کاهش CPI ایالات متحده و تأثیر آن بر نرخ بهره و بازار ارزهای دیجیتال

آیا کاهش نرخ بهره در راه است؟

با وجود اینکه آمارهای تازه منتشرشده نشان‌دهنده کاهش نرخ تورم در ایالات متحده هستند، قیمت بیت‌کوین (BTC) از بالای 84,000 دلار در ابتدای روز به حدود 83,000 دلار کاهش یافته است. این نوسانات به دلیل نگرانی‌های ناشی از جنگ تجاری رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ و عدم قطعیت‌های اقتصادی به وجود آمده است.

«انتظارات برای کاهش نرخ بهره به شدت افزایش یافته است؛ اکنون بازارها احتمال 31.4 درصدی برای کاهش نرخ در ماه مه را پیش‌بینی می‌کنند که بیش از سه برابر افزایش یافته و انتظارات برای سه کاهش تا پایان سال به 32.5 درصد رسیده است، همچنین احتمال چهار کاهش از 1 درصد به 21 درصد افزایش یافته است.»

به گفته مَت مِنا، استراتژیست تحقیقاتی در 21Shares، آمارهای اخیر نشان‌دهنده کاهش نرخ تورم، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را بیشتر می‌کند و این امر می‌تواند به تزریق نقدینگی به بازارها و افزایش قیمت دارایی‌های ریسک‌پذیر منجر شود.

چالش‌های پیش روی فدرال رزرو

رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، بارها اعلام کرده است که این نهاد عجله‌ای برای کاهش نرخ بهره ندارد. این نظر توسط کریستوفر والری، یکی از اعضای فدرال رزرو نیز تأیید شده است. والری در سخنرانی‌اش در تاریخ 17 فوریه در دانشگاه نیو ساوت ولز استرالیا، گفت که بانک باید قبل از هرگونه کاهش نرخ، منتظر کاهش نرخ تورم باشد.

این اظهارات نگرانی‌هایی را در میان تحلیلگران بازار به وجود آورده است؛ زیرا عدم کاهش نرخ بهره ممکن است به بازار خرسی منجر شود و قیمت دارایی‌ها را به شدت کاهش دهد.

نقش ترامپ در نوسانات بازار

در تاریخ 10 مارس، آنتونی پومپلیانو، تحلیلگر بازار و سرمایه‌گذار، این نظریه را مطرح کرد که رئیس‌جمهور ترامپ به عمد در حال ایجاد نوسانات در بازارهای مالی است تا فدرال رزرو را مجبور به کاهش نرخ بهره کند. به گفته نامه کوبیسی، دولت ایالات متحده نیاز دارد که حدود 9.2 تریلیون دلار بدهی را قبل از رسیدن به تاریخ سررسید آن در سال 2025 دوباره تأمین مالی کند.

عدم توانایی در تأمین مالی این بدهی با نرخ‌های پایین‌تر، می‌تواند به افزایش بدهی ملی، که هم‌اکنون بیش از 36 تریلیون دلار است، منجر شود و هزینه‌های بهره این بدهی را به شدت افزایش دهد.

به همین دلایل، رئیس‌جمهور ترامپ کاهش نرخ بهره را به عنوان یکی از اولویت‌های اصلی دولتش قرار داده است، حتی اگر این امر به طور کوتاه‌مدت به ضرر بازارهای دارایی و کسب‌وکارها باشد.

تأثیر بر بازارهای مالی

کاهش نرخ بهره می‌تواند تأثیرات عمیقی بر بازارهای مالی داشته باشد. با افزایش نقدینگی، سرمایه‌گذاران ممکن است تمایل بیشتری به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ریسک‌پذیر داشته باشند. این امر می‌تواند به رونق بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال منجر شود و به رشد اقتصادی کمک کند.

با این حال، باید توجه داشت که کاهش نرخ بهره همچنین می‌تواند باعث افزایش تورم شود و در درازمدت به پایداری اقتصادی آسیب برساند. بنابراین، تعادل در سیاست‌های پولی بسیار مهم است.

نتیجه‌گیری

در حالی که آمارهای اخیر نشان‌دهنده کاهش نرخ تورم هستند، نوسانات بازار و نگرانی‌های اقتصادی همچنان پابرجا هستند. تحلیلگران و سرمایه‌گذاران باید با دقت تحولات را زیر نظر داشته باشند و برای هرگونه تغییر در سیاست‌های فدرال رزرو آماده باشند.