تحلیل سقوط بیت کوین: تأثیر تجارت ETF و نقدینگی
سقوط قیمت بیت‌کوین ناشی از کاهش معاملات ETF و نقدینگی
تحلیلگران به تازگی از سقوط شدید قیمت بیت‌کوین خبر داده‌اند که به دنبال خروج سرمایه‌گذاران از بازار و کاهش معاملات ETF (صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله) به وقوع پیوسته است. این وضعیت به‌ویژه در میان معامله‌گران آتی و ETFهای نقدی بیت‌کوین مشاهده می‌شود.
به گفته تحلیلگر مشهور، کیلی چاسه، “معامله‌ای که در روند صعودی قیمت بیت‌کوین را پایدار نگه داشته بود، اکنون به سقوط آن سرعت می‌بخشد.” این تحلیلگر می‌افزاید که “سرمایه‌گذاران نهادی به بیت‌کوین به عنوان یک دارایی امن نگاه نمی‌کنند، بلکه آنها در تلاش برای کسب بازدهی کم‌ریسک بودند.”
خروج سرمایه‌گذاران و رکورد انحرافات
با کاهش سودآوری این معاملات، سرمایه‌گذاران نهادی به سرعت از بازار خارج می‌شوند. این موضوع با ثبت رکورد خروج سرمایه از ETFهای بیت‌کوین در ایالات متحده در هفته جاری مشهود است. چاسه بیان می‌کند: “موفقیت این معاملات به‌طور عمده به این بستگی داشت که معاملات آتی بیت‌کوین با قیمتی بالاتر از قیمت نقدی آن انجام می‌شد. اما اکنون با کاهش قدرت بازار، این اختلاف به شدت کاهش یافته است.”
معاملات نقدی و آتی که شامل خرید ETFهای بیت‌کوین و فروش آتی آن در بورس CME می‌شود، پیش‌تر به معامله‌گران این امکان را می‌داد که تا ۵.۶۸٪ بازدهی سالانه کسب کنند. اما اکنون چاسه خاطرنشان می‌کند که این نوع معاملات در حال “انفجار” است.
نوسانات قیمت و تأثیر بر سرمایه‌گذاران تازه‌وارد
سقوط قیمت بیت‌کوین در ۲۷ فوریه شدت گرفت و این ارز دیجیتال به زیر ۷۹,۰۰۰ دلار بازگشت که برای اولین بار در بیش از سه ماه اخیر اتفاق افتاد. با این حال، بررسی داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که بیشترین ضررها متوجه سرمایه‌گذاران جدید، یا به اصطلاح “توریست‌های بیت‌کوین” است که به تازگی وارد بازار شده‌اند.
- طبق داده‌های Glassnode، ۷۴٪ از ضررهای تحقق‌یافته به خریدارانی مربوط می‌شود که در ماه گذشته وارد بازار شده‌اند.
- تحلیلگر میلبیول کریپتو نیز اشاره می‌کند که ضررهای تحقق‌نیافته از این فروش به قدری است که حتی از رویداد ورشکستگی صرافی FTX نیز بیشتر است.
این نوع سقوط در قیمت می‌تواند نشانه‌ای قوی از شکل‌گیری کف قیمت برای بیت‌کوین باشد. در این وضعیت، سرمایه‌گذاران نیاز دارند تا با دقت بیشتری به تحلیل بازار و رفتار قیمت‌ها توجه کنند.
چالش‌های پیش روی بازار ارزهای دیجیتال
در حالی که سقوط قیمت بیت‌کوین باعث نگرانی در میان سرمایه‌گذاران شده است، باید به این نکته توجه داشت که این بازار همچنان در حال تحول است. نوسانات قیمت، به‌ویژه در میان ارزهای دیجیتال، معمولاً به عنوان بخشی از فرآیند طبیعی بازار شناخته می‌شود. در این راستا، سرمایه‌گذاران باید استراتژی‌های خود را برای مدیریت ریسک و پایداری در برابر نوسانات قیمت به‌روزرسانی کنند.
در نهایت، پذیرش نهادی از دارایی‌های دیجیتال به‌طور مداوم در حال تغییر است و این موضوع نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران باید به‌دقت به روندهای بازار و تغییرات در رفتار سرمایه‌گذاران توجه کنند.
