سیگنال‌های نادر معاملات آتی بیت‌کوین: آیا کف قیمت در حال شکل‌گیری است؟
سیگنال‌های نگران‌کننده در بازار معاملات آتی بیت‌کوین: آیا نشانه‌ای از شکل‌گیری کف قیمت وجود دارد؟
در روزهای اخیر، بازار معاملات آتی بیت‌کوین تغییراتی را تجربه کرده است که می‌تواند به‌عنوان نشانه‌ای از احتیاط و کاهش ریسک در میان معامله‌گران تلقی شود. به‌خصوص، نسبت قیمت معاملات آتی به قیمت نقدی به محدوده منفی رسیده است که نشان‌دهنده تمایل کمتر معامله‌گران به پذیرش ریسک است.
کاهش نسبت قیمت آتی به قیمت نقدی
نسبت قیمت آتی به قیمت نقدی بیت‌کوین، برای اولین بار از ماه مارس به زیر صفر افت کرده است. این تغییر نشان‌دهنده کاهش تقاضا برای استفاده از اعتبار و اهرم در بازار است. در واقع، با این وضعیت، معامله‌گران به‌دنبال کاهش ریسک‌های خود هستند و این موضوع می‌تواند به تحولات منفی در بازار منجر شود.
تأثیرات تاریخی بر بازار
تجربه‌های گذشته نشان می‌دهد که در زمان‌هایی که نسبت قیمت آتی به نقدی به محدوده منفی می‌رسد، معمولاً نشانه‌هایی از کاهش موقعیت یا آمادگی برای نوسانات شدید در بازار وجود دارد. بیت‌کوین در حال حاضر در محدوده‌ای به نام “منطقه پایه” معامله می‌شود که به‌طور معمول با فشار فروش سنگین همراه است. همچنین، میانگین‌های متحرک هفتگی و سی روزه به‌طور کلی در حال کاهش هستند که نشان‌دهنده تمایل نزولی در بازار معاملات آتی است.
آیا نشانه‌ای از بازگشت وجود دارد؟
با این حال، الگوهای تاریخی پیچیده‌تر از آنچه به نظر می‌رسند، هستند. از ماه اوت 2023، هر بار که میانگین متحرک هفتگی به محدوده منفی می‌رسد، معمولاً با شکل‌گیری کف قیمت در فازهای صعودی همراه بوده است. اگر بازار هنوز به یک چرخه نزولی کامل وارد نشده باشد، این می‌تواند نشانه‌ای از بازگشت زودهنگام باشد.
نقدینگی و نسبت لوریج
آمارها نشان می‌دهد که نسبت لوریج آتی بیت‌کوین به تتر به حدود 0.3 کاهش یافته است که نشان‌دهنده کاهش خطرات ناشی از مارجین کال و بهبود ساختار بازار معاملات آتی است. با این تغییر، در صورت ظهور دوباره روند صعودی، این وضعیت می‌تواند به‌عنوان یک کاتالیزور مثبت عمل کند و به معامله‌گران این امکان را بدهد که بدون نگرانی از ناپایداری‌های قبلی، دوباره به ریسک‌پذیری بپردازند.
جستجوی کف قیمت بیت‌کوین ادامه دارد
تحلیل‌گر کریپتو، پلین آی، اشاره کرده است که افزایش جریان‌های داخلی در صرافی‌ها به روایت کنونی در مورد روند نزولی کمک می‌کند. این معیار حجم بیت‌کوین منتقل شده بین کیف‌پول‌های داخلی صرافی‌ها را اندازه‌گیری می‌کند که معمولاً به منظور اهداف عملیاتی یا تعادل نقدینگی انجام می‌شود. در حالی که این معیار به‌طور مستقیم نشان‌دهنده فروش نیست، اما افزایش‌های ناگهانی آن معمولاً با دوره‌های پر نوسان و تغییرات عمده در رفتار بازیگران بزرگ همراه است.
نقش نوسانات در تعیین روند
از اواخر 2024 تا اوایل 2025، بازار شاهد افزایش‌های شدید در انتقال‌های داخلی بود که با افزایش قیمت‌ها همراه بود، اما پس از آن با اصلاحات قابل توجهی مواجه شد. این الگو در ماه‌های مه و ژوئن 2025 نیز تکرار شد که بیت‌کوین از 60,000 دلار به 90,000 دلار رسید و نشان‌دهنده همبستگی صعودی آن بود.
اکنون، این معیار به‌طور قابل توجهی افزایش یافته و به مراتب بالاتر از محدوده معمول 5 تا 10 در اوایل نوامبر رسیده است. این افزایش با کاهش شدید قیمت بیت‌کوین از بالای 110,000 دلار به 95,000 دلار همزمان شده است. به‌طور تاریخی، چنین افزایش‌هایی نشان‌دهنده فشار نقدینگی، نوسانات بالا و فشار بر قیمت‌ها هستند.
با توجه به ترکیب نسبت منفی، افزایش جریان‌های داخلی و شتاب نزولی، به نظر می‌رسد بیت‌کوین همچنان در جستجوی کف قیمت خود باشد.
این مقاله شامل مشاوره یا توصیه‌های سرمایه‌گذاری نیست و هر گونه سرمایه‌گذاری و معامله با ریسک همراه است. خوانندگان باید قبل از اتخاذ تصمیمات خود تحقیقات لازم را انجام دهند.
