین در زمان بحران‌های اقتصادی، مانند بحران COVID-19، به عنوان یک پناهگاه عمل کرده است و ممکن است به دلیل از بین رفتن اعتماد به سیستم‌های فیات، به ویژه با وخامت چشم‌انداز مالی ایالات متحده، در بلندمدت بهره‌مند شود.
واکنش بازار به ضعف دلار
شاخص دلار ایالات متحده (DXY) نشان‌دهنده احتمال کاهش به زیر ۱۰۰ است که به تضعیف دلار اشاره دارد و این امر موجب ایجاد یک واکنش کلاسیک “ریسک-خارج” شده است. این تغییر، علاقه به طلا را دوباره احیا کرده است، که با افزایش ۰.۴ درصدی مواجه شده است، هرچند واکنش‌های بازار به طور کلی ضعیف باقی مانده است. معمولاً، یک دلار ضعیف به دارایی‌های پرخطر مانند بیتکوین کمک می‌کند، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال منابع جایگزین برای ارزش هستند.
آدلر در این باره افزود: “با وجود احساسات غالب “ریسک-خارج”، که معمولاً برای دارایی‌های با نوسان بالا یک مانع است، بیتکوین ممکن است در این محیط به دلیل روایت “طلای دیجیتال” و تأثیر مثبت دلار ضعیف، در موقعیت نسبتاً قوی‌تری قرار گیرد.”
این مقاله شامل مشاوره یا توصیه‌های سرمایه‌گذاری نیست. هر نوع سرمایه‌گذاری و معامله دارای ریسک است و خوانندگان باید تحقیقات خود را انجام دهند.
