رالی بیت کوین به 86 هزار دلار و نشانه‌های اعتماد سرمایه‌گذاران
رالی بیت‌کوین به ۸۶ هزار دلار: نشانه‌هایی از اعتماد سرمایه‌گذاران، اما هنوز زود است برای تأیید تغییر روند
در نهایت، قیمت تحت تأثیر عرضه و تقاضا قرار دارد و در حالی که هر دو طرف این معادله نشانه‌های ظریف احیا را نشان می‌دهند، هنوز به سطوح لازم برای یک شکست واقعی نرسیده‌اند. علاوه بر این، گاوها باید از دیوار فروش متراکم در نزدیکی ۸۶,۰۰۰ دلار عبور کنند تا تغییر روند را تأیید کنند.
با این حال، برخی دیگر دلایل بیشتری برای خوش‌بینی محتاطانه می‌بینند. تحلیل‌گر کیون سوئنسون به یک احتمال شکست RSI هفتگی اشاره کرده و می‌گوید: “زمانی که این شکست تأیید شود، سیگنال‌های شکست RSI هفتگی به عنوان یکی از قابل اعتمادترین شاخص‌های تغییر روند ماکرو شناخته می‌شوند.”
“از بین همه ساختارهای نموداری، خط روند کمترین اهمیت را دارد. نقض خط روند به هیچ‌وجه به معنای تغییر روند بیت‌کوین نیست. متأسفم.”
برای برخی، مانند تاجر باتجربه پیتر برندت، این خط روند چیزی جز امیدواری کاذب نیست. او در پست خود در شبکه اجتماعی X نوشت که بیت‌کوین (BTC) همچنان تحت فشار است زیرا عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی بر عملکرد قیمت آن تأثیر می‌گذارد. پس از یک جهش قوی از کف محلی در حدود ۷۵,۰۰۰ دلار در ۷ و ۹ آوریل، تحلیل‌گران شروع به سوال کردند که آیا BTC ممکن است به سمت تغییر روند نزولی که از ابتدای سال ادامه داشته، آماده شود.
تقاضای بیت‌کوین — آیا نشانه‌های اولیه احیا وجود دارد؟
طبق گزارش CryptoQuant، تقاضای ظاهری بیت‌کوین — که با تفاوت خالص ۳۰ روزه بین ورود و خروج از صرافی‌ها اندازه‌گیری می‌شود — پس از یک افت طولانی به سمت منطقه منفی، نشانه‌های اولیه احیا را نشان می‌دهد.
با این حال، تحلیل‌گران نسبت به اعلام زودهنگام تغییر روند احتیاط می‌کنند. نگاهی به اوج چرخه ۲۰۲۱ نشان می‌دهد که شرایط مشابهی وجود داشت: تقاضا برای ماه‌ها پایین یا منفی باقی ماند، قیمت‌ها به طور موقت تثبیت یا بهبود یافتند و تنها پس از یک دوره طولانی تثبیت، احیای ساختاری واقعی صورت گرفت.
این افزایش فعلی در تقاضا ممکن است تنها یک توقف در فشار فروش باشد و نه یک نشانه قطعی از کف بازار. زمان و تأیید برای تغییر حرکت هنوز لازم است.
از دیدگاه یک تاجر، معیار تقاضای ظاهری هنوز از نظر خوش‌بینی خوش‌بینانه به نظر نمی‌رسد. حجم معاملات روزانه بیت‌کوین در حال حاضر حدود ۳۰,۰۰۰ BTC (نقدی) و ۴۰۰,۰۰۰ BTC (معاملات مشتقه) است، که به ترتیب ۶ برابر و ۳ برابر کمتر از دوره ژوئن-جولای ۲۰۲۱ است که پیش از آخرین رالی بازار در چرخه ۲۰۱۹-۲۰۲۲ بود. با وجود مقایسه‌های امیدوارکننده با افت قیمت فعلی، دینامیک حجم کنونی نشان‌دهنده اشتیاق محدود معامله‌گران است.
سرمایه‌گذاران نهادی نیز روند تقاضای پایین را تأیید می‌کنند. از ۳ آوریل، ETFهای نقدی BTC به طور مداوم از ۸۷۰ میلیون دلار خروج داشته‌اند و اولین ورود متوسط تا ۱۵ آوریل رخ نداده است. با این حال، حجم معاملات نسبتاً بالا باقی مانده است و تنها ۱۸ درصد زیر میانگین ۳۰ روزه است، که نشان می‌دهد همچنان برخی از اشتیاق سرمایه‌گذاران برای بیت‌کوین وجود دارد.
عرضه بیت‌کوین — آیا نقدینگی بازمی‌گردد؟
در سمت عرضه، نقدینگی همچنان ضعیف است. طبق گزارش اخیر Glassnode، رشد سرمایه واقعی به ۰.۸۰ درصد در ماه کاهش یافته است (از ۰.۸۳ درصد قبلی). این نشان‌دهنده ادامه عدم ورود سرمایه جدید معنادار به شبکه بیت‌کوین است و همان‌طور که Glassnode اشاره می‌کند، “این میزان همچنان به طور قابل توجهی زیر آستانه‌های معمول بازار گاوی قرار دارد.”
علاوه بر این، موجودی BTC در صرافی‌ها — که معمولاً برای اندازه‌گیری نقدینگی فروش استفاده می‌شود — به ۲.۶ میلیون BTC کاهش یافته است، که پایین‌ترین سطح از نوامبر ۲۰۱۸ به شمار می‌آید.
با این حال، در سطح کلان اقتصادی، برخی تحلیل‌گران دلایلی برای امیدواری محتاطانه می‌بینند. تحلیل‌گر مستقل مایکل ون د پوپه به افزایش سریع عرضه M2 اشاره کرده است، که با یک تأخیر مشخص (در اینجا ۱۲ هفته) معمولاً بر قیمت بیت‌کوین تأثیر گذاشته است.
“اگر این همبستگی ادامه یابد، فرض می‌کنم که ما در این فصل شاهد افزایش قیمت بیت‌کوین به اوج تاریخی خواهیم بود. این همچنین به معنای افزایش CNH/USD، کاهش بازده، کاهش قیمت طلا، کاهش DXY و افزایش آلت‌کوین‌ها خواهد بود.”
حتی اگر نیروی صعودی و تقاضا بازگردد، بیت‌کوین نیاز به عبور از یک ناحیه مقاومت حیاتی بین ۸۶,۳۰۰ تا ۸۶,۵۰۰ دلار دارد، همان‌طور که در نقشه حرارتی نقدینگی CoinGlass نشان داده شده است، که خوشه‌های متراکم از سفارشات خرید و فروش را در سطوح مختلف ترسیم می‌کند.
Alphractal نیز از طریق نمودار قیمت Alpha خود، که سرمایه واقعی، سرمایه متوسط و احساسات زنجیره‌ای را ترکیب می‌کند، به همین نتیجه می‌رسد. طبق این نمودار، BTC باید به طور قاطع بالای ۸۶,۳۰۰ دلار شکسته شود تا حس مثبت کوتاه‌مدت بازگردد. اگر قیمت مجدداً تضعیف شود، سطوح حمایتی در ۷۳,۹۰۰ و ۶۴,۷۰۰ دلار قرار دارند.
به طور کلی، در این مرحله اعلام تغییر روند ممکن است زود باشد. نقدینگی همچنان نازک است، بادهای کلان اقتصادی ادامه دارد و سرمایه‌گذاران محتاط باقی مانده‌اند. با این حال، مقاومت بیت‌کوین بالای ۸۰,۰۰۰ دلار نشانه‌ای از حمایت قوی از سوی دارندگان بلندمدت است. یک شکستن قاطع بالای ۸۶,۳۰۰ دلار می‌تواند احساسات بازار را تغییر دهد و در بهترین حالت، یک رالی جدید را آغاز کند. با این حال، برای اینکه چنین حرکتی معنادار باشد، باید به وسیله حجم بازار نقدی پشتیبانی شود، نه فقط فعالیت‌های مبتنی بر لوریج.
این مقاله شامل مشاوره یا توصیه سرمایه‌گذاری نیست. هر حرکت سرمایه‌گذاری و معاملاتی شامل ریسک است و خوانندگان باید تحقیقات خود را در هنگام اتخاذ تصمیم انجام دهند.
