متاپلانِت و وام ۱۰۰ میلیون دلاری بیت‌کوین برای خرید BTC و خرید سهام
متاپلانت وام 100 میلیون دلاری با پشتوانه بیت‌کوین را برای خرید BTC و بازخرید سهام تأمین کرد
شرکت متاپلانت به تازگی از یک استراتژی جدید در زمینه بیت‌کوین خبر داده است و با تأسیس واحدهایی در ایالات متحده و ژاپن، به گسترش فعالیت‌های خود در این حوزه پرداخته است.
این شرکت اعلام کرده است که درآمد حاصل از این خط اعتباری می‌تواند به خریدهای بیشتر بیت‌کوین، کسب‌وکار درآمدزایی از بیت‌کوین که در آن دارایی‌ها برای کسب حق‌العمل گزینه‌ها استفاده می‌شود و همچنین بازخرید سهام، بسته به شرایط بازار، اختصاص یابد.
ساختار وام محافظه‌کارانه
متاپلانت تأکید کرده است که ساختار این وام به‌صورت محافظه‌کارانه طراحی شده و در حال حاضر 30,823 BTC به ارزش تقریبی 3.5 میلیارد دلار در اختیار دارد. این موقعیت به اندازه کافی بزرگ است تا پوشش وثیقه سالمی را حتی در صورت کاهش قیمت بیت‌کوین حفظ کند.
جزئیات وام و برنامه‌های مالی
طبق اعلامیه‌ای که در روز سه‌شنبه منتشر شد، این وام در تاریخ 31 اکتبر تحت یک توافق اعتباری تأمین شده است که به شرکت اجازه می‌دهد از دارایی‌های بیت‌کوین خود به‌عنوان وثیقه برای تأمین مالی کوتاه‌مدت استفاده کند. هویت وام‌دهنده فاش نشده، اما شرکت اعلام کرده است که این وام شامل نرخ پایه دلار آمریکا به‌علاوه یک حاشیه است و می‌تواند در هر زمانی بازپرداخت شود.
برنامه بازخرید سهام 500 میلیون دلاری متاپلانت
این خبر تنها چند روز پس از اعلام برنامه بازخرید سهام به ارزش 75 میلیارد ین (معادل 500 میلیون دلار) منتشر شده است که آن هم با استفاده از تأمین مالی با وثیقه بیت‌کوین انجام می‌شود. هدف از این برنامه، احیای اعتماد سرمایه‌گذاران پس از کاهش ارزش خالص دارایی‌های بازار (mNAV) شرکت به زیر 1.0 بوده است.
تأثیر بر mNAV و برنامه‌های آینده
ارزش خالص دارایی‌های بازار متاپلانت، که نسبت ارزش شرکت به دارایی‌های بیت‌کوین آن را نشان می‌دهد، در ماه گذشته به‌طور موقت به 0.88 کاهش یافت، اما سپس به بالای 1.0 بازگشت. این شرکت به‌طور موقت خریدهای جدید بیت‌کوین را در طول این افت متوقف کرد، اما همچنان به هدف خود برای خرید 210,000 BTC تا سال 2027 متعهد است.
مدیران متاپلانت انتظار دارند که تأثیر مالی این برداشت 100 میلیون دلاری بر نتایج مالی سال 2025 جزئی باشد، اما قول داده‌اند که در صورت بروز هرگونه تغییرات مهم، اطلاع‌رسانی کنند.
متاپلانت به چهارمین دارنده بزرگ بیت‌کوین شرکتی تبدیل شد
این شرکت با این اقدام، به یکی از چهار بزرگترین دارنده‌های بیت‌کوین در سطح شرکتی تبدیل شده است و این موضوع می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر بازار بیت‌کوین داشته باشد.
چالش‌های مدل خزانه‌داری بیت‌کوین
در هفته گذشته، S&P Global Ratings، یک رتبه‌بندی «B-» به مدل خزانه‌داری بیت‌کوین شرکت استراتژی مایکل سیلور اختصاص داد. این رتبه‌بندی به دلایل مختلفی از جمله تمرکز زیاد بر بیت‌کوین، کمبود نقدینگی و تمرکز محدود تجاری به عنوان نقاط ضعف اساسی اشاره کرده است.
این رتبه‌بندی در شرایطی صادر شده که انتقادات نسبت به مدل خزانه‌داری کریپتو در حال افزایش است. یک گزارش اخیر از 10x Research نشان داده است که برخی از شرکت‌های خزانه‌داری بیت‌کوین با افت شدید ارزش خالص دارایی‌های خود مواجه شده‌اند که میلیاردها دلار از ثروت کاغذی را از بین برده است.
تحلیلگران معتقدند که روند رشد شرکت‌های خزانه‌داری بیت‌کوین، که سهام خود را با چندین برابر ارزش واقعی BTC خود عرضه کردند، به پایان رسیده و سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی با زیان‌های عمیق مواجه هستند، در حالی که این شرکت‌ها به‌طور واقعی بیت‌کوین را جمع‌آوری کرده‌اند.
