مدیران ریسک محتاط می‌توانند رونق مؤسسه‌ای بیت کوین را به شکست تبدیل کنند
مدیر عامل: ترس از ریسک ممکن است باعث کاهش رشد بیت‌کوین در میان نهادهای مالی شود
تحلیل‌های اخیر نشان می‌دهد که شاخص PMI تولید ISM ممکن است چرخه بیت‌کوین را فراتر از الگوهای تاریخی طولانی‌تر کند.
این اظهارات در حالی مطرح می‌شود که صندوق‌های ETF بیت‌کوین در ایالات متحده با خروج‌های فزاینده‌ای روبرو شده‌اند. طبق داده‌های CoinShares، این صندوق‌ها در هفته گذشته مجموعاً ۹۳۹ میلیون دلار از دست داده‌اند که نشان‌دهنده کاهش تمایل سرمایه‌گذاران نهادی است.
مارکوس تیلن، مدیر عامل ۱۰x Research، بیان کرد: «در یک نقطه، مدیر ریسک ممکن است وارد عمل شود و بگوید که شما باید موقعیت خود را کاهش دهید یا حذف کنید.» او هشدار داد که در صورت ادامه این روند، بیت‌کوین ممکن است به دلیل نیاز به توازن مجدد در سبدهای سرمایه‌گذاری، همچنان عملکرد ضعیفی داشته باشد.
تأثیر نوسانات بر بازار بیت‌کوین
تیلن تأکید کرد که ورودهای نهادی، به‌ویژه از طریق ETFهای بیت‌کوین، یکی از عوامل کلیدی در افزایش قیمت بیت‌کوین در سال ۲۰۲۴ بوده است. با این حال، او هشدار داد که همین سرمایه‌گذاران ممکن است در صورت کند شدن فعالیت‌ها، فشار نزولی بیشتری ایجاد کنند.
در مصاحبه‌ای با بلومبرگ، تیلن اشاره کرد که بازار کریپتو و به‌ویژه بیت‌کوین، علائم خستگی را نشان می‌دهد. او گفت که ماه اکتبر گذشته، با بزرگترین رویداد تصفیه در تاریخ این صنعت همراه بود و این ضررها، ریسک‌های کلان اقتصادی را تشدید کرده است.
عملکرد ناامیدکننده بیت‌کوین در سال ۲۰۲۵
بیت‌کوین در سال جاری به‌طور غیرمنتظره‌ای نسبت به بیشتر کلاس‌های دارایی بزرگ عملکرد ضعیفی داشته است، که این امر در سال پس از آخرین نصف شدن آن غیرمعمول است. این ارز دیجیتال بزرگتر از طلا، سهام فناوری و حتی چندین شاخص سهام آسیایی از ابتدای سال جاری عقب‌مانده است، با وجود اینکه چندین رکورد جدید، از جمله اوج بالای ۱۲۶,۰۰۰ دلار در اوایل اکتبر، ثبت کرده است.
نقش نهنگ‌ها در نوسانات بازار
بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که ضعف اخیر بیت‌کوین به دلیل فعالیت نهنگ‌ها، یعنی دارندگان بزرگ این ارز دیجیتال، است که در سطوح بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار اقدام به برداشت سود کرده‌اند. الکس ساندرز، تحلیلگر سیتی‌گروپ، به بلومبرگ گفت که تعداد کیف‌پول‌هایی که بیش از ۱,۰۰۰ BTC دارند، به‌طور تدریجی در هفته‌های اخیر کاهش یافته است.
چشم‌انداز آینده بیت‌کوین
با وجود این چالش‌ها، ۱۰x Research به‌طور کامل نسبت به بیت‌کوین بدبین نیست. این شرکت اخیراً اعلام کرده است که کوتاه کردن اتریوم (ETH) را به‌عنوان یک پوشش مؤثرتر نسبت به شرط‌بندی علیه بیت‌کوین خود می‌داند. بیت‌کوین همچنان دارایی مورد علاقه سرمایه‌گذاران نهادی برای دسترسی به بازار کریپتو باقی مانده است.
نتیجه‌گیری
به‌طور کلی، شرایط کنونی بازار بیت‌کوین نشان‌دهنده عدم قطعیت و نوساناتی است که ممکن است بر روی قیمت و عملکرد آن تأثیر بگذارد. سرمایه‌گذاران باید با احتیاط و آگاهی از ریسک‌ها به تصمیم‌گیری‌های خود ادامه دهند.
