آینده دیفای بر روی بیت کوین: فراتر از اتریوم
آینده مالی غیرمتمرکز (DeFi) بر روی بیت‌کوین است
مالی غیرمتمرکز (DeFi) به یک بازنگری نیاز دارد که به اصول اولیه بازگردد و با دیدگاه اصلی ساتوشی در مورد یک سیستم مالی غیرمتمرکز هم‌راستا شود. شبکه‌ای که قادر به حمایت از مرحله بعدی تحول DeFi است، نه اتریوم و نه سولانا، بلکه بیت‌کوین است.
چالش‌های DeFi بر روی اتریوم
اتریوم زمانی خانه بی‌چون و چرای DeFi بود، اما امروز واضح است که این اکوسیستم با چالش‌های جدی روبرو است. نقشه راه این شبکه به طور مداوم تغییر می‌کند و هیچ مسیر مشخصی برای پایداری بلندمدت وجود ندارد.
راه‌حل‌های لایه دوم (L2) قرار بود اتریوم را مقیاس‌پذیر کنند، اما در عوض، DeFi را به سیلوهای مایع ایزوله تقسیم کرده‌اند. در حالی که این راه‌حل‌ها هزینه‌های تراکنش را کاهش داده‌اند، اما اکنون برای جذب مایع رقابت می‌کنند و به یک سیستم مالی متحد کمک نمی‌کنند. نتیجه این است که یک چشم‌انداز تکه‌تکه ایجاد شده که باعث ناکارآمدی سرمایه و سخت‌تر شدن مقیاس‌پذیری پروتکل‌های DeFi شده است.
سولانا راه‌حل نیست
با کاهش قدرت رقابتی اتریوم، بسیاری از توسعه‌دهندگان و کاربران به سولانا روی آورده‌اند. این بلاک‌چین شاهد افزایش ۸۳ درصدی فعالیت توسعه‌دهندگان در سال گذشته بوده و صرافی‌های غیرمتمرکز آن به مدت پنج ماه متوالی از اتریوم پیشی گرفته‌اند.
اما یک مشکل اساسی وجود دارد: رشد DeFi در سولانا بر اساس برنامه‌های مالی پایدار ساخته نشده است و یک جنون میم‌کوین آن را تغذیه می‌کند. افزایش اخیر فعالیت‌ها ناشی از نوآوری در مالی غیرمتمرکز نیست، بلکه از طریق معاملات سفته‌بازانه هدایت می‌شود.
سولانا نقاط قوت واقعی دارد. سرعت و هزینه‌های پایین تراکنش آن را برای تجارت‌های با فرکانس بالا ایده‌آل می‌کند و اکوسیستم آن در شبکه‌های زیرساخت فیزیکی غیرمتمرکز (DePINs) و علم غیرمتمرکز (DeSci) پیشرفت‌های معناداری داشته است. اما تسلط سفته‌بازی میم‌کوین‌ها این زنجیره را به محلی برای تقلب و طرح‌های پمپاژ و تخلیه تبدیل کرده است. این پایه‌ای نیست که DeFi به آن نیاز دارد.
DeFi بر روی بیت‌کوین در حال شکوفایی است
اکنون زمان آن است که به اصول اولیه بازگردیم و DeFi را بر روی بلاک‌چین اصلی یعنی بیت‌کوین بسازیم – شبکه‌ای که از نظر اعتماد و غیرمتمرکز بودن، بهترین است و به عنوان معتبرترین ارز دیجیتال در اقتصاد دیجیتال شناخته می‌شود.
این موضوع فقط نظری نیست. DeFi بر روی بیت‌کوین در حال تجربه رشد انفجاری است. به عنوان مثال، ارزش کل قفل شده (TVL) در DeFi بیت‌کوین از ۳۰۰ میلیون دلار در اوایل سال ۲۰۲۴ به ۵.۴ میلیارد دلار در ۲۸ فوریه ۲۰۲۵ افزایش یافته است – افزایشی خیره‌کننده به میزان ۱۷۰۰ درصد. بخش استیکینگ بیت‌کوین در حال تسلط است و پروتکل‌هایی مانند بابلون (با ۴.۶۸ میلیارد دلار TVL)، لامبارد (۱.۵۹ میلیارد دلار) و سولوتی‌بی‌تی‌سی (۷۱۵ میلیون دلار) در صدر قرار دارند. این نشان‌دهنده تقاضای فزاینده برای تبدیل بیت‌کوین به یک دارایی تولیدی به جای یک ذخیره ارزش منفعل است.
نوآوری‌های جدید در DeFi بیت‌کوین
DeFi بومی بیت‌کوین تنها در حال کپی‌برداری از دستورالعمل‌های اتریوم نیست، بلکه مدل‌های مالی جدیدی را پیشگام می‌کند. پیشرفت‌ها در این حوزه، استیکینگ دوگانه را معرفی کرده‌اند که به کاربران این امکان را می‌دهد تا بیت‌کوین را (BTC) در کنار توکن‌های بومی استیک کنند تا امنیت را تقویت کرده و سود کسب کنند. در عین حال، رویکردهای جدید در توکنیزه کردن قدرت هش بیت‌کوین، قدرت استخراج را به وثیقه برای وام‌گیری، قرض‌دهی و استیکینگ تبدیل کرده و کارایی مالی بیت‌کوین را بیشتر گسترش می‌دهد.
علاوه بر این، اوردینال‌ها و توکن‌های BRC-20 فعالیت تراکنشی بی‌سابقه‌ای را به همراه داشته‌اند، به طوری که تعداد ثبت‌ها به ۶۶.۷ میلیون رسیده و ۴۲۰ میلیون دلار در هزینه‌ها تولید کرده است – که نشان‌دهنده تقاضای فزاینده برای دارایی‌های توکنیزه شده بر روی بیت‌کوین است.
چشم‌انداز آینده DeFi
آینده DeFi در دستان بیت‌کوین است، جایی که انگیزه‌ها با ایجاد ارزش بلندمدت هم‌راستا می‌شوند. بر خلاف مدل تکه‌تکه اتریوم و اقتصاد سفته‌بازانه سولانا، DeFi مبتنی بر بیت‌کوین بر اساس نقدینگی با کیفیت بالا و رشد پایدار بنا شده است.
به عنوان بزرگ‌ترین و مایع‌ترین دارایی کریپتو، بیت‌کوین دارای ارزش بازار ۱.۷ تریلیون دلار و ۹۴ میلیارد دلار در دارایی‌های ETF است. حتی اگر بخشی از این نقدینگی به DeFi منتقل شود، می‌تواند تغییر بزرگی ایجاد کند. بیت‌کوین بیش از ۱ تریلیون دلار نقدینگی دست‌نخورده دارد و همچنان توجه قوی‌ای از سوی سرمایه‌گذاران نهادی و صندوق‌های ثروت ملی جلب می‌کند، به طوری که دولت‌ها در حال بررسی آن به عنوان یک دارایی ذخیره بالقوه هستند.
چندین پروژه در حال حاضر در حال ساخت بر روی بیت‌کوین هستند و یک اکوسیستم پایدار ایجاد می‌کنند که در آن کاربران می‌توانند معتبرترین دارایی دیجیتال را در اختیار داشته باشند و در عین حال از طریق مکانیزم‌های DeFi آن را به دارایی تولیدی تبدیل کنند.
اتریوم لحظه خود را داشت. سولانا هیجان خود را تجربه کرد. اکنون نوبت بیت‌کوین است تا دیدگاه اصلی ساتوشی در مورد یک سیستم مالی غیرمتمرکز را محقق کند.
این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاعاتی عمومی است و نباید به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری تلقی شود. نظرات و دیدگاه‌های بیان شده در اینجا به تنهایی متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده یا نمایانگر نظرات و دیدگاه‌های Cointelegraph نیست.
