تحلیل بازار ETP های کریپتو: پیش بینی انحلال ها تا سال 2027

آینده ناپایدار محصولات ETP کریپتو تا سال 2027

در سال جاری، چندین محصول ETP کریپتو به دلیل عدم جذب سرمایه کافی، به تعطیلی کشیده شده‌اند. از جمله مهم‌ترین این محصولات، می‌توان به صندوق‌های سرمایه‌گذاری ARK 21Shares Active Bitcoin Ethereum Strategy ETF (ARKY) و ARK 21Shares Active On-Chain Bitcoin Strategy ETF (ARKC) اشاره کرد.

بسیاری از این صندوق‌های سرمایه‌گذاری به دلیل عدم موفقیت در جذب ورودی‌های کافی، با کاهش قابل توجهی در دارایی‌های تحت مدیریت خود روبرو شدند.

روند تعطیلی ETFها در سال‌های اخیر

بر اساس گزارش‌های اخیر، در سال گذشته، 622 ETF تعطیل شدند که از این تعداد، بیش از 189 مورد در ایالات متحده بوده‌اند. همچنین، گزارش Morningstar در ژانویه 2024 نشان می‌دهد که 244 ETF که در سال 2023 در ایالات متحده تعطیل شدند، به طور متوسط 5.4 سال عمر داشتند.

پیش‌بینی‌های کارشناسان درباره ETPهای کریپتو

کارشناسان بر این باورند که با توجه به روند فعلی، شاهد تعطیلی‌های بیشتری در حوزه محصولات ETP کریپتو خواهیم بود. به گفته‌ی جیمز سیفارت، تحلیل‌گر بلومبرگ، احتمالاً این تعطیلی‌ها در اواخر سال 2026 یا حداکثر تا پایان سال 2027 اتفاق خواهد افتاد. او همچنین اشاره کرد که بیش از 126 درخواست ETP در حال حاضر منتظر پاسخ از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده هستند.

افزایش تعداد ETFهای کریپتو در 2026

تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند که در سال 2026، با توجه به استانداردهای جدید فهرست‌گذاری کمیسیون بورس و اوراق بهادار، شاهد افزایش چشمگیری در تعداد ETPهای کریپتو خواهیم بود. این استانداردها به این معناست که دیگر نیازی به بررسی هر درخواست به صورت موردی نیست و این امر می‌تواند منجر به تصویب سریع‌تری از محصولات جدید شود.

محصولات جدید و نوسانات بازار

قبل از اجرای استانداردهای جدید، مدیران دارایی اقدام به درخواست برای راه‌اندازی ETFهایی کردند که به توکن‌های نسبتاً پرخطر متصل بودند. به عنوان مثال، ETFهایی که بر روی توکن‌های Litecoin (LTC)، Solana (SOL) و XRP (XRP) تمرکز دارند، در سال جاری با موفقیت نسبی راه‌اندازی شدند و از ETFهای بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) که در سال 2024 معرفی شدند، فراتر رفتند.

جذب سرمایه در بازار ETPهای کریپتو

طبق داده‌های Farside Investors، ETFهای Spot Bitcoin در ایالات متحده از زمان راه‌اندازی در ژانویه 2024، حدود 57.6 میلیارد دلار جذب سرمایه کرده‌اند، در حالی که ETFهای Spot Ether از ژوئیه 2024 تا کنون 12.6 میلیارد دلار جذب کرده‌اند. همچنین ETFهای Spot Solana از چندین شرکت معتبر مانند Bitwise، VanEck و Grayscale، از اواخر اکتبر حدود 725 میلیون دلار جذب سرمایه کرده‌اند.

چشم‌انداز نهایی

به نظر می‌رسد که با رشد روزافزون بازار ETPهای کریپتو و نیاز به محصولات جدید، در سال‌های آینده شاهد تحولات بیشتری خواهیم بود. با این حال، عدم تقاضای کافی می‌تواند منجر به تعطیلی زودهنگام بسیاری از این محصولات شود.