توکن‌سازی دارایی‌های واقعی: نجاتی برای بازارهای مالی سنتی
ضرورت توکن‌سازی دارایی‌های واقعی در بازارهای مالی سنتی
در دنیای مالی امروز، دارایی‌های واقعی (RWAs) به عنوان یک نجات‌دهنده برای سیستم‌های مالی قدیمی عمل می‌کنند. این دارایی‌ها با افزایش نقدینگی در بازار، شفافیت در فرآیندها و دموکراتیک کردن مالی، به بقای بازارهای مالی سنتی کمک می‌کنند. برای باقی ماندن در رقابت در دهه آینده، بازارهای مالی نیاز دارند که به جای مقاومت در برابر RWAs، به ادغام آن‌ها بپردازند.
مزایای توکن‌سازی دارایی‌های واقعی
توکن‌سازی دارایی‌های واقعی به سرمایه‌گذاران یکنواختی و پیش‌بینی‌پذیری در بازدهی ارائه می‌دهد، که در شرایط نامعلوم بازار و نوسانات غیرقابل پیش‌بینی، یک پناهگاه مطمئن به حساب می‌آید. با توجه به تنش‌های تجاری جهانی، سرمایه‌گذاران به دنبال گزینه‌های پایدار و با بازدهی مطمئن هستند. بازارهای مالی جهانی قبل از این تنش‌ها نیز با چالش‌هایی نظیر عدم نقدینگی و مشکلات مقیاس‌پذیری روبرو بودند.
چالش‌های سیستم مالی سنتی
در سیستم مالی سنتی، فرآیندهای مالی به واسطه‌های کند و پرهزینه مانند بانک‌ها انجام می‌شود. این واسطه‌ها به دلیل عدم توانایی در تعادل سریع پرتفوی‌ها، محدودیت‌هایی را برای بازار ایجاد می‌کنند و در نتیجه، مصرف‌کنندگان متحمل خسارات زیادی می‌شوند. این مشکلات در کنار بارهای اداری سنگین برای مدیران صندوق، باعث می‌شود که همه در این چرخه آسیب ببینند.
دستاوردهای RWAs در بازارهای مالی
در سال 2024، دارایی‌های واقعی توکن‌شده با افزایش 85 درصدی به بیش از 15 میلیارد دلار رسیدند. این روند همچنان ادامه دارد و به نظر می‌رسد که دارایی‌های واقعی به عنوان یک دسته سرمایه‌گذاری اصلی در دنیای رمزارزها باقی خواهند ماند. به تازگی، این دارایی‌ها به رکورد جدیدی دست یافته و به بیش از 17 میلیارد دلار رسیدند، با بیش از 82,000 دارنده دارایی.
جذب سرمایه‌گذاری‌های کلان
استفاده از RWAs توسط نام‌های بزرگ مالی مانند JPMorgan، BlackRock و Goldman Sachs نشان‌دهنده افزایش اعتماد به این دارایی‌ها است. ورود سرمایه‌های کلان به این حوزه، رشد 40 درصدی در اعتبار خصوصی و افزایش 179 درصدی در خزانه‌داری‌های توکن‌شده را به همراه داشته است. این تحولات می‌تواند نشانه‌ای از یک تغییر بنیادی در بازارهای مالی باشد.
آینده RWAs و سرمایه‌گذاران خرد
اگرچه پذیرش نهادی در ایجاد آگاهی اولیه درباره RWAs مؤثر است، اما در درازمدت، سرمایه‌گذاران خرد بیشترین بهره را از این دارایی‌ها خواهند برد. این دارایی‌ها بازارهای سرمایه را برای سرمایه‌گذاران کوچک و حتی افرادی که به بانک‌ها دسترسی ندارند، قابل دسترس می‌سازند. از طریق مالکیت جزئی، کاربران می‌توانند به دارایی‌های با ارزش دسترسی پیدا کنند که قبلاً تنها در دسترس نهادهای بزرگ بود.
پتانسیل رشد عظیم RWAs
طبق گزارشات مختلف، پتانسیل رشد RWAs می‌تواند در چهار تا پنج سال آینده به بین 50 میلیارد تا 30 تریلیون دلار برسد. با توجه به مزایای آن، کاربران خرد به راحتی می‌توانند این دارایی‌ها را به گزینه‌ای برتر نسبت به دارایی‌های سنتی تبدیل کنند. اگر بازارهای مالی سنتی به سرعت این تغییرات را نپذیرند، احتمال از دست دادن بخش عمده‌ای از کاربران خود را دارند.
نتیجه‌گیری: ضرورت تحول در بازارهای مالی
در نهایت، ابزارها و پلتفرم‌های قوی که از RWAs برای پل زدن بین بازارهای مالی سنتی و نوظهور استفاده می‌کنند، هم‌اکنون در دسترس هستند. این امر به یک سوال از نیت و اولویت‌ها تبدیل شده است. آیا بازارهای مالی سنتی می‌توانند با این تحولات همگام شوند یا اینکه محکوم به زوال خواهند بود؟
