تغییرات نظام مالی جهانی و آینده دلار آمریکا

تحولات جدید در نهادهای برتون وودز و آینده ارزهای دیجیتال

مدیر سرمایه‌گذاری و مدیر صندوق‌های پوشش ریسک، ری دالیو، بر این باور است که دنیا در حال تجربه یک تغییر کلان اقتصادی است که می‌تواند نظم مالی پس از جنگ جهانی دوم را مختل کند و در نهایت ممکن است دلار آمریکا را به عنوان ارز ذخیره جهانی جایگزین کند، که ممکن است به شکل دیجیتال باشد.

فشارهای اقتصادی و نیاز به اصلاحات

در این راستا، بسننت، یکی از مقامات خزانه‌داری ایالات متحده، خواستار اصلاح نهادهای برتون وودز، نظیر صندوق بین‌المللی پول (IMF) و بانک جهانی، برای مقابله با عدم تعادل‌های تجاری میان کشورها، به‌ویژه ایالات متحده و چین شده است. این درخواست در حالی مطرح می‌شود که دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح خود در سه سال گذشته رسیده و بدهی دولت ایالات متحده به ۳۶ تریلیون دلار افزایش یافته است.

“هدف اصلی IMF ترویج همکاری‌های پولی بین‌المللی، تسهیل رشد متوازن تجارت جهانی و تشویق به رشد اقتصادی است.”

تاریخچه توافق برتون وودز

توافق برتون وودز که در سال ۱۹۴۴ به امضا رسید، ارزهای ۴۴ کشور را به ارزش دلار آمریکا متصل کرد، که در آن زمان به طلا با قیمت ۳۵ دلار در هر اونس متصل بود. هدف اصلی این توافق، حذف ریسک‌های پیچیده ارزی بین ارزهای شناور و افزایش کارایی تجارت جهانی بود.

با این حال، در آگوست ۱۹۷۱، رئیس‌جمهور وقت ایالات متحده، ریچارد نیکسون، اعلام کرد که تبدیل دلار به طلا متوقف خواهد شد و این اقدام به‌عنوان پایان رسمی توافق برتون وودز ثبت شد. نیکسون در آن زمان به آمریکایی‌ها گفت: “دلار شما فردا به همان اندازه ارزش خواهد داشت که امروز دارد” که این پیش‌بینی نادرست بود.

بسننت و آینده ارزهای پایدار

در نشست دارایی‌های دیجیتال در کاخ سفید در تاریخ ۷ مارس، بسننت گفت که ارزهای پایدار می‌توانند تقاضای بین‌المللی برای دلار آمریکا و اوراق بدهی دولت ایالات متحده را افزایش دهند. او همچنین اشاره کرد که دولت ترامپ از ارزهای پایدار برای حفظ ارزش دلار و جایگاه آن به عنوان ارز ذخیره جهانی استفاده خواهد کرد.

اما این طرح با انتقادات مواجه شده است. ماکس کیزر، یکی از حامیان بیت‌کوین، پیش‌بینی کرده است که ارزهای پایدار مبتنی بر طلا می‌توانند در برابر توکن‌های وابسته به دلار برتری پیدا کنند، زیرا افراد به دنبال پولی با نوسان کم و مقاوم در برابر تورم هستند.

چالش‌های آینده و پیش‌بینی‌ها

در ماه مارس سال جاری، لاری فینک، مدیرعامل بلک‌راک، نوشت که بدهی ۳۶ تریلیون دلاری ایالات متحده می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سمت بیت‌کوین (BTC) سوق دهد، زیرا شرکت‌کنندگان در بازار شروع به دیدن BTC به عنوان یک ذخیره بهتر از ارزش در مقایسه با دلار آمریکا خواهند کرد.

جف پارک، تحلیلگر اجرایی بیت‌وایز، نیز پیش‌بینی مشابهی داشت و بر روی اثرات جنگ تجاری رئیس‌جمهور ترامپ تمرکز کرد. او نوشت که این نوسانات می‌تواند منجر به تورم جهانی شود و افراد به دنبال ذخایر ارزش جایگزین مانند بیت‌کوین باشند که در نتیجه قیمت آن در طولانی‌مدت به‌طور قابل توجهی افزایش خواهد یافت.

نتیجه‌گیری

با توجه به تحولات اخیر و نظرات کارشناسان، به نظر می‌رسد نهادهای برتون وودز نیاز به اصلاحات جدی دارند تا بتوانند با تغییرات اقتصادی و تکنولوژیکی هماهنگ شوند. همچنین، ظهور ارزهای دیجیتال و به‌ویژه بیت‌کوین به عنوان یک گزینه جایگزین برای ذخیره ارزش، می‌تواند آینده‌ای جدید برای نظام مالی جهانی رقم بزند.