مدیر عامل BitMEX توضیح می‌دهد که چگونه قراردادهای دائمی ارزش آلت‌کوین‌ها را آزمایش می‌کنند

مدیرعامل BitMEX: بررسی معاملات دائمی و تأثیر آن بر ارزش آلت‌کوین‌ها

در آوریل، Cboe به زودی محصول جدیدی از معاملات آتی بیت‌کوین FTSE را راه‌اندازی خواهد کرد. این موضوع نشان می‌دهد که ردیابی حرکات معاملات دائمی می‌تواند به معامله‌گران دیدگاه نزدیک‌تری نسبت به چگونگی تعیین ارزش آلت‌کوین‌ها ارائه دهد.

استفان لوتز، مدیرعامل BitMEX، بیان می‌کند که معاملات دائمی به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که هم موقعیت‌های خرید و هم فروش را داشته باشند، که به آنها کمک می‌کند تا به خوبی محافظت کنند یا حدس بزنند. او افزود: “بررسی این موقعیت‌ها می‌تواند تمایل جهت‌دار بازار را روشن کند.”

“معاملات دائمی نقش کلیدی در کشف قیمت برای آلت‌کوین‌های تازه راه‌اندازی‌شده ایفا می‌کنند و نشانه‌ای قوی از احساسات بازار به شمار می‌روند، زیرا این معاملات معمولاً اولین محصول مشتقه‌ای هستند که به بازار عرضه می‌شوند.”

لوتز به Cointelegraph گفت که قراردادهای معاملات دائمی اهمیت زیادی دارند، زیرا این قراردادها به معامله‌گران اجازه می‌دهند برای اولین بار آلت‌کوین‌های زیرین را به فروش برسانند. او گفت: “اینجاست که کشف واقعی قیمت آغاز می‌شود:”

قراردادهای معاملات دائمی نوعی قرارداد تجاری در دنیای ارزهای دیجیتال هستند که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که بر قیمت یک ارز دیجیتال شرط‌بندی کنند بدون اینکه مالک آن باشند. این محصول مشتقه به‌طور مشابه با قراردادهای آتی عمل می‌کند، اما هیچ تاریخ انقضایی ندارد، به این معنی که معامله‌گران می‌توانند هر زمان که بخواهند موقعیت خود را حفظ کنند.

تأثیر لیست شدن ارزها بر قراردادهای معاملات دائمی

لوتز اظهار داشت که معاملات دائمی معمولاً منجر به تغییرات قیمت در بازار نقدی می‌شوند. به دلیل نقدینگی و اهرم بالا، افزایش یا کاهش قیمت می‌تواند قیمت‌های نقدی را نیز تحت تأثیر قرار دهد. این بدان معناست که مشاهده جزئیات داده‌های معاملات دائمی می‌تواند به معامله‌گران بازار نقدی نیز کمک کند.

به‌طور مشابه با بازارهای نقدی ارزهای دیجیتال، قراردادهای معاملات دائمی نیز تحت تأثیر لیست شدن در صرافی‌ها قرار دارند. با این حال، پلتفرم‌های معاملاتی متمرکز (CeFi) در نحوه تأثیرگذاری لیست‌ها بر قراردادهای معاملات دائمی متفاوت هستند.

در گزارشی که به بررسی تأثیر لیست شدن در صرافی‌ها بر قراردادهای معاملات دائمی پرداخته، BitMEX توضیح داده است که صرافی‌های مختلف در مورد لیست‌های روز اول قراردادهای دائمی چه تفاوت‌هایی دارند.

از ابتدای سال 2025 تا 18 مارس، داده‌های BitMEX نشان داد که 70 درصد از قراردادهایی که در صرافی OKX لیست شده‌اند، در روز اول لیست شدن به بالاترین قیمت تاریخی خود رسیدند. در حالی که Bybit و BitMEX مقادیر مشابهی در حدود 41 درصد را نشان دادند. از سوی دیگر، Binance یک تقسیم‌بندی کامل 50 درصدی داشت، به این معنی که برخی از قراردادها در روز اول به بالاترین قیمت تاریخی خود رسیدند و برخی دیگر این‌گونه نبودند.

لوتز خاطرنشان کرد: “برای معامله‌گران به‌ویژه، انتخاب صحیح صرافی برای معاملات دائمی می‌تواند تأثیر زیادی بر بازگشت سرمایه (ROI) داشته باشد و از طرح‌های رایجی مانند پمپاژ و تخلیه جلوگیری کند.”

چالش‌ها و فرصت‌های آینده در معاملات دائمی

با توجه به اینکه بازار ارزهای دیجیتال به سمت بلوغ پیش می‌رود، ابزارهای تجاری پیشرفته‌ای مانند قراردادهای معاملات دائمی به طور فزاینده‌ای بر ارزش آلت‌کوین‌ها تأثیر می‌گذارند. در این راستا، معامله‌گران باید از چالش‌ها و فرصت‌های موجود در این بازار آگاه باشند تا بتوانند بهترین تصمیمات را بگیرند.

• افزایش دانش در مورد نحوه کارکرد قراردادهای دائمی و تأثیر آن بر بازار
• استفاده از ابزارهای تحلیلی برای پیش‌بینی حرکات قیمت
• توجه به تغییرات در احساسات بازار و تأثیر آن بر قیمت‌ها

این عوامل می‌توانند به معامله‌گران کمک کنند تا در این بازار پر نوسان به موفقیت دست یابند و از فرصت‌های موجود بهره‌برداری کنند.