تحلیل بازار بیت کوین: سقوط ناگهانی به ۱۱۲.۶ هزار دلار
تحلیل معامله‌گران حرفه‌ای بیت‌کوین درباره سقوط ناگهانی قیمت BTC به ۱۱۲,۶۰۰ دلار: آیا تغییری در وضعیت ایجاد شده است؟
کاهش محدودیت‌ها در سیاست‌های اقتصادی تأثیرات مثبتی بر روی شرکت‌ها دارد، زیرا هزینه‌های سرمایه را کاهش می‌دهد و بازدهی سرمایه‌گذاران در ابزارهای درآمد ثابت را پایین می‌آورد. برخلاف بیت‌کوین، شرکت‌های لیست شده در بورس از طریق پرداخت سود، بازخرید سهام و فرصت‌های ادغام و اکتساب، دیدگاه‌های متنوعی ارائه می‌دهند و به طور کامل به سطوح اشتغال یا رشد اقتصادی کلی وابسته نیستند.
ثبات بازار و انتظارات از فدرال رزرو
شاخص S&P 500 در میان این عدم قطعیت‌ها نشان‌دهنده تاب‌آوری فوق‌العاده‌ای بوده است، زیرا معامله‌گران انتظار دارند که فدرال رزرو ایالات متحده به کاهش بیشتر نرخ بهره ادامه دهد و تزریق نقدینگی بیشتری انجام دهد. در سپتامبر، کل دارایی‌های ترازنامه فدرال رزرو پس از ۳۰ ماه کاهش متوالی تثبیت شد که می‌تواند نشانه‌ای از تغییر در وضعیت باشد و از بازارهای پرریسک حمایت کند.
نگرانی‌های اقتصادی و تأثیرات بر بازار
سرمایه‌گذاران نسبت به وضعیت اقتصاد ایالات متحده نگران هستند، زیرا داده‌های بازار کار نشان‌دهنده ضعف مداوم هستند. آمارهای منتشر شده از سوی اداره آمار کار ایالات متحده نشان می‌دهد که در آگوست، ۷.۲۳ میلیون شغل خالی وجود داشته است که به نزدیک‌ترین سطح خود در پنج سال گذشته رسیده است. اقتصاددانان در موسسه سیاست اقتصادی روز سه‌شنبه اشاره کردند که «ادعاهای بیمه بیکاری فدرال تقریباً دو برابر نسبت به سال گذشته افزایش یافته است».
حرکت طلا و نوسانات دلار
طلا در دو ماه گذشته ۱۶.۷ درصد افزایش یافته است، در حالی که شاخص دلار ایالات متحده (DXY) به طور مداوم با مشکلاتی برای بازگشت به سطح ۹۸.۵ مواجه بوده است، که نشان‌دهنده کاهش اعتماد به وضعیت مالی دولت ایالات متحده است. کاهش ارزش دلار آمریکا معمولاً منجر به کاهش مصرف می‌شود، زیرا واردات گران‌تر می‌شود و همچنین درآمدهای مالیاتی از درآمدهای بین‌المللی شرکت‌های لیست شده در ایالات متحده را کاهش می‌دهد.
تحلیل نوسانات بیت‌کوین
معیار نوسان بیت‌کوین در روز سه‌شنبه به ۵ درصد رسید اما در نهایت به ۸ درصد بازگشت و نشان‌دهنده حق بیمه بالاتر برای گزینه‌های فروش (put) است. در شرایط عادی، نوسان BTC معمولاً بین -۶ درصد و ۶ درصد نوسان دارد. تلاش ناموفق برای بازگشت به سطح ۱۱۵,۰۰۰ دلار معامله‌گران را ناامید کرد، به ویژه در حالی که طلا به روند صعودی خود ادامه داد و تنها ۰.۶ درصد پایین‌تر از بالاترین سطح تاریخی خود در روز سه‌شنبه معامله می‌شود.
نگرانی‌های معامله‌گران و روندهای بازار
معامله‌گران حرفه‌ای بیت‌کوین به رغم افزایش‌های اخیر به ۱۱۴,۰۰۰ دلار، هنوز هم نسبت به نگهداری ریسک‌های نزولی نگران هستند، زیرا بازارهای مشتقه نشان‌دهنده ترس بیشتری هستند. معامله‌گران احتمالاً در حال بررسی این هستند که آیا این معیارها منعکس‌کننده نگرانی‌های کلی درباره رشد اقتصادی جهانی هستند یا ترس‌های خاصی مربوط به بازار رمزارزها.
- حق بیمه‌های گزینه فروش بیت‌کوین نشان‌دهنده احتیاط در احساسات معامله‌گران است.
- بیکاری‌های شغلی در ایالات متحده به نزدیک‌ترین سطح پنج ساله رسیده است که نگرانی‌ها درباره رکود و خطرات احتمالی کاهش اقتصادی را افزایش می‌دهد.
- در روز دوشنبه، ۵۱۸ میلیون دلار به ETFهای بیت‌کوین وارد شد، در حالی که شرکت‌های عمومی به جمع‌آوری ادامه می‌دهند و عرضه موجود را محدود می‌کنند.
نکات کلیدی
ثبات نسبت گزینه‌های خرید و فروش بیت‌کوین
معامله‌گران بیت‌کوین به طور کلی به شدت نزولی نیستند، با وجود اینکه نهنگ‌ها و سازندگان بازار تمایل کمتری به پذیرش ریسک‌های نزولی دارند. بررسی نسبت گزینه‌های خرید و فروش می‌تواند به ما کمک کند تا تعیین کنیم آیا تقاضا برای استراتژی‌های خنثی تا نزولی افزایش یافته است یا خیر.
حق بیمه‌های پرداخت شده برای گزینه‌های فروش در Deribit از گزینه‌های خرید عقب مانده است، که نشان‌دهنده تقاضای بیشتر برای استراتژی‌های خنثی تا صعودی است. افزایش ناگهانی در روز شنبه نمایانگر وضعیت ناپایدار نیست، زیرا مجموع حق بیمه پرداختی در آن روز کمتر از ۱۳ میلیون دلار بوده است. به طور کلی، داده‌ها هیچ نشانه‌ای از استرس یا افزایش تقاضا برای موقعیت‌های نزولی را نشان نمی‌دهند.
جذب سرمایه و استراتژی‌های احتیاطی
ورود خالص ۵۱۸ میلیون دلار به ETFهای بیت‌کوین در روز دوشنبه، شواهد روشنی از تقاضا برای یک پوشش مستقل ارائه می‌دهد که لزوماً با طلا همبستگی ندارد. شرکت‌های عمومی همچون استراتژی (MSTR)، MARA Holdings (MARA) و Metaplanet (MTPLF) به جمع‌آوری بیت‌کوین به عنوان یک استراتژی ذخیره ادامه می‌دهند که ممکن است منجر به یک شوک عرضه شود.
در نهایت، کاهش تمایل به پذیرش ریسک‌های نزولی در گزینه‌های بیت‌کوین باید به عنوان انعکاسی از نگرانی‌های کلان اقتصادی بیشتر تفسیر شود، نه به عنوان انتظارات نزولی. این مقاله صرفاً برای مقاصد اطلاعاتی عمومی است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. نظرات، افکار و دیدگاه‌های بیان شده در اینجا تنها نظر نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده نظرات و دیدگاه‌های Cointelegraph نیست.
