درس‌هایی از تجربه یک معامله‌گر مؤسسه‌ای در بازار ارزهای دیجیتال

درس‌های کلیدی از تجربیاتم به عنوان یک معامله‌گر نهادی

در طول چند سال گذشته، نکات زیادی را از تجربه‌ام به عنوان یک معامله‌گر خرده‌فروشی و نهادی آموخته‌ام. در این مقاله، به بررسی برخی از این نکات کلیدی می‌پردازم.

من از سال ۲۰۱۷ و در دوران دانشجویی‌ام وارد دنیای معاملات ارزهای دیجیتال شدم. در آن سال، با حباب ICOها و نوسانات شدید بازار آشنا شدم و در سال ۲۰۲۰، در دوره‌ای که به نام «مالی غیرمتمرکز» یا DeFi شناخته می‌شود، به یادگیری درباره استخرهای نقدینگی پرداختم. سپس، با رونق بی‌سابقه بازار در سال ۲۰۲۱، اولین کارآموزی‌ام را در بخش نهادی معاملات آغاز کردم و در نهایت، سقوط FTX را تجربه کردم.

تفاوت در رویکرد به معاملات

به عنوان یک معامله‌گر خرده‌فروشی، معمولاً به دارایی‌های میکرو کاپ تمایل داشتم و به دنبال کسب سودهای چند برابری بودم. استراتژی من ساده بود: با انجام چندین معامله کوچک، امیدوار بودم که چند پیروزی بزرگ بتواند ضررهای ناگزیر را جبران کند. این رویکرد مستلزم نظارت مداوم بر ابزارهای معاملاتی و شبکه‌های اجتماعی بود، زیرا یافتن فرصت‌های جدید مهم‌تر از درست بودن ۱۰۰ درصدی بود.

اما در دنیای نهادی، رویکرد کاملاً متفاوت است. وقتی با سرمایه‌های کلان کار می‌کنید، تمرکز بر روی موقعیت‌های تحقیق‌شده و متمرکز در زمان‌های طولانی‌تر است. ما به تجزیه و تحلیل داده‌های پیچیده و نقدینگی کل بازار می‌پرداختیم. به عنوان مثال، یک بازده ۱۰ درصدی بر روی یک موقعیت یک میلیون دلاری، از نظر ریسک‌مدیریت، بسیار مطلوب‌تر از تلاش برای کسب بازده ۱۰۰ برابری از یک سرمایه‌گذاری کوچک است.

استفاده محدود از اهرم

در زمانی که به عنوان یک معامله‌گر فردی فعالیت می‌کردم، از قراردادهای آتی دائمی استفاده می‌کردم، زیرا دسترسی به آن‌ها آسان بود. اما در دنیای نهادی، تمرکز بر روی گزینه‌ها بود. این شامل فراهم کردن نقدینگی، قیمت‌گذاری ابزارهای پیچیده و مدیریت سبد ریسک متنوع بود. در نهایت، ما معمولاً از اهرم بیش از ۵ برابر استفاده نمی‌کردیم.

درس مهم این است که اگر قصد دارید برای معاملات خود وام بگیرید، راه‌های بهتری برای انجام این کار نسبت به استفاده از پلتفرم‌های معاملات آتی وجود دارد.

تأثیر محیط بازار

در سمت خرده‌فروشی، در سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ متوجه شدم که روایت‌ها در حال تغییر هستند و رژیم‌های مختلف در حال شکل‌گیری‌اند. در برخی مواقع، مشخص بود که سرمایه به سمت اتریوم (ETH) جریان یافته است و به دنبال آن، سکه‌های دیگر مانند سولانا (SOL) و آوالانچ (AVAX) نیز عملکرد خوبی داشتند. اگر می‌دانستید که سرمایه به کجا می‌رود و وضعیت بازار چگونه است، می‌توانستید جلوتر از دیگران قرار بگیرید.

اما در دنیای نهادی، ما باید به محیط کلی بازار توجه بیشتری می‌کردیم. آیا در رژیم‌های بازگشت به میانگین بودیم یا رژیم‌های پیرو روند؟ آیا چشم‌انداز نظارتی برای دارایی‌های دیجیتال مثبت‌تر بود یا منفی؟

عدم تمرکز بر الگوهای قیمتی

در معاملات نهادی، ما به الگوهای قیمتی و شمع‌ها توجه نمی‌کردیم. بسیاری از معامله‌گران وقت زیادی را صرف شناسایی این الگوها می‌کنند، در حالی که این بیشتر به حدس و گمان مربوط می‌شود. به جای این، ما بر روی تحلیل‌های بنیادی و استراتژی‌های مبتنی بر داده‌های کلان تمرکز داشتیم.

در نهایت، تبدیل شدن به یک معامله‌گر نهادی تغییر زیادی در نحوه‌ی برخورد من با هر معامله، بزرگ یا کوچک، ایجاد کرد. کسانی که موفق می‌شوند، کسانی هستند که می‌توانند سریع فکر کنند، به موقع عمل کنند و ریسک را به‌خوبی مدیریت کنند.

کریس نیوهوس، نویسنده مهمان برای Cointelegraph و مدیر در Cumberland Labs است. او قبلاً به عنوان یک معامله‌گر گزینه‌ها در شرکت‌های Genesis، GSR و Chicago Trading Company کار کرده است.

این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی عمومی نوشته شده و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه‌گذاری تلقی شود. نظرات و افکار بیان‌شده در اینجا تنها نظرات نویسنده هستند و لزوماً منعکس‌کننده نظرات Cointelegraph نمی‌باشند.