سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی بر بازارهای ارزهای دیجیتال تسلط خواهند یافت
تسلط سرمایه‌گذاران خُرد بر بازارهای رمزنگاری
وضعیت بازار رمزنگاری در حال تغییر است، به ویژه با ظهور توکن‌سازی دارایی‌های واقعی و رد قاطع توکن‌های پشتیبانی‌شده توسط سرمایه‌گذاری خطرپذیر. دیگر رمزنگاری به عنوان یک کلاس دارایی خاص برای سرمایه‌گذاران نهادی شناخته نمی‌شود؛ بلکه کاربران خُرد به طور فعال در حال شکل‌دهی به آینده مالی هستند.
افراد ثروتمند، خانواده‌های با دارایی بالا، کارمندان شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران خطرپذیر به فرصت‌های اولیه در معاملات رمزنگاری دسترسی دارند. در حالی که سرمایه‌گذاران خُرد معمولاً با ورود دیرهنگام خود مواجه با ریسک‌های بالای بازار و سودآوری محدود هستند.
سفر رمزنگاری با بیت‌کوین (BTC) آغاز شد — نماد واقعی غیرمتمرکز بودن — که وعده دسترسی آزاد و توزیع عادلانه منابع مالی را می‌داد. اما با گذشت زمان، به سرزمین‌های متفاوتی رفته است که در آن فرصت‌های سودآور بازار معمولاً برای سرمایه‌گذاران خُرد در دسترس نیست.
تقسیم‌بندی میان سرمایه‌گذاران خُرد و نهادی
سرمایه‌گذاران خُرد به مدت طولانی از بازار رمزنگاری دور مانده‌اند. تحلیل رفتار کیف‌پول‌های بیت‌کوین سرمایه‌گذاران خُرد نشان می‌دهد که حجم هزینه‌های خُرد در کیف‌پول‌های کاربرانی که کمتر از 0.1 BTC دارند، از نوامبر 2024 به میزان 48% کاهش یافته است. یک تحلیل‌گر رمزنگاری این داده‌ها را تأیید کرده و نشان داده که علاقه خُرد به پایین‌ترین حد خود در سه سال اخیر رسیده است.
در عین حال، سرمایه‌گذاران نهادی مانند متاپلنت و استراتژی و اینتسا سان‌پائولو اخیراً دارایی‌های بیت‌کوین خود را افزایش داده‌اند و از کاهش قیمت BTC بهره‌برداری کرده‌اند. همچنین، دارندگان بزرگ بیت‌کوین یا نهنگ‌های رمزنگاری در یک روز بیش از 39,620 BTC به ارزش 3.79 میلیارد دلار انباشته کرده‌اند.
مت هوان، مدیر سرمایه‌گذاری در بیت‌وایز، می‌گوید: “در حال حاضر، شکاف عظیمی بین احساسات خُرد و حرفه‌ای در رمزنگاری وجود دارد.” داده‌ها نشان می‌دهند که احساسات خُرد منفی است در حالی که سرمایه‌گذاران حرفه‌ای همچنان خوش‌بین هستند، گویی دو دنیای موازی وجود دارد.
چالش‌های پیش روی سرمایه‌گذاران خُرد
افزایش پذیرش ذخایر BTC توسط شرکت‌ها و تقاضای نهادی برای قراردادهای آتی بیت‌کوین منجر به کاهش تعداد سرمایه‌گذاران خُرد شده است. بورس کالای شیکاگو (CME) 85% از بازار آتی ماهانه را در اختیار دارد، در حالی که صرافی‌های رمزنگاری قراردادهای دائمی را کنترل می‌کنند.
علاقه باز این CME در قراردادهای آتی ماهانه BTC به صندوق‌های پوشش ریسک و بانک‌های سرمایه‌گذاری امکان دسترسی به BTC و نقدینگی را می‌دهد. اما این همچنین نشان‌دهنده کاهش تأثیر مشارکت سرمایه‌گذاران خُرد در کشف قیمت بیت‌کوین است.
ساختار بازار به طور ساختاری دسترسی سرمایه‌گذاران خُرد به ذخایر سرمایه را محدود می‌کند و به آن‌ها فرصت‌های مرحله اولیه در بازارهای مالی را می‌دهد. تعصب روان‌شناختی
