نهنگهای جدید بیتکوین و تغییر ساختار بازار
تحول جدید در ساختار بازار بیت کوین
اخیراً دادههای جدیدی از شبکه بیت کوین نشاندهنده تغییرات قابل توجهی در نحوه ورود سرمایه به بازار است. بهطور خاص، نزدیک به 50 درصد از سرمایهگذاریهای واقعی بیت کوین به «نهنگهای جدید» اختصاص یافته است که نشاندهنده تغییر ساختاری در پایه هزینههای شبکه است.
نهنگهای تازهوارد و تأثیر آنها بر بازار
بر اساس دادههای CryptoQuant، آدرسهایی که بهعنوان نهنگهای جدید شناخته میشوند، اکنون تقریباً نیمی از سرمایه واقعی بیت کوین را تشکیل میدهند. سرمایه واقعی به معنای ارزشی است که بیت کوین با قیمت آخرین انتقال آن محاسبه میشود. این تغییر نشاندهنده جایی است که سرمایه وارد شبکه شده و نه اینکه چه کسی بیشترین سکهها را در اختیار دارد.
قبل از سال 2025، نهنگهای جدید بیشتر از 22 درصد از سرمایه واقعی بیت کوین را تشکیل نمیدادند. در گذشته، بازارهای صعودی تحت تأثیر نهنگهایی قرار داشت که در قیمتهای پایینتر سکهها را جمعآوری و به تدریج توزیع میکردند. اما اکنون، نهنگهای جدید مقادیر زیادی از سرمایه را در سطوح قیمتی بالاتر وارد بازار میکنند.
افزایش تقاضای کوتاهمدت و خرید نهنگها در نزدیکی 85,000 دلار
تغییر خالص موقعیت داراییهای کوتاهمدت در 30 روز گذشته به رکوردی نزدیک به 100,000 بیت کوین رسیده است. این شاخص تغییر خالص در عرضه سکههایی را که کمتر از 155 روز عمر دارند، نشان میدهد و نشاندهنده انباشت شدید توسط ورودیهای جدید است.
این نوع از انبساطها معمولاً در فازهای با شتاب بالا رخ میدهند، زمانی که تقاضا بر عرضه موجود غلبه میکند، حتی اگر نوسانات بالا باقی بماند.
تحلیل دادههای ورودی به صرافیها
دادههای اخیر از ورودی به صرافی Binance نشان میدهد که سکههای قدیمیتر از 155 روز عمدتاً غیرفعال ماندهاند و این نشان میدهد که دارندگان بلندمدت اقدام به فروش نکردهاند. در عوض، فروش عمدتاً از سمت دارندگان کوتاهمدت بوده است که به ضعف قیمت واکنش نشان دادهاند.
جالب توجه است که حدود 37 درصد از بیت کوینهای ارسالشده به Binance از کیفپولهای بزرگ (1,000 تا 10,000 بیت کوین) بوده است که نشان میدهد سرمایهگذاران بزرگ بهطور فعال در حال خرید و جستجوی نقدینگی در این روند هستند.
تحلیل رفتار نهنگها و بازار خردهفروشی
دادههای Hyblock نیز این دیدگاه را تقویت میکند. حجم تجمعی دلتا (CVD) که نشاندهنده این است که آیا خریداران یا فروشندگان غالب هستند، نشان میدهد که کیفپولهای نهنگ (100,000 تا 10 میلیون دلار) در این هفته دلتا مثبت 135 میلیون دلار را ثبت کردهاند. در مقابل، خردهفروشیها (0 تا 10,000 دلار) و معاملهگران میانرده (10,000 تا 100,000 دلار) دلتاهای منفی 84 میلیون و 172 میلیون دلار را ثبت کردهاند. بهاینترتیب، بازیگران بزرگ فشار فروش را جذب کرده و در عین حال شرکتکنندگان کوچکتر اقدام به کاهش موقعیتهای خود کردهاند.
نتیجهگیری
این تغییرات در ساختار بازار بیت کوین نشاندهنده یک دوره جدید از تغییرات بنیادین در نحوه ورود و خروج سرمایه به این بازار است. با توجه به وضعیت فعلی، سرمایهگذاران باید با احتیاط بیشتری به تحلیل بازار بپردازند و از هر گونه تصمیمگیری عجولانه پرهیز کنند. این مقاله به هیچ وجه مشاوره سرمایهگذاری یا توصیهای برای خرید و فروش نمیباشد و هر سرمایهگذاری شامل ریسکهایی است که نیاز به تحقیق و بررسی دقیق دارد.
