گزینه‌های بیت‌کوین و پیش‌بینی قیمت‌های جدید BTC
آینده قیمت بیت‌کوین با گزینه‌های معاملاتی: آیا قله‌های جدید نزدیک است؟
تجارت‌گران ارزهای دیجیتال به خاطر خوش‌بینی‌های افراطی خود شناخته شده‌اند و این موضوع در استراتژی‌های پیشرو در بازار گزینه‌های Deribit به وضوح مشهود است. استراتژی‌هایی نظیر «پخش تماس صعودی» و «پخش قطعه‌ای صعودی» نشان‌دهنده این است که معامله‌گران انتظار دارند قیمت بیت‌کوین در زمان انقضا به سطحی برابر یا بالاتر از قیمت‌های معامله‌شده برسد.
استراتژی‌های پرطرفدار در بازار گزینه‌ها
یکی از بزرگ‌ترین استراتژی‌های گزینه‌ای در Deribit، «پخش قطعه‌ای نزولی» است که در آن یک گزینه فروش به فروش می‌رسد و همزمان گزینه فروش دیگری با قیمت اعتباری پایین‌تر خریداری می‌شود. این روش حداکثر سود و ریسک نزولی را محدود می‌کند. به‌عنوان مثال، یک معامله‌گر می‌تواند گزینه فروش با قیمت 100,000 دلار را بفروشد و گزینه فروش با قیمت 95,000 دلار را خریداری کند.
در حال حاضر، مجموع علاقه باز به گزینه‌های فروش بیت‌کوین برای سه ماه آینده به 8.3 میلیارد دلار رسیده است، اما 97 درصد از این گزینه‌ها زیر قیمت 101,000 دلار قرار دارند و احتمالاً بی‌ارزش خواهند شد. با این حال، این به این معنا نیست که همه معامله‌گران گزینه‌های فروش، به دنبال نزول قیمت بیت‌کوین بوده‌اند، چرا که برخی ممکن است این ابزارها را فروخته و از افزایش قیمت بهره‌مند شده باشند.
حرکت صعودی اخیر بیت‌کوین و تأثیر آن بر بازار
بیت‌کوین (BTC) در تاریخ 8 مه، به بالای 101,000 دلار صعود کرد و به بالاترین سطح خود در بیش از سه ماه اخیر رسید. این افزایش 4.6 درصدی در قیمت BTC منجر به liquidations به ارزش 205 میلیون دلار از موقعیت‌های نزولی و کاهش ارزش تقریباً تمامی گزینه‌های فروش شد. اکنون معامله‌گران در حال بررسی این موضوع هستند که آیا بیت‌کوین قادراست به رکورد تاریخی 109,354 دلار خود در آینده نزدیک برسد یا خیر.
- اگر بیت‌کوین در سطح 100,000 دلار باقی بماند، بسیاری از استراتژی‌های صعودی در تاریخ‌های انقضا ماه مه و ژوئن نتایج مثبتی خواهند داشت.
- پوشش کوتاه‌مدت در بالای 105,000 دلار می‌تواند منجر به افزایش قیمت بیت‌کوین به قله‌های جدید شود.
چالش‌ها و فرصت‌ها در بازار بیت‌کوین
با این حال، این احتمال وجود دارد که فروشندگان (کوتاه‌ها) در بازارهای آتی تأثیر خود را برای جلوگیری از رسیدن به رکورد تاریخی جدید بیت‌کوین بگذارند. در حال حاضر، مجموع علاقه باز به معاملات آتی بیت‌کوین به 69 میلیارد دلار رسیده است که نشان‌دهنده تقاضای قابل توجه برای موقعیت‌های فروش است. در عین حال، افزایش قیمت ممکن است فروشندگان را مجبور به بستن موقعیت‌های خود کند. اما این اثر «پوشش کوتاه‌مدت» در موقعیت‌های کاملاً پوشش‌داده شده به‌طور قابل توجهی کاهش یافته است، به این معنی که این معامله‌گران حساسیت زیادی به نوسانات قیمت بیت‌کوین ندارند.
استراتژی‌های پیچیده برای سرمایه‌گذاری
به‌عنوان مثال، یک معامله‌گر می‌تواند با استفاده از اعتبار یا صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) بیت‌کوین را خریداری کند و همزمان معادل آن را در معاملات آتی BTC بفروشد. این استراتژی که به «معامله حمل» معروف است، خنثی دلتا است، بنابراین سود از نوسانات قیمت حاصل می‌شود، زیرا معاملات آتی بیت‌کوین به‌طور ماهانه به دلیل دوره تسویه طولانی‌تر، با حق بیمه معامله می‌شوند.
در سه ماه گذشته، حق بیمه معاملات آتی بیت‌کوین کمتر از 8 درصد بوده است، بنابراین مشوق‌های «معامله حمل» محدود بوده است. به همین دلیل، احتمال وقوع نوعی «پوشش کوتاه‌مدت» وجود دارد اگر بیت‌کوین به بالای 105,000 دلار صعود کند، که این موضوع احتمال رسیدن به رکورد تاریخی جدید را در چند ماه آینده به‌طور قابل توجهی افزایش می‌دهد.
این مقاله تنها برای اهداف اطلاعاتی عمومی نوشته شده است و نباید به‌عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری تلقی شود. نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده در اینجا تنها نظر نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده نظرات Cointelegraph نیست.
