کاهش فاصله بازدهی بین ارزهای دیجیتال و مالی سنتی
گپ درآمدی بین رمزارزها و مالی سنتی کاهش می‌یابد
با ظهور دارایی‌های واقعی (RWAs) و افزایش محبوبیت استیکینگ، صنعت رمزارزها به سمت جذب سرمایه‌های بیشتر حرکت می‌کند. این تحولات نشان‌دهنده تغییرات مهمی در نحوه درآمدزایی در بازار رمزارزها هستند.
“با روشن شدن وضعیت، استیبل‌کوین‌های با بازدهی در حال رشد هستند: ارزش بازار آن‌ها به میزان ۳۰۰٪ در سال افزایش یافته و پروتکل‌های جدید به‌صورت ماهانه برای بهره‌برداری از این فرصت راه‌اندازی می‌شوند.”
نقش دارایی‌های واقعی در درآمدزایی
دارایی‌های واقعی، که نسخه‌های توکن‌شده‌ای از دارایی‌های سنتی نظیر اوراق قرضه و صندوق‌ها هستند، به عنوان منابع جدید درآمد غیرفعال شناخته می‌شوند. مؤسسات بزرگ به کارایی تسویه‌حساب‌های زنجیره‌ای روی آورده‌اند و این موضوع به افزایش تقاضا برای استیبل‌کوین‌های با بازدهی و RWAs منجر شده است.
قوانین جدید و تاثیر آن‌ها بر بازار
قوانین نوظهور مانند قانون راهنمایی و تأسیس نوآوری ملی برای استیبل‌کوین‌های ایالات متحده (GENIUS) که در ماه ژوئیه تصویب شد، به صنعت کمک کرده است تا به رشد خود ادامه دهد. این قانون شرایط واضحی برای وثیقه‌گذاری استیبل‌کوین‌ها تعیین کرده و رعایت قوانین ضد پولشویی را الزامی کرده است.
مقایسه مدل‌های درآمدزایی
فقط ۸٪ تا ۱۱٪ از رمزارزها مدل‌های درآمدزایی غیرفعال ارائه می‌دهند، که نشان‌دهنده فاصله قابل توجهی با ۵۵٪ تا ۶۵٪ از دارایی‌های مالی سنتی است. اما با ظهور استیبل‌کوین‌ها، RWAs و توکن‌های با اعتبار بالای بازدهی، این شکاف در حال کاهش است.
رشد توکن‌های استیکینگ و جذب سرمایه
توکن‌های استیکینگ مانند LSTهای اتریوم و سولانا به سرعت در حال افزایش هستند و کارایی سرمایه‌گذاری را برای استیکرها بهبود می‌بخشند. LSTهای اتریوم از شش میلیون به ۱۶ میلیون در دو سال گذشته افزایش یافته و از نظر ارزش ناچیز به ۳۴ میلیارد دلار رسیده‌اند.
اهمیت توکن‌های با اعتبار بالا
توکن‌های با اعتبار بالا، مانند stETH از لیدو، به استیکرها معادل توکن استیک شده را ارائه می‌دهند که می‌توان آن را در دیگر پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز استفاده کرد. این امر به ایجاد کارایی بیشتر در سرمایه‌گذاری کمک می‌کند.
پیش‌بینی رشد سریع دارایی‌های دارای بازدهی در رمزارزها
به گزارش اخیر، دارایی‌های دارای بازدهی در دنیای رمزارزها در ماه‌های آینده به رشد چشم‌گیری دست خواهند یافت. این گزارش به عنوان بزرگ‌ترین فرصت رمزارزها شناخته شده است.
“با توجه به اینکه نظریه «رمزارز به عنوان زیرساخت» در حال گسترش است و مالی زنجیره‌ای نشان‌دهنده کارایی برتر سرمایه‌گذاری است، دارایی‌های رمزارزی با بازدهی در موقعیت رشد چشم‌گیری قرار دارند.”
استیکینگ سولانا و جذب سرمایه‌های سازمانی
توکن‌های استیکینگ سولانا نیز به سرعت در میان مؤسسات محبوبیت پیدا کرده‌اند، زیرا می‌توانند به طور متوسط ۴٪ بازده غیرفعال بر روی دارایی‌های خود کسب کنند. به همین ترتیب، عرضه LSTهای سولانا نیز از ۲۰ میلیون در ژانویه ۲۰۲۴ به حدود ۴۰ میلیون افزایش یافته و ۶۷٪ از عرضه توکن سولانا اکنون در قراردادهای استیکینگ قفل شده است.
این تحولات نشان‌دهنده تغییرات مهمی در چشم‌انداز مالی رمزارزها هستند و به نظر می‌رسد که این صنعت در حال آماده‌سازی خود برای پذیرش بیشتر از سوی سرمایه‌گذاران و مؤسسات بزرگ است.
