وضعیت اقتصادی ماینینگ بیتکوین: کاهش قیمت و افزایش هش ریت
فشار اقتصادی بر استخراج‌کنندگان بیتکوین در شرایط رکود قیمت
اخیراً، یک استخراج‌کننده بیتکوین به صورت انفرادی و به طرز شگفت‌انگیزی موفق به کسب ۲۶۶ هزار دلار شد، در حالی که سایر استخراج‌کنندگان با چالش‌های اقتصادی روبرو هستند.
با وجود اینکه استخراج‌کنندگان به سرعت در حال تغییر مسیر به سمت هوش مصنوعی و محاسبات با قدرت بالا (HPC) هستند، درآمد حاصل از این خدمات هنوز به قدری نیست که بتواند به طور معنی‌داری کاهش درآمد استخراج بیتکوین را جبران کند.
افزایش فشار مالی و استقراض در صنعت
این فشار مالی با افزایش استقراض از سوی استخراج‌کنندگان، به ویژه از طریق صدور اوراق قرضه قابل تبدیل با نرخ بهره نزدیک به صفر، همزمان شده است.
کاهش درآمدها در حالی رخ می‌دهد که در سه‌ماهه سوم سال، قیمت هاش به طور متوسط حدود ۵۵ دلار برای هر پتاهش (PH/s) بود و قیمت بیتکوین نزدیک به ۱۱۰ هزار دلار معامله می‌شد. اما با افزایش رقابت در شبکه و کاهش قیمت بیتکوین به حدود ۸۱ هزار دلار در آبان‌ماه، سودآوری استخراج به پایین‌ترین سطح خود رسیده است.
پیش‌بینی‌های نگران‌کننده برای سودآوری
گزارش‌ها نشان می‌دهد که دوره بازپرداخت برای دستگاه‌های استخراج به بیش از ۱۲۰۰ روز افزایش یافته و هزینه‌های مالی نیز در سراسر صنعت در حال افزایش است.
قیمت هاش، که درآمد استخراج‌کنندگان را بر اساس قدرت محاسباتی اندازه‌گیری می‌کند، به زیر ۳۵ دلار برای هر هاش کاهش یافته و این کاهش به معنای نزدیک شدن چندین اپراتور به سطح سر به سر (breakeven) است.
وضعیت بازار سهام و چشم‌انداز آینده
با وجود فشارهای اقتصادی، بازار سهام استخراج‌کنندگان بیتکوین در ۲۴ ساعت گذشته شاهد افزایش بود. سه شرکت بزرگ مانند CleanSpark، Cipher Mining و IREN شاهد افزایش دو رقمی در قیمت سهام خود بودند.
این افزایش به دنبال یادداشتی از JPMorgan بود که قیمت هدف این سه استخراج‌کننده را افزایش داد و به افزایش قراردادهای بلندمدت HPC و خدمات ابری در این صنعت اشاره کرد.
توافقات جدید و فرصت‌های سرمایه‌گذاری
JPMorgan همچنین خاطرنشان کرد که قیمت سهام Cipher تقریباً ۴۵ درصد از اوج خود کاهش یافته و این موضوع فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذاری ایجاد کرده است. این بانک همچنین به این نکته اشاره کرد که این شرکت به خوبی در موقعیت امضای قراردادهای اضافی با مستأجران HPC قرار دارد.
در آبان‌ماه، IREN قراردادی پنج‌ساله به ارزش ۹.۷ میلیارد دلار برای خدمات ابری GPU با مایکروسافت امضا کرد که به این غول فناوری امکان دسترسی به GPUهای Nvidia GB300 میزبانی شده در مراکز داده IREN را می‌دهد.
نکات پایانی درباره آینده استخراج بیتکوین
با توجه به افت قیمت بیتکوین و افزایش هزینه‌های استخراج، چشم‌انداز برای استخراج‌کنندگان ممکن است چالش‌برانگیز باشد. با این حال، افزایش تقاضا برای خدمات ابری و HPC می‌تواند به عنوان یک فرصت جدید برای استخراج‌کنندگان عمل کند.
در نهایت، با نوسانات موجود در بازار بیتکوین و تغییرات در استراتژی‌های استخراج، به نظر می‌رسد که صنعت استخراج بیتکوین در آستانه تحولات جدیدی قرار دارد.
