مقایسه سولانا و اتریوم: کدام یک پیروز خواهد شد؟

مقایسه بلاک‌چین‌های سولانا و اتریوم: کدام‌یک پیروز خواهد شد؟

واکنش‌های بازار به این دو بلاک‌چین بسیار متنوع است. برخی تحلیلگران بر این باورند که سولانا می‌تواند در زمینه فعالیت کاربران و درآمدهای DApp‌ها از اتریوم پیشی بگیرد و این امر می‌تواند قیمت SOL را افزایش دهد. همچنین احتمال بالای تأیید ETF سولانا، به این روند کمک می‌کند. در مقابل، برخی دیگر انتظار دارند که اتریوم در سال ۲۰۲۵ دوباره سلطه خود را بازپس گیرد و به روند تاریخی قیمت‌ها و افزایش انباشت ETH توسط نهنگ‌ها و به‌روزرسانی‌های تکنولوژیکی پیش‌رو اشاره می‌کنند.

آیا قیمت اتریوم در حال نزدیک شدن به کف است؟

عملکرد قیمت اتر (ETH) در سال ۲۰۲۴ ناامیدکننده بود و تنها ۶۵٪ افزایش یافت، در حالی که سولانا (SOL) ۹۵٪ رشد داشت. در ژانویه ۲۰۲۵، سولانا به بالاترین قیمت تاریخ خود رسید در حالی که اتریوم همچنان زیر اوج خود از نوامبر ۲۰۲۱ باقی مانده است.

در حال حاضر، قیمت اتریوم ۳۳٪ از بالاترین قیمت خود یعنی ۴,۱۱۶ دلار کاهش یافته است و این موضوع گمانه‌زنی‌هایی را در مورد شکل‌گیری کف قیمت به وجود آورده است. یک تحلیلگر ارز دیجیتال به نام IncomeSharks در تاریخ ۱۰ فوریه، نموداری را منتشر کرد که نشان می‌دهد اتر در حال نوسان است و نوسان اخیر به ۲,۱۵۶ دلار می‌تواند نشانه‌ای از کف قیمت باشد.

“همه از اینکه این نوسان را کف قیمت بنامند، می‌ترسند، اما این واقعیت است. بزرگ‌ترین شمع حجم و رویداد تصفیه نیز تأیید بیشتری برای این موضوع است.”

تحلیگر دیگری به نام تونی «گاو» سویرینو اشاره کرد که “نسبت ETH/BTC برای اولین بار در تاریخ خود در RSI ماهانه بیش از حد فروش شده است.” RSI یک شاخص حرکتی است که میزان تغییرات قیمت‌های اخیر را اندازه‌گیری می‌کند. معمولاً زمانی که RSI در محدوده «بیش از حد فروش» قرار دارد، به معنای احتمال تغییر روند است. در تاریخ ۱۰ فوریه، RSI اتر به ۲۸ سقوط کرد و سپس به سطح ۴۱ بازگشت.

یکی دیگر از روندهای قابل توجه، انباشت ETH است. تحلیلگر فرانسوی به نام Crypto Futur اشاره کرده است که از دسامبر، تعداد آدرس‌های نهنگ ETH (دارای بیش از ۱,۰۰۰ ETH) به طور پیوسته در حال افزایش بوده است. در دو ماه گذشته، تنها چهار روز تغییر منفی در آدرس‌های نهنگ در ۳۰ روز گذشته ثبت شده است.

سولانا: آیا آینده‌ای مشابه اتریوم دارد؟

برخی تحلیلگران بر این باورند که سولانا به عنوان یک «نسخه جوان‌تر» از اتریوم می‌تواند مسیر قیمت اتر را دنبال کند. تحلیلگر ارز دیجیتال Inmortal در X به این نکته اشاره کرد:

“در اوایل سال ۲۰۲۱، بسیاری در تلاش بودند تا اوج قیمت ETH را حدس بزنند. اما با وجود همه چیز، ما همچنان پایین‌ترین قیمت‌های بالاتر را تجربه کردیم. این موضوع مرا به یاد SOL امسال می‌اندازد.”

با توجه به اینکه ارزش بازار ETH سه برابر سولانا است، یک مسیر مشابه برای سولانا می‌تواند قیمت آن را به بالای ۵۰۰ دلار برساند.

آیا «کاربرد» معیاری است که سرمایه‌گذاران به آن ارزش می‌دهند؟

فراتر از حدس و گمان‌های قیمتی، ارزش سکه بومی یک بلاک‌چین به عملکرد آن بلاک‌چین وابسته است. هرچه اکوسیستم بلاک‌چین فعال‌تر باشد و درآمد DApp‌های آن بیشتر باشد، اصول قیمت سکه قوی‌تر می‌شود.

در رقابت بین سولانا و اتریوم، سولانا به طور واضحی در زمینه درآمد پیشرو است و اغلب درآمد روزانه اتریوم را ده برابر می‌کند. علاوه بر این، به گفته الکس سووانوک، مدیرعامل نانسن:

“سولانا در تقریباً هر معیار، اتریوم را شکست داده است: آدرس‌های فعال، تراکنش‌ها، حجم DEX، و هزینه‌های گاز. تنها چیزی که کم دارد، TVL است.”

با این حال، همه به این موضوع قانع نیستند. IncomeSharks خاطرنشان می‌کند:

“چیزهای زیادی قبلاً بر روی زنجیره اتریوم ساخته شده است. مردم می‌گویند «SOL» سریع و ارزان است در حالی که ۹۹٪ موقعیت خود را در یک میم بی‌فایده از دست می‌دهند. هیچ چیز منحصر به فردی در SOL ساخته نمی‌شود جز کازینوهای بیشتر.”

راه‌اندازی Uniswap’s Uninet در تاریخ ۱۱ فوریه، یک گام دیگر در توسعه اکوسیستم اتریوم به شمار می‌رود.

چالش‌های اتریوم و راه‌حل‌های آتی

با این حال، راه‌حل‌های لایه ۲ اتریوم هنوز با چالش‌های بزرگی روبرو هستند: آن‌ها جدا از هم هستند. در حالی که پل‌هایی برای اتصال اتریوم به لایه‌های ۲ و بین خود لایه‌های ۲ وجود دارد، اما این پل‌ها هنوز پیچیده و به طور بالقوه ناامن برای کاربران و توسعه‌دهندگان هستند. برای رفع این مشکل، چندین به‌روزرسانی قابل توجه لایه ۲ اتریوم، مانند Agglayer از Polygon، Across از Uniswap، یا RIP-7755 از Base، انتظار می‌رود که در سال ۲۰۲۵ ارائه شوند و احتمالاً مشکل تعامل‌پذیری را حل کنند.

رقابت اتریوم و سولانا برای جذب سرمایه‌گذاران نهادی

ETF‌های Spot ETH در ژوئیه ۲۰۲۴ تأیید شدند و نه شرکت از جمله بلک‌راک و فیدلیتی، صندوق‌های خود را راه‌اندازی کردند. در ابتدا، عملکرد آن‌ها ناامیدکننده بود و خروجی‌ها از صندوق تبدیل شده Grayscale (ETHE) در پنج ماه اول غالب بود. با این حال، از نوامبر ۲۰۲۴، ورود سرمایه‌ها شروع به افزایش کرده و اکنون به ۳.۱۸ میلیارد دلار از ورود خالص رسیده است.

در همین حال، انتظار برای ETF سولانا در حال افزایش است. در تاریخ ۱۰ فوریه، تحلیلگر بلومبرگ، جیمز سیفارت، پیش‌بینی خود را به‌روزرسانی کرد و احتمال ۷۰٪ برای تأیید ETF سولانا در سال ۲۰۲۵ را تعیین کرد. همکارش اریک بالچوناس افزود که این شانس‌ها “

با این حال، تأیید ETF تضمینی برای عملکرد قوی نیست. به گفته شرکت تحلیل‌های زنجیره‌ای Messari:

“حتی با تأیید ETF سولانا، خریداران ETF بیشتر احتمال دارد ETH را نسبت به SOL انتخاب کنند.”

این مقاله شامل مشاوره یا توصیه‌های سرمایه‌گذاری نیست. هر سرمایه‌گذاری و اقدام تجاری شامل ریسک است و خوانندگان باید تحقیقات خود را در زمان تصمیم‌گیری انجام دهند.