سرمایه‌گذاری‌های نهادی در استخراج بیت‌کوین: رونق در دوران جدید
افزایش جذابیت سرمایه‌گذاری در استخراج بیت‌کوین
صنعت استخراج بیت‌کوین به‌طور بی‌سابقه‌ای برای سرمایه‌گذاران نهادی جذاب شده است. شرکت‌های بزرگ فناوری مالی به جای تنها ذخیره‌سازی این دارایی، در حال سرمایه‌گذاری در استخراج بیت‌کوین هستند. این تغییر ناشی از محیط قانونی مساعد در ایالات متحده و حاشیه سود بالای بیت‌کوین است.
آیا استخراج بیت‌کوین سودآور است؟
استخراج بیت‌کوین همچنان سودآور است. بر اساس گزارش‌های جدید از CoinShares، هزینه متوسط استخراج یک بیت‌کوین برای استخراج‌کنندگان در ایالات متحده در سه‌ماهه سوم سال 2024 به 55,950 دلار رسیده است. اما بر اساس داده‌های MacroMicro، این هزینه به 92,000 دلار و بر اساس مدل Glassnode به 34,400 دلار تخمین زده شده است. در این میان، قیمت بیت‌کوین در آن روز به 98,300 دلار رسید.
هزینه‌های استخراج در سطح جهانی متفاوت است. به عنوان مثال، هزینه برق برای استخراج یک بیت‌کوین در ایرلند حدود 321,000 دلار و در ایران تنها کمی بیش از 1,300 دلار است. هزینه‌های دیگر مانند سخت‌افزار، نیروی کار و نگهداری نیز تأثیر زیادی دارند.
چالش‌ها و فرصت‌های استخراج‌کنندگان
داده‌های اخیر نشان می‌دهد که در حالی که برخی از استخراج‌کنندگان نهادی در ایالات متحده سودآور هستند، فشارهای عملیاتی در حال افزایش است. اگر این چالش‌ها برطرف نشوند، ممکن است استخراج‌کنندگان با نرخ سود بالا به گسترش عملیات خود پرداخته و استخراج‌کنندگان کوچک‌تر را با قیمت‌های مناسب خریداری کنند.
تنوع اقتصادی و جذابیت سرمایه‌گذاری
علاوه بر دریافت پاداش‌های بلاک، استخراج‌کنندگان از کارمزدهای تراکنش‌های شبکه بیت‌کوین نیز بهره‌مند می‌شوند. داده‌ها نشان می‌دهند که کارمزدهای روزانه بیت‌کوین در ماه گذشته بین 360,000 تا 1.3 میلیون دلار در نوسان بوده و به‌طور متوسط روزانه 595,000 دلار بوده است. این منبع درآمد اضافی جذابیت اقتصادی استخراج بیت‌کوین را تقویت می‌کند.
سرمایه‌گذاری نهادی در حال افزایش
علاقه سرمایه‌گذاران نهادی به صنعت استخراج بیت‌کوین به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته است. براساس تحقیقاتی که توسط EY-Parthenon و Coinbase انجام شده، 83 درصد از 352 نهاد جهانی قصد دارند در سال جاری تخصیص‌های خود به ارزهای دیجیتال را افزایش دهند. به‌علاوه، 51 درصد از مدیران دارایی به سرمایه‌گذاری در شرکت‌های دارایی دیجیتال، از جمله شرکت‌های استخراج، فکر می‌کنند.
موج جدید سرمایه‌گذاری و IPOها
این روند مثبت به‌دنبال سرمایه‌گذاری‌های کلانی در شرکت‌های استخراج مانند Riot Platforms و CoreWeave است. CoreWeave به دنبال جمع‌آوری 650 میلیون دلار سرمایه و عرضه عمومی به ارزش 4 میلیارد دلار است. همچنین، Bgin Blockchain، یک تولیدکننده تجهیزات استخراج مستقر در سنگاپور، به‌تازگی برای عرضه عمومی در ایالات متحده درخواست داده است.
چشم‌انداز آینده
حمایت قوی از سوی سرمایه‌گذاران نهادی به همراه افزایش خوش‌بینی نسبت به سیاست‌های دوستانه با ارزهای دیجیتال پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده در نوامبر 2024، موجب شده است که این صنعت به‌طور قابل‌توجهی رشد کند. در اوایل ماه مارس، تأسیس یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین به‌عنوان یک تغییر سیاست بزرگ، احساس مثبت را در بخش‌های رمزنگاری و استخراج به وجود آورد.
به‌طور کلی، صنعت استخراج بیت‌کوین در حال تبدیل شدن به یک ارائه‌دهنده زیرساخت‌های داده برای بخش هوش مصنوعی است. با توجه به پشتیبانی و سرمایه‌گذاری‌های جدید، ایالات متحده می‌تواند به رهبری در حوزه دارایی‌های دیجیتال و استخراج بیت‌کوین دست یابد. در این عصر جدید طلای دیجیتال، سرمایه‌های هوشمند در حال تصاحب این بازار هستند.
