استراتژی سهام در حال کاهش، اما سایلور از شرط بیت کوین دست برنمی‌دارد
استراتژی سهام در حال کاهش، اما سایلور از شرط بیت‌کوین خود دست نمی‌کشد
در حالی که سهام استراتژی در سال گذشته با کاهش شدیدی مواجه شده، عملکرد این شرکت در افق‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت همچنان قابل توجه است. در دو سال گذشته، سهام استراتژی با افزایش ۲۲۶ درصدی مواجه بوده که این رقم از رشد ۴۳ درصدی اپل و ۲۵ درصدی مایکروسافت فراتر رفته است.
در یک بازه پنج‌ساله، سهام استراتژی بیش از ۵۰۰ درصد رشد داشته است. در مقایسه، اپل تنها ۱۳۰ درصد و مایکروسافت ۱۲۰ درصد افزایش را ثبت کرده‌اند.
بر اساس داده‌های BitcoinTreasuries.NET، استراتژی بیت‌کوین (BTC) خود را با میانگین قیمت ۷۴,۴۳۰ دلار خریداری کرده است. با توجه به اینکه بیت‌کوین در حال حاضر حدود ۸۶,۰۰۰ دلار معامله می‌شود، استراتژی هنوز نزدیک به ۱۶ درصد در سرمایه‌گذاری‌های بیت‌کوین خود سود دارد.
در حالی که برخی این وضعیت را به عنوان آسیب‌پذیری مدل بیت‌کوینی استراتژی تعبیر می‌کنند، این شرکت همچنان بر روی خریدهای بیت‌کوین خود سود دو رقمی دارد و عملکرد بلندمدت آن در بازار سهام از بزرگ‌ترین شرکت‌های فناوری پیشی گرفته است.
کاهش شدید سهام استراتژی و دلایل آن
داده‌های گوگل فاینانس نشان می‌دهد که سهام استراتژی (MSTR) در یک سال گذشته تقریباً ۶۰ درصد کاهش یافته و در سال جاری نیز بیش از ۴۰ درصد افت کرده است. این سهام در ماه اکتبر نزدیک به ۳۰۰ دلار معامله می‌شد، اما در حال حاضر به حدود ۱۷۰ دلار رسیده است.
سرمایه‌گذاران در حال حاضر به دنبال راه‌هایی برای محافظت از سرمایه‌گذاری‌های خود در بازار رمزارزها هستند و به همین دلیل استراتژی به عنوان یک گزینه برای هج کردن موقعیت‌های بیت‌کوینی تبدیل شده است.
تبدیل استراتژی به ابزار هج برای سرمایه‌گذاران
در یک مصاحبه اخیر با CNBC، تام لی، رئیس BitMine، توضیح داد که استراتژی به راحتی می‌تواند به عنوان راهی برای هج کردن سرمایه‌گذاری‌های بیت‌کوینی استفاده شود. او گفت: “سرمایه‌گذاران می‌توانند از زنجیره گزینه‌های میکرو استراتژی، که بسیار مایع است، برای هج کردن تمام موقعیت‌های رمزارزی خود استفاده کنند. تنها راه مناسب برای هج کردن یک موقعیت طولانی، کوتاه کردن میکرو استراتژی یا خرید پوت‌ها است.”
این دینامیک باعث شده است که استراتژی به یک شیر فشار ناخواسته برای بازار رمزارزها تبدیل شود و با جذب هج‌ها، موقعیت‌های کوتاه و نوسانات، فشارهای بازار را که ممکن است ارتباطی با استراتژی بیت‌کوینی آن نداشته باشد، کاهش دهد.
سایلور همچنان به سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین ادامه می‌دهد
با وجود کاهش قیمت سهام، مایکل سایلور، رئیس استراتژی، در شبکه اجتماعی X اعلام کرد که “از شرط خود عقب‌نشینی نخواهد کرد”. در تاریخ ۱۷ نوامبر، استراتژی اعلام کرد که ۸,۱۷۸ بیت‌کوین به ارزش ۸۳۵.۶ میلیون دلار خریداری کرده است. این خرید یک جهش بزرگ نسبت به سرمایه‌گذاری‌های قبلی بود که بین ۴۰۰ تا ۵۰۰ سکه در هفته بود. این خرید، کل دارایی‌های بیت‌کوین این شرکت را به ۶۴۹,۸۷۰ بیت‌کوین، معادل نزدیک به ۵۶ میلیارد دلار افزایش داد.
چالش‌های بازار رمزارز و کاهش نقدینگی
در تاریخ ۶ نوامبر، شرکت بازارساز Wintermute به کاهش نقدینگی در بازار رمزارزها اشاره کرد و اعلام کرد که این کاهش نقدینگی منجر به کاهش قیمت‌ها شده است. این شرکت همچنین گفت که ورودی نقدینگی در سه حوزه کلیدی شامل استیبل‌کوین‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETFs) و خزانه‌های دارایی دیجیتال (DATs) به ثبات رسیده است.
داده‌های گردآوری شده توسط DefiLlama نشان می‌دهد که ورودی خزانه‌های دارایی دیجیتال از اکتبر به بعد کاهش یافته و از نزدیک به ۱۱ میلیارد دلار در سپتامبر به حدود ۲ میلیارد دلار در اکتبر رسیده است که نشان‌دهنده کاهش ۸۰ درصدی است.
این روند کاهش در نوامبر نیز ادامه یافته و تا به امروز، ورودی خزانه‌های دارایی دیجیتال تنها به حدود ۵۰۰ میلیون دلار در این ماه رسیده است که نشان‌دهنده کاهش ۷۵ درصدی نسبت به اکتبر است.
