ترندهای توکن‌سازی و چشم‌انداز بازار برای 2025
تحولات توکن‌سازی و افق بازار برای سال 2025
به منظور درک کامل از این حوزه، گزارشی تحقیقی که توسط Brickken و Cointelegraph تهیه شده است، بررسی کنید.
توکن‌سازی به طور اساسی، دارایی‌های سنتی را به توکن‌های دیجیتال تبدیل می‌کند که می‌توانند بر روی یک بلاک‌چین معامله شوند. چه این دارایی‌ها شامل املاک، بدهی‌ها، اوراق قرضه یا سهام یک شرکت باشند، توکن‌سازی به فرآیندها کارآیی و شفافیت می‌بخشد. این فناوری همچنین دسترسی سرمایه‌گذاران خُرد به این کلاس‌های دارایی را گسترش می‌دهد. گزارشی جدید از Brickken و Cointelegraph Research، مدل‌های کسب‌وکار زیرین را بررسی کرده و تحلیلی عمیق از دلایل گرایش بسیاری از شرکت‌های مالی سنتی به روند توکن‌سازی ارائه می‌دهد.
مراحل صدور دارایی‌های توکن‌شده
این فرآیند با ساختاردهی معامله آغاز می‌شود، جایی که دارایی، چه یک ملک، یک اوراق قرضه یا یک صندوق سرمایه‌گذاری خصوصی باشد، شناسایی و به‌صورت قانونی سازماندهی می‌شود. اغلب، دارایی توسط یک نهاد قانونی به نام Special Purpose Vehicle (SPV) نگهداری می‌شود که به منظور حفاظت از حقوق سرمایه‌گذاران طراحی شده است.
پس از آماده‌سازی‌های اولیه، دارایی وارد مرحله دیجیتالی‌سازی می‌شود و بر روی بلاک‌چین ثبت می‌گردد. پس از ایجاد توکن، قراردادهای هوشمند می‌توانند فرآیندهایی مانند بررسی‌های انطباق، پرداخت سود و رأی‌گیری سهام‌داران را خودکار کنند. این خودکارسازی هزینه‌های اداری را کاهش داده و ناکارآمدی‌ها را از بین میبرد، به طوری که سیستم سریع‌تر و قابل اعتمادتر می‌شود.
در طول توزیع اولیه، توکن‌ها به سرمایه‌گذاران در ازای سرمایه‌گذاری اعطا می‌شوند. این مشابه نسخه دیجیتال یک عرضه عمومی اولیه (IPO) است. سرمایه‌گذاران مراحل شناسایی مشتری را طی کرده و توکن‌هایی که نمایانگر مالکیت جزئی هستند، دریافت می‌کنند و به یک رکورد امن و شفاف مبتنی بر بلاک‌چین از سرمایه‌گذاری خود دسترسی پیدا می‌کنند.
پس از صدور اولیه، توکن‌ها از طریق فعالیت‌های پس از توکن‌سازی مدیریت می‌شوند. توزیع سود، رأی‌گیری سهام‌داران و تغییرات مالکیت همگی از طریق قراردادهای هوشمند خودکار می‌شوند. پلتفرم‌های معاملاتی ثانویه می‌توانند گزینه‌های نقدی‌تری برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال خروج از سرمایه‌گذاری‌های خود هستند، فراهم کنند. به جای اینکه ماه‌ها یا حتی سال‌ها منتظر بمانند تا دارایی‌های سنتی را بفروشند، دارایی‌های توکن‌شده می‌توانند با یک کلیک معامله شوند.
انقلاب در کلاس‌های دارایی با کمک توکن‌سازی
توکن‌سازی محدود به یک نوع دارایی خاص نیست. از املاک و مستغلات گرفته تا ابزارهای بدهی و حتی اعتبارات کربن، کاربردهای آن تقریباً بی‌پایان است.
توکن‌سازی بدهی تحولی اساسی در بازارهای مالی سنتی به وجود می‌آورد. با نمایان کردن اوراق قرضه یا وام‌ها به عنوان توکن‌های دیجیتال، ناشران فرآیند تجارت را ساده کرده و نقدینگی مورد نیاز را به این دارایی‌های سنتی می‌آورند. یک نمونه قابل توجه، اوراق قرضه دیجیتال 100 میلیون یورویی است که توسط بانک سرمایه‌گذاری اروپا بر روی بلاک‌چین اتریوم صادر شده است، که نشانه روشنی از مدرن‌سازی ابزارهای مالی توسط توکن‌سازی است.
دنیای مدیریت صندوق‌ها نیز در حال تجربه تغییرات بنیادین است. صندوق‌های توکن‌شده مانند صندوق پول دولتی OnChain شرکت Franklin Templeton از فناوری بلاک‌چین برای پردازش معاملات و مدیریت مالکیت سهام استفاده می‌کنند. بر اساس گزارش بازار توکن‌های امنیتی، تا پایان سال 2024، بیش از 50 میلیارد دلار دارایی در تمام کلاس‌های دارایی توکن‌سازی شده است که از این میزان، 30 میلیارد دلار مربوط به املاک و مستغلات است. با پذیرش بیشتر فناوری بلاک‌چین توسط مؤسسات، این ارقام در سال 2025 به شدت افزایش خواهد یافت.
نگاهی به آینده پذیرش توکن‌سازی
توکن‌سازی دیگر یک مفهوم نظری، یک بخش غیرسودآور یا یک بازار خاص نیست. این فناوری آزمایش شده و بهبود یافته است و آماده است تا چشم‌انداز مالی را متحول کند. با فرآیندهای بهینه شده، نقدینگی بیشتر و دسترسی گسترده‌تر، این فناوری فرصت‌هایی را که روزگاری غیرقابل دسترس بودند، باز می‌کند.
با ادامه سال 2025، می‌توانیم انتظار پذیرش بیشتر در سراسر کلاس‌های دارایی، ادغام عمیق‌تر با پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز و نوآوری‌های بیشتری در بازارهای توکن‌شده را داشته باشیم. برای سرمایه‌گذاران سنتی و نهادی، آینده توکن‌سازی امیدوارکننده به نظر می‌رسد.
این مقاله به هیچ عنوان مشاوره سرمایه‌گذاری یا توصیه‌ای ارائه نمی‌دهد. هر سرمایه‌گذاری و حرکت تجاری شامل ریسک است و خوانندگان باید تحقیقات خود را هنگام اتخاذ تصمیم انجام دهند.
این مقاله صرفاً برای مقاصد اطلاعاتی عمومی است و به هیچ عنوان نباید به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری تلقی شود. نظرات و افکار بیان شده در اینجا صرفاً نظرات نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده نظرات Cointelegraph نیست.
Cointelegraph محتوای این مقاله و همچنین هر محصولی که در آن ذکر شده را تأیید نمی‌کند. خوانندگان باید قبل از هر اقدامی مرتبط با هر محصول یا شرکتی که در این مقاله ذکر شده است، تحقیقات لازم را انجام دهند و مسئولیت کامل تصمیمات خود را بر عهده بگیرند.
