آیا چرخه ۴ ساله بیت کوین شکسته شده است؟
آیا چرخه چهار ساله بیتکوین شکسته شده و آیا بازار صعودی واقعاً به پایان رسیده است؟
با توجه به روند فعلی، تحلیلگران با تجربهای مانند پیتر برندت پیشبینی میکنند که بیتکوین ممکن است در ماههای آینده به سمت ۲۵,۰۰۰ دلار سقوط کند.
این بار نیز مانند گذشته، بیتکوین در اکتبر به اوج خود نزدیک به ۱۲۶,۲۰۰ دلار رسید، که دقیقاً هجده ماه پس از هاوینگ آوریل ۲۰۲۴ بود، قبل از اینکه بیش از ۳۰٪ کاهش یابد.
بیتکوین (BTC) به طور تاریخی در چرخههای چهار سالهای حرکت کرده است که به رویدادهای هاوینگ مرتبط است. قیمتها معمولاً ۱۲ تا ۱۸ ماه پس از هر کاهش عرضه اوج میگیرند و سپس به یک بازار خرسی طولانیمدت وارد میشوند.
- تأثیر ETFها، خزانهداریها و روندهای کلان اقتصادی ممکن است الگوی نوسانی بیتکوین را تغییر دهند.
- نباید فاز خرسی را قبل از رسیدن به اوجهای جدید نادیده گرفت.
نکات کلیدی:
فروش بیتکوین با زیان توسط معاملهگران
جوآو ودسون، بنیانگذار شرکت تحلیلهای زنجیرهای Alphractal، به سیگنال روند نسبت خروجی خرجشده (SOPR) اشاره کرده است که نشاندهنده پایان بازار صعودی بیتکوین است.
تاریخاً، SOPR نقاط عطف بازار را با ردیابی تغییرات بین فروش با سود و فروش تحت فشار زیان مشخص کرده است.
در بازارهای صعودی، SOPR بالای ۱ باقی میماند زیرا سکهها با سود فروخته میشوند، که اغلب پیش از اوجهای محلی اتفاق میافتد. نزدیک به کف، این نسبت به سمت ۱ یا پایینتر میآید که نشاندهنده تحقق زیان است.
رشد مداوم بالای ۱ نشاندهنده کاهش فشار فروش و بازگشتهای گذشته است.
تا دسامبر، SOPR در حال کاهش بود که نشان میدهد بیتکوین با سود کمتر یا با زیان خرج میشود که این موضوع روایت خرسی را بر اساس چرخه چهار ساله تقویت میکند.
ودسون میگوید: “شما ممکن است معتقد باشید که چرخههای بیتکوین تغییر کردهاند و این بار متفاوت است.” او اضافه میکند:
“اما تحلیلهای زنجیرهای نشان میدهد که BTC همچنان به چرخه فراکتالی خود ادامه میدهد، درست مانند گذشته، تا کنون چیزی تغییر نکرده است.”
پیشبینی رکورد جدید بیتکوین تا ژوئن ۲۰۲۶: گریاسکیل
چندین ناظر بازار اشاره کردهاند که ممکن است چرخه چهار ساله بیتکوین دیگر کاربردی نباشد.
در روز دوشنبه، شرکت گریاسکیل پیشبینی کرد که قیمت BTC در نیمه اول سال ۲۰۲۶ به رکورد جدیدی خواهد رسید و این موضوع را به تقاضای فزاینده کلان به دلیل کاهش ارزش ارز و محیط حمایتی مقرراتی در ایالات متحده نسبت میدهد.
گریاسکیل در آخرین گزارش خود نوشت: “ارزهای فیات (و داراییهای نامگذاری شده به ارزهای فیات) به دلیل بدهی عمومی بالا و رو به افزایش و تأثیرات بالقوه آن بر تورم در طول زمان با خطرات اضافی مواجه هستند.”
این شرکت افزود:
“کالاهای کمیاب — چه طلا و نقره فیزیکی و چه بیتکوین و اتریوم دیجیتال — میتوانند به عنوان یک سدی در پرتفویها در برابر خطرات ارز فیات عمل کنند.”
بیتکوین وارد سوپرچرخهای مشابه کالاها خواهد شد: فیدلیتی
فیدلیتی در گزارش چشمانداز کریپتو ۲۰۲۶ خود دیدگاه مشابهی را بیان کرد.
این شرکت سرمایهگذاری به احتمال ورود بیتکوین به یک “سوپرچرخه” اشاره کرد که مشابه سوپرچرخههای کالایی در دهه ۲۰۰۰ است که نزدیک به یک دهه به طول انجامید.
چرخه چهار ساله بیتکوین دستنخورده است، اما تحت تأثیر سیاستها و نقدینگی قرار دارد: تحلیلگر
مرکز این دیدگاه آنطور که کریس کویپر، معاون تحقیقاتی فیدلیتی دیجیتال، بیان کرده است، به وجود یک “گروه جدید و کاملاً متفاوت از سرمایهگذاران” بستگی دارد که میتواند از یک گسترش طولانیتر بازار نسبت به چرخههای قبلی حمایت کند.
او گفت: “ما شاهد بودهایم که مدیران پول سنتی و سرمایهگذاران شروع به خرید بیتکوین و سایر داراییهای دیجیتال کردهاند.” و اضافه کرد:
“فکر میکنم ما فقط به سطح ابتدایی از نظر مقدار پولی که ممکن است به این فضا وارد شود، نزدیک شدهایم.”
تا دسامبر، ETFهای بیتکوین در ایالات متحده که توسط بلکراک، فیدلیتی و سایرین پشتیبانی میشوند، به طور جمعی بیش از ۱.۳۰ میلیون BTC (~۱۱۴.۱۳ میلیارد دلار) را در اختیار داشتند که این نشاندهنده افزایش ۳۰۹٪ از زمان آغاز به کار آنها در ژانویه ۲۰۲۴ است.
در همین حال، شرکتهای عمومی بیش از ۱.۰۸ میلیون (~۱۰۰.۴۲ میلیارد دلار) در خزانههای خود نگهداری میکنند، که این یک گروه سرمایهگذاری است که پیش از سال ۲۰۲۰ وجود نداشت.
با کاهش نقش ماینرهای بیتکوین با هر هاوینگ، تقاضای جدید از ETFها و خزانههای شرکتی ممکن است دینامیک نوسانی را که به طور تاریخی چرخه چهار ساله بیتکوین را تعریف کرده، تغییر دهد.
این مقاله شامل مشاوره یا توصیههای سرمایهگذاری نیست. هرگونه سرمایهگذاری و اقدام تجاری شامل ریسک است و خوانندگان باید قبل از اتخاذ تصمیم، تحقیقات خود را انجام دهند. در حالی که ما تلاش میکنیم اطلاعات دقیق و بهموقع ارائه دهیم، Cointelegraph هیچگونه ضمانتی در مورد دقت، کامل بودن یا قابلیت اعتماد اطلاعات موجود در این مقاله ندارد. این مقاله ممکن است شامل اظهاراتی باشد که به آینده مربوط میشود و تحت تأثیر ریسکها و عدمقطعیتها قرار دارد. Cointelegraph هیچگونه مسئولیتی در قبال هرگونه خسارت یا ضرری که ناشی از اتکا شما به این اطلاعات باشد، نخواهد داشت.
