نوسانات بیت کوین و تطابق آن با بازارهای مالی

آیا چرخه صعودی بیت‌کوین به پایان رسیده است؟

در حال حاضر، داده‌های CoinMarketCap نشان می‌دهد که قیمت بیت‌کوین کمی بالاتر از 82,000 دلار است که تقریباً 35% کاهش نسبت به بالاترین رکورد آن در تاریخ 6 اکتبر یعنی بیش از 126,000 دلار دارد. ارزش کل بازار رمزارزها نیز به 2.84 تریلیون دلار رسیده که 33.6% کمتر از رکورد تاریخی 4.28 تریلیون دلار است.

دلایل کاهش قیمت بیت‌کوین

ریچارد تنگ، مدیرعامل صرافی رمزارز بایننس، توضیح داد که کاهش اخیر قیمت بیت‌کوین ناشی از اقدام سرمایه‌گذاران برای کاهش اهرم‌های خود و همچنین احتیاط در ریسک سرمایه‌گذاری است. او بیان کرد: “در حال حاضر، شاهد کاهش ریسک و اقدام به کاهش اهرم‌ها هستیم.”

حرکت سالم بازار

تنگ همچنین اشاره کرد که با وجود این کاهش، قیمت بیت‌کوین هنوز بیش از دو برابر قیمت آن در سال 2024 است. او گفت: “در 1.5 سال گذشته، بخش رمزارزها عملکرد بسیار خوبی داشته است، بنابراین دور از انتظار نیست که سرمایه‌گذاران بخواهند سود خود را برداشت کنند.”

“هر نوع تجمیع در واقع برای صنعت سالم است و فرصتی برای استراحت و یافتن ثبات محسوب می‌شود.”

نوسانات بیت‌کوین و بازارهای سنتی

با این حال، ادعای تنگ مبنی بر اینکه نوسانات بیت‌کوین بیشتر از بازارهای اصلی نیست، با دیدگاه رایج در این زمینه در تضاد است. بر اساس داده‌های BitBo، نوسانات 60 روزه بیت‌کوین در سال 2025 از کاهش‌های کوتاه‌مدت حدود 1% تا اوج‌های نزدیک به 2.44% متغیر بوده است.

این در حالی است که داده‌ها نشان می‌دهد نوسانات تاریخی بیت‌کوین در حال کاهش است و این به دلیل افزایش پذیرش و نقدینگی آن است. تحقیقات 21Shares نشان می‌دهد که در سال 2013، نوسانات سالانه به 181% رسید و امسال به پایین‌ترین سطح 23% کاهش یافته است.

مقایسه با بازارهای سنتی

علاوه بر این، نمودار 21Shares که بیت‌کوین را با S&P 500 مقایسه می‌کند، نشان می‌دهد که در طول نوسانات بازار امسال، نوسانات سالانه S&P 500 به طور موقت از بیت‌کوین بیشتر شده است. با این حال، این فقط در دوره‌ای از نوسانات غیرمعمول بالا در بازارهای سنتی اتفاق افتاده است که بعداً به شدت کاهش یافته است.

در زمان حاضر، داده‌های V-Lab نشان می‌دهد که نوسانات سالانه بیت‌کوین بیش از 50% است، در حالی که S&P 500 کمی بیش از 15% است. با این حال، در فضای فناوری، برخی از سهام‌ها نوسانات بیشتری نسبت به بیت‌کوین دارند.

مثال‌هایی از نوسانات بالای سهام فناوری

• نوسانات سالانه تسلا بیش از 65% است.
• نوسانات سالانه AMD به 73% می‌رسد.
• شرکت Super Micro Computer نیز نوساناتی به میزان 73% را تجربه می‌کند.
• شرکت Palantir که در زمینه نرم‌افزارهای اطلاعاتی دولتی فعالیت می‌کند، نوساناتی به میزان 63% دارد.

این نوسانات، استثناهایی در مالی سنتی به حساب می‌آیند و نشان‌دهنده این است که بازارهای رمزارزها همچنان در حال تحول و تغییر هستند.

نتیجه‌گیری

با وجود کاهش قیمت‌ها و نوسانات بالا، به نظر می‌رسد که بازار رمزارزها هنوز هم پتانسیل‌های زیادی برای رشد و توسعه دارد. تحلیل‌ها نشان می‌دهد که پس از این دوره‌های نوسانی، فرصت‌های جدیدی برای سرمایه‌گذاران به وجود می‌آید.