بزرگترین صندوق‌های پوشش ریسک کریپتو و تأثیر آن‌ها بر بازار
مقدمه
در دنیای امروز، سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال به یکی از جذاب‌ترین و پرچالش‌ترین حوزه‌ها تبدیل شده است. با ظهور ارزهای دیجیتال و پشتیبانی از آن‌ها توسط سرمایه‌گذاران بزرگ، بازار کریپتو به سرعت رشد کرده و به یک اکوسیستم مالی جدید تبدیل شده است. این مقاله به بررسی بزرگترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال می‌پردازد و تأثیر آن‌ها بر بازار را تحلیل می‌کند.
پنج صندوق برتر
جمع‌آوری اطلاعات دقیق و استاندارد از دارایی‌های تحت مدیریت هر یک از صندوق‌های بزرگ ارز دیجیتال کار دشواری است. به همین دلیل، فهرست زیر به عنوان یک نمای کلی از پنج صندوق معتبر و بزرگ فعال در این حوزه ارائه می‌شود. این فهرست بر اساس داده‌های موجود و گزارش‌های مختلف تهیه شده است و می‌تواند به درک بهتری از وضعیت فعلی بازار کمک کند.
گروه ارز دیجیتال/سرمایه‌گذاری‌های گری‌اسکیل
گروه ارز دیجیتال که در سال 2015 توسط بری سیلبرت تأسیس شد، به عنوان یکی از پیشگامان سرمایه‌گذاری در پروژه‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال شناخته می‌شود. این گروه با سرمایه‌گذاری در بیش از 130 پروژه مختلف در حوزه ارزهای دیجیتال، نقش مهمی در شکل‌گیری آینده این بازار ایفا کرده است. از جمله پروژه‌های معروفی که این گروه به آن‌ها کمک کرده می‌توان به کراکن، لجر و شاپ‌شیفت اشاره کرد. همچنین، گری‌اسکیل به عنوان یکی از زیرمجموعه‌های این گروه، به سرمایه‌گذاری مستقیم در ارزهای دیجیتال مشغول است و در گزارش مالی خود در سه‌ماهه دوم سال 2019، اعلام کرد که دارایی‌های تحت مدیریت آن به 2.7 میلیارد دلار رسیده است. این نشان‌دهنده تقاضای بالای سرمایه‌گذاران نهادی برای ورود به بازار کریپتو است.
پولیکین کپیتال
تأسیس شده در سال 2016 توسط اولاف کارلسون-وی، پولیکین کپیتال به دلیل حمایت از سرمایه‌گذاران غیرکریپتویی، به عنوان یکی از صندوق‌های مهم در این حوزه شناخته می‌شود. با دارایی‌های تحت مدیریت 967 میلیون دلار تا ژوئن 2019، این صندوق به سرمایه‌گذاری در 37 پروژه مختلف در زمینه بلاکچین و ارزهای دیجیتال پرداخته است. از جمله سرمایه‌گذاری‌های این صندوق می‌توان به کوین بیس و کیک اشاره کرد. پولیکین کپیتال توانسته است با جذب 175 میلیون دلار سرمایه برای صندوق سرمایه‌گذاری خود، به رشد و توسعه بیشتر در این حوزه ادامه دهد.
پانتره کپیتال
پانتره کپیتال که در سال 2003 تأسیس شد، ابتدا یک صندوق سرمایه‌گذاری سنتی بود، اما از سال 2013 تمرکز خود را بر روی پروژه‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال تغییر داد. با دارایی‌های تحت مدیریت بین 335 تا 724 میلیون دلار، این صندوق به سرمایه‌گذاری در 72 پروژه مختلف پرداخته است. پانتره کپیتال به دلیل حمایت‌های مالی از سرمایه‌گذاران غیرکریپتویی، نشان‌دهنده علاقه اصلی جریان‌های مالی به بازار ارزهای دیجیتال است. پیش‌بینی‌های مثبت این صندوق در مورد آینده بیت‌کوین، نشان‌دهنده اعتماد آن به رشد این بازار است، هرچند که این صندوق با چالش‌هایی نیز روبرو بوده است.
گالکسی دیجیتال
گالکسی دیجیتال، یک صندوق سرمایه‌گذاری متمرکز بر رمزنگاری، در سال ۲۰۱۸ در نیویورک تأسیس شد. این صندوق به رهبری مایکل نووگراتز، که پیش از این شریک کمپانی گلدمن ساکس بود، راه‌اندازی گردید. تا پایان ژوئن ۲۰۱۹، گالکسی دیجیتال با دارایی‌های تحت مدیریت به مبلغ ۳۹۳.۳ میلیون دلار شناخته می‌شد، اما این رقم از ۴۲۱.۶ میلیون دلار در ماه مه کاهش یافت. در سال ۲۰۱۸، این صندوق با زیان خالص ۲۷۲.۷ میلیون دلار مواجه شد که عمدتاً ناشی از بازار نزولی و کاهش قیمت‌های رمزارزها بود.
علاوه بر سرمایه‌گذاری در رمزارزها، گالکسی دیجیتال در حدود ۲۰ پروژه مرتبط با رمزنگاری نیز سرمایه‌گذاری کرده است. این پروژه‌ها شامل نام‌های شناخته‌شده‌ای مانند بلاک‌فای، ریپل و بیت‌فوری هستند. تأمین مالی این سرمایه‌گذاری‌ها به‌طور عمده از طریق سرمایه‌گذاران غیررمزنگاری انجام شده است. گالکسی دیجیتال با ۴۰۰ میلیون دلار سرمایه شخصی نووگراتز و جمع‌آوری ۲۰۰ میلیون دلار دیگر از طریق عرضه عمومی در بورس اوراق بهادار کانادا آغاز به کار کرد.
چالش‌ها و چشم‌اندازها
گالکسی دیجیتال با چالش‌های متعددی مواجه است. نوسانات بازار و عدم اطمینان در مورد آینده رمزارزها می‌تواند بر عملکرد این صندوق تأثیر بگذارد. با این حال، تیم مدیریتی قوی و استراتژی‌های متنوع سرمایه‌گذاری می‌تواند به این صندوق کمک کند تا در آینده به رشد خود ادامه دهد.
اندریسن هورویتز
اندریسن هورویتز، یکی از بزرگترین و معتبرترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سیلیکون ولی، در زمینه‌های مختلف فناوری و نوآوری فعالیت می‌کند. این شرکت به تازگی یک صندوق سرمایه‌گذاری در زمینه رمزنگاری به نام a16z تأسیس کرده است. این صندوق، که در حال حاضر ارزشی معادل ۳۵۰ میلیون دلار دارد، در مقایسه با ۷ میلیارد دلار دارایی کلی اندریسن هورویتز، مبلغ قابل توجهی به شمار می‌آید.
صندوق a16z نه تنها در رمزارزها سرمایه‌گذاری می‌کند، بلکه در استارتاپ‌های مرتبط با بلاکچین نیز فعالیت دارد. این شامل سرمایه‌گذاری‌های قابل توجهی در پروژه‌هایی مانند کوین‌بیس و دای است. در آگوست ۲۰۱۸، این صندوق به همراه پلی‌چین کپیتال، ۱۰۵ میلیون دلار در استارتاپ Dfinity سرمایه‌گذاری کردند. این نشان‌دهنده تمایل جدی اندریسن هورویتز به گسترش دامنه فعالیت‌های خود در دنیای رمزنگاری است.
چشم‌انداز آینده
به نظر می‌رسد که اندریسن هورویتز به دنبال ایجاد تغییرات ساختاری در کسب‌وکار خود جهت ورود به سرمایه‌گذاری‌های پرخطرتر، از جمله رمزارزها است. این تغییرات می‌تواند به این صندوق کمک کند تا در آینده نقش بیشتری در بازار رمزنگاری ایفا کند.
سایر صندوق‌ها
علاوه بر گالکسی دیجیتال و اندریسن هورویتز، چندین صندوق بزرگ دیگر نیز در صنعت رمزنگاری فعالیت می‌کنند. این صندوق‌ها شامل:
- وینسور کپیتال، با حدود ۳۰۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت.
- بلوک‌چین کپیتال، که در سال ۲۰۱۸ تأسیس شده و ۲۵۰ میلیون دلار دارایی دارد.
- آی‌دی‌جی کپیتال، با ۲۱۰ میلیون دلار دارایی دیجیتال.
- بلوک‌تاور کپیتال، که ۱۳۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت دارد.
- بوست وی‌سی، با ۹۵ میلیون دلار در دارایی‌های خود.
این صندوق‌ها به همراه دیگر سرمایه‌گذاران، نقش مهمی در رشد و توسعه صنعت رمزنگاری ایفا می‌کنند. با این حال، باید توجه داشت که بیشتر صندوق‌های سرمایه‌گذاری در این حوزه، نسبتاً کوچک هستند و تنها درصد کمی از آن‌ها توانسته‌اند به آمار قابل توجهی از دارایی‌ها دست یابند.
در نهایت، با توجه به روند رو به رشد سرمایه‌گذاری‌ها در این صنعت، انتظار می‌رود که تعداد صندوق‌های بزرگ و معتبر در سال‌های آینده افزایش یابد و تأثیر آن‌ها بر بازار رمزنگاری بیشتر شود.
