تجزیه و تحلیل بازار آتی بیت کوین: معامله‌گران در برابر کاهش قیمت
تجزیه و تحلیل وضعیت معاملات آتی بیت‌کوین در برابر کاهش قیمت
در روز چهارشنبه، حقایق مربوط به معاملات آتی بیت‌کوین نشان‌دهنده این بود که حق بیمه آن حدود ۴ درصد بالاتر از بازارهای نقدی باقی مانده است که نشان‌دهنده یک وضعیت تقریباً خنثی است. برخی تحلیلگران ادعا کردند که این معیار به‌طور موقت منفی شده است، زیرا قیمت بیت‌کوین به زیر ۸۹,۲۰۰ دلار رسید، اما آمار کلی از صرافی‌های اصلی نشان‌دهنده وضعیت متفاوتی است. تخفیف در قراردادهای آتی معمولاً نشانه‌ای از اعتماد بیش از حد خرس‌ها (معامله‌گران نزولی) است.
بازگشت بیت‌کوین به سطح ۸۹,۰۰۰ دلار و نوسانات آن
بیت‌کوین (BTC) در روز چهارشنبه مجدداً به سطح ۸۹,۰۰۰ دلار نزدیک شد، پس از اینکه در جلسه معاملاتی روز قبل موفق به بازیابی قیمت ۹۳,۵۰۰ دلار نشد. این حرکت باعث شگفتی معامله‌گران شد و منجر به liquidations به ارزش ۱۴۴ میلیون دلار از موقعیت‌های خرید اهرمی بیت‌کوین گردید. به‌رغم عواملی که موجب این اصلاح قیمت شده، بازارهای مشتقات بیت‌کوین نشان‌دهنده ثبات هستند و این موضوع به یک وضعیت صعودی اشاره دارد.
- به نظر می‌رسد که معامله‌گران در بازار مشتقات بیت‌کوین احتیاط بیشتری را اتخاذ کرده‌اند، اما داده‌ها نشان می‌دهند که به سطوح بحرانی نرسیده‌اند.
- خروج سرمایه از ETF های بیت‌کوین و ضعف در بخش فناوری احساسات بازار را تحت فشار قرار داده و اعتماد به ماندن قیمت بیت‌کوین بالای ۸۹,۰۰۰ دلار را کاهش داده است.
نگرانی‌های معامله‌گران و عدم وجود پانیک
برای ارزیابی اینکه آیا معامله‌گران خرده‌فروشی تحت تأثیر کاهش قیمت قرار گرفته‌اند یا خیر، بررسی قراردادهای آتی دائمی مفید است. این قراردادها معمولاً به‌طور نزدیک با بازارهای نقدی همخوانی دارند، اما برای متعادل کردن اهرم به نرخ تأمین مالی وابسته‌اند. در شرایط عادی، خریداران (طولانی‌ها) بین ۶ تا ۱۲ درصد به‌صورت سالانه برای حفظ موقعیت‌های خود پرداخت می‌کنند، در حالی که اعداد پایین‌تر از این محدوده به یک پس‌زمینه نزولی اشاره دارد.
نرخ تأمین مالی قراردادهای آتی دائمی BTC در روز چهارشنبه نزدیک به ۴ درصد بود که با میانگین دو هفته گذشته همخوانی دارد. اگرچه این سطح هنوز بازتاب‌دهنده یک موضع نزولی است، اما نشانه‌ای از پانیک یا اعتماد بیش از حد خرس‌ها وجود ندارد. ضعف بازار به‌نظر می‌رسد که به گذشته برمی‌گردد، زیرا بیت‌کوین از زمان رسیدن به بالاترین سطح تاریخی خود در تاریخ ۶ اکتبر به سمت پایین روند داشته است.
تحلیل وضعیت گزینه‌های بیت‌کوین
دلتا اسکیو گزینه‌های BTC در هفته گذشته نزدیک به ۱۱ درصد باقی مانده، که نشان‌دهنده این است که معامله‌گران به‌طور قابل توجهی چشم‌انداز ریسک خود را تغییر نداده‌اند. احتیاط هنوز هم وجود دارد، زیرا گزینه‌های فروش (پوت) همچنان بالاتر از حق بیمه خنثی ۶ درصدی نسبت به گزینه‌های خرید (کال) معامله می‌شوند. این نشان می‌دهد که نهنگ‌ها و سازندگان بازار در مورد ریسک نزولی احساس نگرانی می‌کنند، هرچند که سطوح کنونی به‌دور از فشار شدید هستند.
خروج سرمایه و تأثیرات آن بر بازار
احساسات معامله‌گران تحت تأثیر خروج خالص سرمایه از ETF های بیت‌کوین قرار گرفته است. در پنج جلسه متوالی، بیش از ۲.۲۶ میلیارد دلار از این محصولات خارج شده است که فشار فروش مداومی را ایجاد کرده است، زیرا سازندگان بازار معمولاً توزیع اجرای خود را در طول روز معاملاتی انجام می‌دهند. اگرچه این رقم قابل توجه است، اما نمایانگر کمتر از ۲ درصد از کل بازار ETF بیت‌کوین است.
بزرگ‌ترین شرکت‌های فناوری جهان در ۳۰ روز گذشته بیش از ۱۹ درصد کاهش یافته‌اند، از جمله شرکت‌های اوراکل (ORCL US)، یوبیکویتی (UI US)، اوکلو (OKLO US) و روبلاکس (RBLX US). این تغییر به سمت موقعیت‌های ریسک‌گریز محدود به ارزهای دیجیتال نیست و همچنین نگرانی‌ها در مورد ضعف در بازار کار ایالات متحده را نیز منعکس می‌کند. بخش‌هایی که به‌عنوان ریسک‌پذیر تلقی می‌شوند، به‌ویژه بخش‌های مرتبط با زیرساخت‌های هوش مصنوعی، بیشترین ضررها را متحمل شده‌اند.
چشم‌انداز آینده بیت‌کوین و شرایط اقتصادی
فشار اضافی ناشی از بخش مصرف‌کننده، که تحت تأثیر تعطیلی دولت ایالات متحده قرار دارد و تا تاریخ ۱۲ نوامبر ادامه داشت، احساس می‌شود. خرده‌فروشی مانند تارگت (TGT US) روز چهارشنبه پیش‌بینی سود سالیانه خود را کاهش داد و از فصل تعطیلات نرم‌تری خبر داد، زیرا فشار مالی ادامه دارد. نگرانی‌ها در مورد تورم به‌عنوان یک موضوع قابل توجه باقی مانده است، زیرا این موضوع ظرفیت فدرال رزرو ایالات متحده را برای کاهش نرخ بهره محدود می‌کند.
با توجه به نتایج سه‌ماهه آینده انویدیا، برخی تحلیلگران در مورد «ماهیت برخی از سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی انویدیا در مشتریان خود» سوالاتی مطرح کرده‌اند. آنچه که سرمایه‌گذاران را از روایت «طلا دیجیتال» بیت‌کوین دور کرده است، هنوز مشخص نیست، اما در این مرحله، احتمال بازگشت BTC به قیمت ۹۵,۰۰۰ دلار به بهبود شرایط کلان اقتصادی بستگی دارد.
این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و به‌عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته نشده است. نظرات، افکار و دیدگاه‌های بیان شده در اینجا فقط متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده نظرات و دیدگاه‌های Cointelegraph نیست.
