سیگنال‌های ریسک در بیت‌کوین: آیا قیمت زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار تخفیف است؟

سیگنال‌های ریسک در بازار بیت‌کوین همچنان فعال هستند

با وجود اینکه بیت‌کوین (BTC) در سطح بالای 90,000 دلار قرار دارد، داده‌ها نشان می‌دهند که این ارز دیجیتال همچنان سیگنال‌های ریسک‌پذیری قابل توجهی را نشان می‌دهد. نوسان‌سنج ریسک چندگانه CryptoQuant در نزدیکی منطقه “ریسک بالا” قرار دارد، که به طور تاریخی پیش‌زمینه‌ای برای دوره‌های اصلاحی بوده و احتمال روند صعودی پایدار را کاهش می‌دهد.

ضعف ساختاری بیت‌کوین در نزدیکی 90,000 دلار

مدل ریسک‌پذیری CryptoQuant شامل شش معیار است: نوسان منفی، نوسان مثبت، ورود به صرافی‌ها، نرخ‌های تأمین مالی، علاقه باز به قراردادهای آتی و رفتار سرمایه بازار. با قرارگیری نوسان‌سنج در نزدیکی 60 یا منطقه ریسک بالا، خطر اصلاح همچنان بالاست.

تحلیل‌گر بیت‌کوین، آکسل آدلار جونیور، همچنین به کاهش امتیاز سود/ضرر به -3 اشاره کرده است که نشان‌دهنده تمرکز شدید از UTXOهای غیرسودآور است. به طور تاریخی، این سطح با رژیم‌های نزولی و دوره‌های خنک‌سازی طولانی مرتبط بوده است. کاهش 32 درصدی فعلی فراتر از نوسانات معمولی (-20% تا -25%) بوده ولی همچنان بالاتر از آستانه‌های تسلیم (-50% تا -70%) قرار دارد که بیت‌کوین را در یک “منطقه میانه” آسیب‌پذیر قرار می‌دهد.

آدلار اظهار داشت که تا زمانی که شرایط کلان اقتصادی و سودآوری زنجیره‌ای بهبود نیابد، احتمال ادامه روند نزولی بالا باقی می‌ماند، با وجود اینکه قیمت در نزدیکی 90,000 دلار تثبیت شده است.

در این مرحله، داده‌های زنجیره‌ای از Glassnode یک نقطه مثبت کوچک را ارائه کردند. این پلتفرم تحلیلی اشاره کرد که آخرین کاهش بیت‌کوین بزرگ‌ترین افزایش در ضررهای تحقق‌یافته را از زمان سقوط FTX در سال 2022 به همراه داشته است، که عمدتاً توسط دارندگان کوتاه‌مدت (STH) ایجاد شده است.

با این حال، ضررهای دارندگان بلندمدت (LTH) نسبتاً کم باقی مانده است، که این دینامیک به طور تاریخی نشان‌دهنده مقاومت هسته‌ ای دارندگان و گاهی اوقات می‌تواند تسلیم عمیق‌تری را در دوره‌های گذشته کاهش دهد.

نبرد برای بیت‌کوین 100,000 دلار: بین روند و حرکت

یکی از تحلیل‌گران CryptoQuant، نزدیک شدن بیت‌کوین به 100,000 دلار را به عنوان یک “نقطه عطف روانی” توصیف کرد. در حالی که یک شکست می‌تواند موجب احیای دوباره حرکت شود، ممکن است تحت تأثیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در روز چهارشنبه قرار گیرد، اعداد گرد بزرگ معمولاً نوسان و تلاش‌های ناموفق را به همراه دارند.

تفاوت نرخ رشد (سرمایه بازار در مقابل سرمایه تحقق‌یافته) در -0.00095 باقی مانده است، که نشان می‌دهد سرمایه بازار سریع‌تر از سرمایه تحقق‌یافته در حال کاهش است. با توجه به قیمت فعلی BTC در 91,000 دلار، این تحلیل‌گر بیشتر به سمت ضعف ساختاری به جای گسترش روند تمایل دارد.

تاجر قراردادهای آتی بیت‌کوین، ژنرال بیزانطی، همچنین حرکت قیمت بیت‌کوین را ناپایدار توصیف کرد و نوشت: “بیت‌کوین در این سطح مقاومت کلیدی کمی دچار مشکل است. اگر از این سطح عبور کند، می‌تواند به سرعت از 100,000 دلار عبور کند، اما اگر در اینجا رد شود، احتمالاً برای مدتی در محدوده 92,000 تا 82,000 دلار گیر خواهد کرد.”

این مقاله شامل مشاوره یا توصیه‌های سرمایه‌گذاری نمی‌شود. هرگونه سرمایه‌گذاری و حرکت تجاری شامل ریسک است و خوانندگان باید تحقیقات خود را در هنگام اتخاذ تصمیم انجام دهند.