افزایش علاقه به قراردادهای دائمی بیت کوین و پیشبینیهای سال پایانی
افزایش علاقهمندی به قراردادهای دائمی بیتکوین در آستانه سال جدید
قراردادهای دائمی بیتکوین، نوعی از قراردادهای آتی هستند که تاریخ انقضا ندارند و میتوانند بهطور نامحدود نگهداری شوند. این قراردادها از طریق نرخ تأمین مالی که پرداختهای دورهای بین معاملهگران با موقعیتهای خرید و فروش است، قیمت واقعی بیتکوین را دنبال میکنند.
به گفته گلسنود، «این ترکیب نشاندهنده افزایش مجدد در موقعیتهای خرید اهرمی است، زیرا معاملهگران قراردادهای دائمی برای حرکت بالقوه در انتهای سال آماده میشوند.»
نرخ تأمین مالی نیز از ۰.۰۴٪ به ۰.۰۹٪ افزایش یافته است که نشان میدهد معاملهگران مشتقات انتظار یک حرکت بزرگ در بازار را تا پایان سال دارند.
علاقهمندی به قراردادهای دائمی (OI) از ۳۰۴,۰۰۰ به ۳۱۰,۰۰۰ بیتکوین (BTC) افزایش یافته است و در روز دوشنبه قیمت بیتکوین بهطور موقت به ۹۰,۰۰۰ دلار رسید.
نرخ تأمین مالی بالا نشانهای از خوشبینی بازار
زمانی که نرخهای تأمین مالی در حال افزایش هستند، معمولاً به این معناست که قیمت قراردادهای دائمی بالاتر از قیمت واقعی است و تعداد بیشتری از معاملهگران خوشبین هستند و حاضرند حق premium برای نگهداری موقعیتهای خرید بپردازند.
اما این میتواند نشانهای از احتمال داغ شدن بازار نیز باشد، زیرا نرخهای بسیار بالا میتوانند نشاندهنده موقعیتهای خرید بیش از حد و ریسک اصلاح بازار باشند.
بیتکوین نتوانست به بالای ۹۰,۰۰۰ دلار پیشرفت کند و در زمان نگارش این مقاله به ۸۸,۲۰۰ دلار بازگشت.
انقضای بزرگ گزینهها در پایان سال
نوسانات بازار همچنین میتواند با رویداد بزرگ انقضای گزینههای بیتکوین در روز جمعه، ۲۶ دسامبر، افزایش یابد.
بیش از ۲۳ میلیارد دلار ارزش اسمی قراردادهای گزینههای بیتکوین منقضی میشود که یکی از بزرگترین رویدادهای انقضای گزینهها در تاریخ است. انقضای پایان فصل و پایان سال بهمراتب بزرگتر از رویدادهای هفتگی یا ماهانه معمولی هستند.
چرا بازار با وجود همه نشانههای صعودی در حال افت است؟
قراردادهای خرید (Calls) بیشتر در سطح قیمتهای ۱۰۰,۰۰۰ و ۱۲۰,۰۰۰ دلار متمرکز هستند در حالی که قراردادهای فروش (Puts) عمدتاً در سطح قیمت ۸۵,۰۰۰ دلار قرار دارند، بر اساس گزارشهای Deribit.
نسبت خرید به فروش (Put/Call Ratio) در حال حاضر ۰.۳۷ است، که به این معنی است که تعداد بیشتری از قراردادهای بلندمدت در حال انقضا هستند تا قراردادهای کوتاه. قیمت حداکثر درد (Max Pain) که در آن بیشترین ضررها ایجاد میشود، در حال حاضر ۹۶,۰۰۰ دلار است.
اگر قیمتهای واقعی به سمت بالا حرکت نکنند، بیشتر این قراردادها در زمان انقضا بیارزش خواهند شد. فاصله ۷,۵۰۰ دلاری تا قیمت حداکثر درد نشان میدهد که شرطهای صعودی یا خرید در سطوح بالاتر، بیش از حد خوشبینانه بودند و متحمل ضرر خواهند شد.
پیشبینی بازار و آینده بیتکوین
با توجه به افزایش علاقهمندی به قراردادهای دائمی و نوسانات پیشبینیشده در بازار، بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که بیتکوین در آستانه یک تغییر بزرگ قرار دارد. این تغییر میتواند به دلیل تجمع سرمایهگذاران برای خرید در قیمتهای پایینتر و آمادهسازی برای حرکات بزرگتر در آینده باشد.
در این زمان، معاملهگران باید توجه ویژهای به نوسانات بازار و تغییرات در نرخ تأمین مالی داشته باشند تا بتوانند بهترین تصمیمات را برای سرمایهگذاریهای خود بگیرند.
