کاهش قیمت بیت کوین به زیر ۱۰۱ هزار دلار: تحلیلگران می‌گویند BTC بر اساس اصول زیر قیمت‌گذاری شده است

افت قیمت بیت‌کوین به زیر 101 هزار دلار: تحلیلگران بر این باورند که BTC بر اساس اصول اقتصادی “ارزان” است

بر اساس آخرین آمار، موجودی بیت‌کوین در صرافی‌ها به 2.85 میلیون BTC کاهش یافته است که این امر روند عمومی انباشت را تقویت می‌کند. این در حالی است که قیمت بیت‌کوین زیر میانگین متحرک 200 روزه خود ($108,000) و همچنین هزینه پایه دارندگان کوتاه‌مدت ($113,000) قرار دارد.

تحلیل‌های زنجیره‌ای نشان‌دهنده جزئیات بیشتری از وضعیت بازار هستند. فشار فروش هفته به هفته از 835 میلیون دلار به 469 میلیون دلار کاهش یافته و انباشت طولانی‌مدت همچنان قوی باقی مانده است. نهنگ‌های بیت‌کوین به صرافی‌ها حدود 4,900 BTC ارسال کردند که این نشان‌دهنده تغییر موضع محتاطانه به جای وحشت است.

تحولات جهانی در بازارهای ارزهای دیجیتال

کاهش فعالیت‌ها در سطح جهانی در محصولات معاملاتی ارزهای دیجیتال (ETP) نیز مشهود است. در هفته گذشته، 246.6 میلیون دلار از همه ETPهای کریپتو خارج شد که عمدتاً ناشی از خروج 752 میلیون دلار بیت‌کوین بوده است. به‌ویژه، صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) با 403 میلیون دلار خروجی پیشتاز بود، در حالی که Grayscale’s GBTC نیز 68 میلیون دلار از دست داد.

با این حال، ورودی‌های ETF بیت‌کوین در بازار اسپات به‌طور قابل توجهی از اوایل اکتبر کند شده است. در دو هفته اول فصل چهارم، بیش از 5 میلیارد دلار ورودی خالص ثبت شده بود، در حالی که چهار هفته گذشته شاهد خروجی‌های تجمعی حدود 1.5 میلیارد دلار بوده‌ایم. اگرچه این تغییر نشان‌دهنده کاهش تقاضا است، اما توازن ورودی خالص همچنان مثبت باقی مانده و نشان‌دهنده تمایل پایدار سرمایه‌گذاران برای دسترسی به BTC است.

چشم‌انداز بیت‌کوین: تحلیل‌های بنیادی و فنی

به گفته Ecoinometrics، “بیت‌کوین نسبت به شرایط کلان اقتصادی ارزان است” و این افت قیمت بیشتر ناشی از احساسات بازار به نظر می‌رسد تا عوامل ساختاری. با وجود فشارهای اقتصادی کلان، تحلیلگران معتقدند که ضعف قیمت بیت‌کوین به‌طور کامل با اصول اقتصادی توجیه نمی‌شود. شرایط مالی همچنان راحت است و بازارهای سهام اخیراً به بالاترین سطح خود رسیده‌اند.

بیت‌کوین (BTC) روز سه‌شنبه به 100,800 دلار کاهش یافت و این هفته بیش از 10 درصد افت کرده است. این کاهش قیمت به وضوح با افت 1.67 درصدی در معاملات آتی Nasdaq 100 همخوانی دارد. بر اساس داده‌های Ecoinometrics، تاریخچه نشان می‌دهد که وقتی Nasdaq بیش از 1.5 درصد در یک روز کاهش می‌یابد، بیت‌کوین 75 درصد احتمال دارد که بازده منفی داشته باشد و به‌طور میانگین 2.4 درصد کاهش می‌یابد.

• ضعف بیت‌کوین به وضوح با کاهش Nasdaq هم‌راستا است اما توجیه بنیادی ندارد.
• ورودی‌های ETF BTC در بازار اسپات کاهش یافته اما همچنان مثبت است و نشان‌دهنده تقاضای پایدار سرمایه‌گذاران است.
• لیکوئیدیتی استیبل‌کوین‌ها و انباشت در زنجیره نشان‌دهنده شرایطی برای بازگشت قیمت است.

نشانه‌های تغییر در نقدینگی بیت‌کوین

داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که نسبت عرضه استیبل‌کوین (SSR) به 13 تا 14 بازگشته است، که همان محدوده‌ای است که قبل از بازگشت بیت‌کوین در اوایل سال جاری مشاهده شده بود. به‌طور تاریخی، این سطح نشانه‌های تغییر نقدینگی را نشان می‌دهد، جایی که افزایش موجودی استیبل‌کوین‌ها به معنای افزایش “قدرت خرید” در بازار است.

در حال حاضر، با قیمت بیت‌کوین در 101,800 دلار، SSR پایین نشان‌دهنده این است که نقدینگی استیبل‌کوین‌ها به آرامی در حال افزایش است و ممکن است زمینه‌ساز یک افزایش قیمت یا مرحله نهایی صعودی این چرخه باشد. با این حال، هر بار که SSR افزایش می‌یابد، ضعف بیشتری را نشان می‌دهد، به این معنا که در حالی که یک فاز صعودی دیگر ممکن است هنوز ممکن باشد، اما حرکت نقدینگی زیرین بازار ممکن است رو به افول باشد.

این مقاله شامل مشاوره یا توصیه‌های سرمایه‌گذاری نیست. هر حرکت سرمایه‌گذاری و تجاری شامل ریسک است و خوانندگان باید تحقیقات خود را در هنگام تصمیم‌گیری انجام دهند.