خروج ۳۵۸ میلیون دلاری از ETF های بیت کوین: آیا سرمایهگذاران BTC را ترک میکنند؟
خروج ۳۵۸ میلیون دلاری از ETF های بیت کوین: آیا سرمایهگذاران از BTC رویگردان شدهاند؟
بر اساس تحلیلهای ارائهشده، کاهش قیمت بیت کوین به معنای تغییر روند نیست، چرا که کاهش نرخهای بهره به تعویق افتاده و بانک مرکزی ایالات متحده (فدرال رزرو) برای مدت طولانیتری از پیشبینیها، ترازنامه خود را کاهش داده است. در این تحلیل اشاره شده که سرمایههای نهادی عمدتاً از طریق ETFها و ذخایر شرکتی وارد بازار شدهاند و هنوز جابهجایی به داراییهای ریسکپذیر و غیرمطمئن مشاهده نشده است.
بیت کوین در حال حاضر ۳۱ درصد پایینتر از بالاترین قیمت تاریخی خود به مبلغ ۱۲۶,۲۱۹ دلار معامله میشود که این کاهش میتواند نشانهای از پایان فاز صعودی باشد که تا اکتبر ادامه داشت.
خروجهای قابل توجه از ETF های بیت کوین
ETF های بیت کوین در روز دوشنبه، ۳۵۸ میلیون دلار خروج خالص را ثبت کردند که بزرگترین برداشت روزانه در بیش از سه هفته اخیر به شمار میآید. این اقدام به شایعاتی دامن زده که ممکن است سرمایهگذاران نهادی در حال کاهش Exposure خود باشند، به ویژه پس از شکستن سطح حمایتی روانی ۹۰,۰۰۰ دلار.
بیت کوین (BTC) روز سهشنبه پس از کاهش به سطح ۸۵,۰۰۰ دلار در روز دوشنبه، ۳ درصد افزایش یافت. افزایش خروجیها از ETF های بیت کوین نشاندهنده کاهش تقاضای سرمایهگذاران نهادی از زمان سقوط ۱۰ اکتبر است. این موضوع احتمال تجارت بیت کوین بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار را تا پایان سال کاهش میدهد.
- خروج از ETF های بیت کوین و کاهش ۳۱ درصدی از اوج، تردیدهایی را ایجاد کرده است، اما شاخصها نشان میدهند که سرمایهگذاران نهادی هنوز از بیت کوین رویگردان نشدهاند.
- تغییرات همبستگی بیت کوین با طلا و نوسانات ثابت نشان میدهد که رفتار قیمت علیرغم فشارهای کوتاهمدت بازار همچنان دستنخورده باقیمانده است.
همبستگی بیت کوین با طلا: آیا بیت کوین به عنوان یک دارایی امن شناخته میشود؟
همبستگی بیت کوین با قیمتهای طلا میتواند بهعنوان معیاری برای ارزیابی اینکه آیا این ارز دیجیتال بهعنوان یک دارایی امن جایگزین یا بهعنوان یک دارایی پرریسک تلقی میشود، مورد استفاده قرار گیرد. روایت «طلای دیجیتال» یکی از عوامل مهم در افزایش قیمت بیت کوین در طول سال ۲۰۲۵ بوده است.
نحوه پیگیری حرکتهای هفتگی بیت کوین نسبت به قیمت طلا از اهمیت بیشتری برخوردار است تا اینکه فقط به عملکرد ۴۸ درصدی آن نسبت به طلا از ماه جولای توجه کنیم. شاخص همبستگی ۶۰ روزه از ماه می بین مثبت و منفی نوسان داشته است که نشاندهنده عدم ثبات بین روند قیمت بیت کوین و طلا است. با این حال، این حقیقت که معاملهگران بیت کوین از رد شدن قیمتها پس از از دست دادن سطح ۱۱۰,۰۰۰ دلار ناامید شدهاند، غیرقابل انکار است.
تحلیل نوسانات و ریسکهای بازار
اگرچه این دادهها ممکن است در نگاه اول به نظر منفی بیایند، اما کاهش ۳۱ درصدی قیمت بیت کوین از ماه اکتبر تأثیری بر شاخص همبستگی نداشته است. این موضوع استدلال اینکه سرمایهگذاران نهادی خطرات را تغییر دادهاند را تضعیف میکند. بیت کوین ممکن است هنوز هم بهعنوان یک سیستم مالی مستقل و غیرمتمرکز موفق باشد، حتی در حالی که طلا بهعنوان بزرگترین دارایی امن با سرمایه بازار تخمینی ۳۰ تریلیون دلار باقیمانده است.
آیا سرمایهگذاران نهادی از بیت کوین ناامید شدهاند؟
به نظر میرسد نتیجهگیری زودهنگام در مورد ترک سرمایهگذاری نهادی در بیت کوین بر اساس یک اصلاح ۱۰ هفتهای نادرست باشد، بهخصوص از آنجا که بیت کوین در ۱۸ ماه گذشته ۷ درصد از شاخص S&P 500 پیشی گرفته است. اگرچه این تفاوت ممکن است به نظر ناچیز باشد، اما پروفایل ریسک گزینههای بیت کوین بهطور نزدیکی با Nvidia و Broadcom، دو شرکت بزرگ جهان از لحاظ ارزش بازار، مطابقت دارد.
نوسانات ضمنی گزینههای بیت کوین در ماه نوامبر به ۵۳ درصد رسید که تقریباً در سطح فعلی تسلا قرار دارد. زمانی که معاملهگران انتظار نوسانات شدید قیمت را دارند، این شاخص برای نشان دادن حقایق بالاتر در گزینههای خرید و فروش افزایش مییابد. سازندگان بازار معمولاً در زمانهایی که انتظار حرکات قیمت ناگهانی وجود دارد، ریسک را کاهش میدهند؛ با این حال، این موضوع بهمعنای آن نیست که سرمایهگذاران به سمت دیدگاه منفی سوق یافتهاند.
در حال حاضر هیچ نشانهای مبنی بر اینکه سرمایهگذاران نهادی از انتظارات خود برای رسیدن بیت کوین به ۱۰۰,۰۰۰ دلار در آینده نزدیک منصرف شدهاند، وجود ندارد. شاخصهای همبستگی و نوسانات نشان میدهند که رفتار قیمت بیت کوین پس از کاهش ۳۰ درصدی تغییرات قابل توجهی نداشته است، بنابراین نباید خروجهای خالص ETF در چند روز اخیر را بیش از حد بزرگ نمایی کرد. تأثیرات تزریق نقدینگی اخیر از طرف فدرال رزرو هنوز در بازارها منعکس نشده و قضاوت در مورد عملکرد بیت کوین در این مقطع زودهنگام به نظر میرسد.
این مقاله صرفاً بهمنظور اطلاعات عمومی نوشته شده و نباید بهعنوان مشاوره قانونی، مالی، سرمایهگذاری یا مشاورههای دیگر تلقی شود. نظرات و دیدگاههای بیانشده در اینجا تنها به نویسنده تعلق دارد و لزوماً منعکسکننده دیدگاههای Cointelegraph نیست. در حالی که ما تلاش میکنیم اطلاعات دقیق و بهموقع ارائه دهیم، Cointelegraph هیچگونه ضمانتی در مورد دقت، کامل بودن یا قابلیت اعتماد به هرگونه اطلاعات موجود در این مقاله نمیدهد. این مقاله ممکن است شامل بیانیههای آیندهنگر باشد که تحت ریسکها و عدم قطعیتها قرار دارند. Cointelegraph مسئولیتی در قبال هرگونه خسارت یا ضرر ناشی از اتکای شما به این اطلاعات ندارد.
