راهاندازی توکنهای خزانهداری ایالات متحده: تحولی در بازارهای مالی
زیرساخت جدید وال استریت برای توکنسازی اوراق قرضه دولتی آمریکا
شرکت DTCC به تازگی نامهای نادر از کمیسیون بورس و اوراق بهادار دریافت کرده است که به آن اجازه میدهد خدمات توکنسازی اوراق بهادار را «در بلاکچینهای پیشتایید شده به مدت سه سال» راهاندازی کند. این نامه همچنین تأیید کرده که این نهاد در صورت عملیاتی بودن محصول DTCC به صورت توصیفشده، اقدام انضباطی علیه آن انجام نخواهد داد.
DTCC زیرساختهای حیاتی برای تسویه، تسویه حساب و تجارت اوراق بهادار ایالات متحده را مدیریت میکند و گزارش داده که شعب آن در سال گذشته ۳.۷ کوادریلیون دلار از معاملات اوراق بهادار را پردازش کردهاند.
نقشه راه توکنسازی اوراق قرضه دولتی
فرانک لا سالا، مدیرعامل DTCC، اعلام کرده است: «این همکاری نقشه راهی برای به بازار آوردن موارد استفاده با ارزش بالا از توکنسازی در دنیای واقعی ایجاد میکند، که با اوراق قرضه دولتی آمریکا آغاز میشود و در نهایت به طیف وسیعی از داراییهای واجد شرایط DTCC در ارائهدهندگان شبکه گسترش مییابد.»
شرکت DTCC در روز چهارشنبه اعلام کرد که قصد دارد «یک زیرمجموعه از اوراق قرضه دولتی ایالات متحده» را که در شعبه خود، شرکت سپردهگذاری، نگهداری میشود، بر روی شبکه کانتون، یک بلاکچین مجوزدار که توسط شرکت فینتک Digital Asset ایجاد شده، توکنسازی کند.
گامهای آینده در توکنسازی
این گروه در حال کار برای راهاندازی یک محصول حداقلی در یک محیط کنترلشده تا نیمه اول سال ۲۰۲۶ است و DTCC تأکید کرده که «بر اساس علاقه مشتریان، اندازه و دامنه پروژه را در ماههای آینده افزایش خواهد داد.»
این شرکت همچنین اعلام کرده که نقشه راه همکاری بین سه شرکت در طول سالها به تدریج گسترش خواهد یافت، اما در حال حاضر هدف آن فراهم آوردن دسترسی به «ابزارهای مالی دیجیتالی در یک محیط امن و تنظیمشده» است.
داراییهای قابل توکنسازی
DTCC هفته گذشته اعلام کرد که نامه SEC «به مجموعهای معین از داراییهای با نقدشوندگی بالا» اعمال میشود، از جمله اوراق قرضه، اوراق قرضه و یادداشتهای دولتی ایالات متحده، و همچنین صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) که شاخصهای اصلی و شاخص راسل ۱۰۰۰ را دنبال میکنند، که بزرگترین ۱۰۰۰ شرکت عمومی ایالات متحده را شامل میشود.
تقویت زیرساختهای مالی
DTCC همچنین به عنوان یکی از اعضای بنیاد کانتون در مدیریت این شبکه بلاکچینی به عنوان همرییس با یوروکلیر فعالیت خواهد کرد.
حرکت به سمت بازارهای دیجیتال
رئیس SEC، پل آتکینز، روز جمعه پس از اعطای نامه عدم اقدام به DTCC، گفت: «این ابتکار یک گام مهم به سمت بازارهای مالی بر بستر بلاکچین است.»
آتکینز افزود که «بازارهای مالی ایالات متحده آماده حرکت به سمت بلاکچین هستند» و کمیسیون بورس و اوراق بهادار «نوآوری را در اولویت قرار داده و فناوریهای جدید را برای تحقق این آینده دیجیتال به کار میگیرد.»
چشمانداز توکنسازی در بازار
در همان روز، گرگ چیپولارو، رئیس تحقیقات جهانی NYDIG، اظهار داشت که توکنسازی اوراق بهادار بهطور فوری به بازار ارزهای دیجیتال کمک نخواهد کرد، اما ممکن است در آینده با اجازه ادغام بهتر داراییهای توکنشده در بلاکچینها تغییر کند.
چیپولارو افزود که ساختارهای مالی سنتی هنوز برای داراییهای توکنشده ضروری هستند و طراحیهای آنها میتواند بهطور قابل توجهی متفاوت باشد. بیشتر این داراییها بر روی بلاکچینهای خصوصی مانند کانتون میزبانی میشوند، به این معنی که همه آنها نمیتوانند با سیستم مالی غیرمتمرکز گستردهتر کار کنند.
او همچنین خاطرنشان کرد: «در آینده، میتوان دید که این داراییهای واقعی به بخشی از مالی غیرمتمرکز (DeFi) تبدیل میشوند، چه به عنوان وثیقه برای وامگیری، داراییهایی برای وامدهی یا برای تجارت.» این فرایند زمانبر خواهد بود، زیرا فناوری توسعه مییابد، زیرساختها ساخته میشوند و قوانین و مقررات تکمیل میشوند.
