تحلیل بازار بیت کوین: فشار فروش از طرف OGها و اثرات آن بر قیمت

فشار فروش از سوی نهنگ‌های بیت‌کوین و تأثیر آن بر قیمت

تحلیل‌گران بر این باورند که نوسانات قیمت بیت‌کوین در کوتاه‌مدت تحت تأثیر بازار گزینه‌ها قرار دارد. به گفته آنها، فروش گزینه‌های پوشش‌دار توسط نهنگ‌های بیت‌کوین، که به مدت طولانی دارایی‌های خود را نگه داشته‌اند، فشار فروش زیادی به بازار وارد می‌کند.

“زمانی که شما بیت‌کوین‌هایی دارید که بیش از 10 سال است نگه‌داری می‌کنید و بر روی آن‌ها گزینه‌های فروش می‌کنید، تنها فروش گزینه‌ها است که دلتای جدیدی به بازار اضافه می‌کند و این دلتای منفی است. شما به عنوان یک فروشنده خالص دلتای منفی در حال فروش گزینه‌ها هستید.”

این فروش گزینه‌ها به دلیل اینکه بیت‌کوین‌های استفاده شده برای پشتیبانی از گزینه‌ها به مدت طولانی نگه‌داری شده‌اند، به معنای تقاضای جدید یا نقدینگی تازه نیست و به همین دلیل فشار نزولی بر قیمت‌ها ایجاد می‌کند.

نقش بازارسازان در کاهش قیمت‌ها

تحلیل‌گران توضیح می‌دهند که بازارسازان برای پوشش ریسک خود، مجبور به فروش بیت‌کوین‌های واقعی می‌شوند و این امر باعث کاهش قیمت‌ها می‌شود، حتی با وجود تقاضای قوی از سوی سرمایه‌گذاران ETF.

استراتژی نهنگ‌ها و تأثیر آن بر بازار

نهنگ‌ها یا دارندگان بزرگ بیت‌کوین، با استفاده از استراتژی فروش گزینه‌های پوشش‌دار، فشار فروش نامتناسبی به بازار وارد می‌کنند. این استراتژی به نفع بازارسازان است که در سمت دیگر، گزینه‌های پوشش‌دار را خریداری می‌کنند.

تحلیل‌های جدید و آینده بیت‌کوین

بیت‌کوین در نیمه دوم سال 2025 از بازار سهام جدا شد و در حالی که سهام به رکوردهای جدیدی رسیدند، بیت‌کوین به حدود 90,000 دلار کاهش یافت.

بسیاری از تحلیل‌گران بر این باورند که با ادامه روند کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده و تزریق نقدینگی به سیستم مالی، قیمت بیت‌کوین دوباره به سمت بالا حرکت خواهد کرد. این امر به عنوان یک محرک مثبت برای دارایی‌های ریسکی تلقی می‌شود.

• بر اساس داده‌های ابزار FedWatch گروه CME، 24.4 درصد از معامله‌گران انتظار دارند که در نشست کمیته بازار آزاد فدرال در ژانویه، کاهش نرخ بهره دیگری صورت گیرد.
• با این حال، برخی تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند که ممکن است قیمت بیت‌کوین به 76,000 دلار سقوط کند و بر این باورند که روند صعودی بیت‌کوین به پایان رسیده است.

چشم‌انداز و پیش‌بینی‌ها

آینده بیت‌کوین همچنان مبهم است و تحلیل‌گران به دنبال نشانه‌هایی برای ارزیابی جهت‌گیری قیمت آن هستند. آیا نهنگ‌ها به فروش گزینه‌های پوشش‌دار خود ادامه خواهند داد یا بازار به سمت رشد و بهبود حرکت خواهد کرد؟ زمان پاسخ به این سوالات را مشخص خواهد کرد.