تحلیل همبستگی بازارهای کریپتو و سهام
پایان داستان جدایی بازار ارزهای دیجیتال و بورس
جدایی واقعی بازار ارزهای دیجیتال از بازار بورس می‌تواند نشانه‌ای از مستقل بودن این دارایی‌ها باشد و نگرانی‌های فزاینده در مورد احتمال رکود اقتصادی جهانی را کاهش دهد. این همبستگی مداوم باعث شده است که شرکت‌کنندگان در بازار به این سوال پاسخ دهند که آیا بازار ارزهای دیجیتال به طور نامحدود تحت تأثیر بازار بورس قرار خواهد گرفت و چه شرایطی برای جدایی واقعی لازم است.
تجار ارزهای دیجیتال به طور مکرر بر لزوم نشان دادن یک “جدایی” واضح از بازار بورس تأکید کرده‌اند. در روزهای اخیر، حرکات درون‌روزی بیت‌کوین (BTC) و آلت‌کوین‌های بزرگ به طور نزدیکی با حرکات شاخص S&P 500 همگام شده است، حتی با وجود اینکه تحولات جنگ تجاری بر احساسات بازار تأثیر گذاشته است.
- با وجود داده‌های ضعیف تولید صنعتی ایالات متحده، برنامه‌های نقدینگی فدرال رزرو و درآمدهای قوی شرکت‌ها، هم بورس و هم ارزهای دیجیتال در حال رشد هستند.
- سرمایه‌گذاری کل بازار ارزهای دیجیتال از ماه مارس ۸.۵ درصد افزایش یافته است.
قدرت بازار بورس در برابر تنش‌های تجاری
شاخص S&P 500 از تاریخ ۱۹ فوریه به اوج خود رسید و از آن زمان نتوانسته است سطح ۵۸۰۰ را دوباره کسب کند، سطح حمایتی که برای چهار ماه پایدار بود. با وجود فشارهای مداوم ناشی از اختلافات تجاری ایالات متحده با کانادا و مکزیک و همچنین وضع تعرفه‌های جدید بر روی تقریباً هر منطقه اقتصادی بزرگ، بازارهای سهام نشان‌دهنده تاب‌آوری قابل توجهی بوده‌اند.
رسانه‌های دولتی چین به تازگی گزارش داده‌اند که ایالات متحده به آرامی مذاکرات تجاری را آغاز کرده است. اگرچه چین به طور رسمی تعرفه‌ای ۱۲۵ درصدی بر واردات ایالات متحده اعمال کرده است، اما برای بخش‌هایی مانند اتیلن، نیمه‌هادی‌ها و برخی داروها معافیت‌هایی را ارائه داده است. ایالات متحده نیز به طور جزئی خودروسازان را از تعرفه‌های جدید معاف کرده است. این اقدامات نشان می‌دهد که هر دو طرف به تدریج در حال انجام امتیازاتی هستند.
احتمالاً شاخص S&P 500 در تاریخ ۷ آوریل به سطح ۴۸۳۵ رسیده و با توجه به افزایش‌های اخیر از سطح ۵۶۳۵، افزایش‌های بیشتری ممکن است. بازار بورس به نتایج قوی درآمدهای سه‌ماهه اول پاسخ مثبت داده است، زیرا شرکت‌ها برای سازگاری با تعرفه‌ها، تولید را خارج از چین یا گسترش عملیات خود در ایالات متحده انجام می‌دهند.
تغییر تمرکز بازار به سمت فدرال رزرو
به جای اینکه بر روی کاهش اخیر داده‌های PMI تولیدی ایالات متحده که به کمترین سطح خود در پنج ماه اخیر رسیده است تمرکز کنند، شرکت‌کنندگان بازار بیشتر به دنبال اقدامات بعدی فدرال رزرو هستند. پس از یک سال کاهش ترازنامه، فدرال رزرو اکنون در حال بررسی خرید دارایی‌ها برای کمک به کاهش فشار فروش است.
افزایش نقدینگی معمولاً برای دارایی‌های ریسکی مطلوب است. بنابراین، حتی اگر جدایی کامل رخ ندهد، ارزهای دیجیتال ممکن است هنوز از یک محیط کلان اقتصادی حمایت‌کننده بهره‌مند شوند.
با وجود همبستگی کوتاه‌مدت، بازار ارزهای دیجیتال در ماه‌های اخیر عملکرد بهتری نسبت به بازارهای سهام داشته است. از ماه مارس، سرمایه‌گذاری کل بازار ارزهای دیجیتال ۸.۵ درصد افزایش یافته است، در حالی که S&P 500 به میزان ۵.۳ درصد کاهش یافته است. در یک دوره شش ماهه، این واگرایی حتی بیشتر مشهود می‌شود: کل سرمایه‌گذاری بازار ارزهای دیجیتال ۲۹ درصد افزایش یافته، در حالی که S&P 500 به میزان ۲ درصد کاهش یافته است. بنابراین، نمی‌توان ادعا کرد که این بازارها در زمان‌های طولانی به طور کامل همگام حرکت می‌کنند.
چشم‌انداز آینده: آیا رکود اقتصادی در پیش است؟
هنوز زود است که بتوانیم به طور قطعی درباره کف شاخص S&P 500 یا حل و فصل جنگ تجاری صحبت کنیم. یک رکود اقتصادی احتمالاً تأثیرات منفی بر هر دو بازار خواهد داشت. با این حال، قدرت کنونی در بازارهای سهام نشان‌دهنده کاهش ریسک‌پذیری در میان سرمایه‌گذاران است. در حال حاضر، همبستگی بالا بین ارزهای دیجیتال و سهام ممکن است بهترین سناریو باشد.
این مقاله صرفاً برای مقاصد اطلاعاتی نوشته شده و نباید به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. نظرات و دیدگاه‌های بیان شده در اینجا صرفاً نظر نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.
