آیا گاوهای بیت‌کوین می‌توانند قبل از انقضای آپشن ۱۳.۸ میلیارد دلاری به ۱۱۰ هزار دلار برسند؟

آیا گاوهای بیت‌کوین می‌توانند قبل از سررسید 13.8 میلیارد دلاری گزینه‌ها به 110,000 دلار برسند؟

در دو هفته گذشته، یکی از استراتژی‌های مهم گزینه‌ای که در دِریبت (Deribit) معامله شده، «فروش تماس» است که معمولاً توسط سرمایه‌گذاران برای کسب بازدهی ثابت به کار می‌رود، به شرط اینکه قیمت بیت‌کوین بالای یک سطح مشخص باقی بماند. استراتژی «گسترش تماس گاوی» نیز به کاهش ریسک نزولی کمک می‌کند، اما با قربانی کردن سودهای بالای یک قیمت خاص.

از سوی دیگر، مجموع سرمایه‌گذاری در گزینه‌های خرید بیت‌کوین تا 109,000 دلار به 3.8 میلیارد دلار می‌رسد. با این حال، این عدم تعادل به این معنا نیست که همه دارندگان گزینه‌های خرید به افزایش قیمت بیت‌کوین امیدوارند. برخی از معامله‌گران ممکن است این گزینه‌ها را به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک خود در سطوح قیمتی خاص فروخته باشند.

سرمایه‌گذاری در گزینه‌های فروش بیت‌کوین به 6.5 میلیارد دلار می‌رسد، اما 95 درصد از این موقعیت‌ها زیر 109,000 دلار قرار دارند. بنابراین، اگر قیمت بیت‌کوین در سطح فعلی باقی بماند، کمتر از 350 میلیون دلار از گزینه‌های فروش در زمان سررسید معتبر خواهند بود.

روندهای فعلی و پیش‌بینی‌ها

بیت‌کوین (BTC) به سمت بزرگترین سررسید گزینه‌های ماهانه خود در سال 2025 نزدیک می‌شود، که مجموع سرمایه‌گذاری به 13.8 میلیارد دلار رسیده است. این رویداد فرصتی برای گاوها فراهم می‌کند تا قیمت بیت‌کوین را بالای 110,000 دلار حفظ کنند، در حالی که خرس‌ها از افزایش 25 درصدی قیمت در 30 روز گذشته غافلگیر شده‌اند.

• گاوهای بیت‌کوین هدف دارند تا BTC را تا تاریخ 30 مه به بالای 110,000 دلار برسانند تا از 4.8 میلیارد دلار گزینه‌های خرید بهره‌برداری کنند.
• ورود سرمایه به ETF‌های بیت‌کوین و موقعیت‌های ضعیف در گزینه‌های فروش، به گاوها در سررسید ماهانه برتری می‌دهد.

نکات کلیدی:

ورود قوی به ETF‌های بیت‌کوین شانس کاهش بیشتر قیمت را کاهش می‌دهد

اگر بیت‌کوین سطح 109,000 دلار را حفظ کند، اکثر استراتژی‌های صعودی باید در سررسید گزینه‌های ماه مه نتایج مثبتی را به همراه داشته باشند. با این حال، خرس‌ها ممکن است سعی کنند با تأثیرگذاری بر بازارهای آتی BTC، ضررهای خود را محدود کنند.

مجموع سرمایه‌گذاری در آتی بیت‌کوین در حال حاضر 79 میلیارد دلار است که نشان‌دهنده تقاضای قوی برای موقعیت‌های فروش است. با این حال، این استراتژی ممکن است در صورت افزایش قیمت بیت‌کوین بالای 110,000 دلار به ضرر خرس‌ها منجر شود.

ورود خالص 1.9 میلیارد دلار به ETF‌های بیت‌کوین در ایالات متحده بین 20 تا 22 مه نشان‌دهنده تقاضای قوی بالای 105,000 دلار است. در نهایت، امید اصلی خرس‌ها در یک محیط کلان اقتصادی ضعیف نهفته است که می‌تواند ریسک‌پذیری را افزایش داده و تقاضا برای بیت‌کوین را کاهش دهد.

سناریوهای ممکن برای قیمت بیت‌کوین

بر اساس روندهای قیمتی فعلی، چهار سناریو محتمل برای قیمت بیت‌کوین وجود دارد. این نتایج سودهای نظری را بر اساس عدم تعادل در سرمایه‌گذاری‌ها تخمین می‌زنند و به استراتژی‌های پیچیده توجهی ندارند.

• بین 102,000 تا 105,000 دلار: 2.75 میلیارد دلار در گزینه‌های خرید در مقابل 900 میلیون دلار در گزینه‌های فروش. نتیجه خالص به نفع گزینه‌های خرید به میزان 1.85 میلیارد دلار است.
• بین 105,000 تا 107,000 دلار: 3.3 میلیارد دلار در گزینه‌های خرید در مقابل 650 میلیون دلار در گزینه‌های فروش، که به نفع گزینه‌های خرید به میزان 2.65 میلیارد دلار است.
• بین 107,000 تا 110,000 دلار: 3.7 میلیارد دلار در گزینه‌های خرید در مقابل 350 میلیون دلار در گزینه‌های فروش، که به نفع گزینه‌های خرید به میزان 3.35 میلیارد دلار است.
• بین 110,000 تا 114,000 دلار: 4.8 میلیارد دلار در گزینه‌های خرید در مقابل 120 میلیون دلار در گزینه‌های فروش، که به نفع گزینه‌های خرید به میزان 4.7 میلیارد دلار است.

گاوها می‌توانند با فشار به BTC برای عبور از 110,000 دلار، سودهای خود را به حداکثر برسانند و این می‌تواند به تعیین یک رکورد جدید تاریخی کمک کند. با این حال، ادامه این روند صعودی به تحولات در جنگ تعرفه‌ها بستگی دارد که در هفته‌های اخیر توجه زیادی به آن شده است.

این مقاله صرفاً برای اهداف اطلاع‌رسانی عمومی است و به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته نشده است. دیدگاه‌ها و نظرات بیان‌شده در اینجا تنها نظرات نویسنده هستند و لزوماً منعکس‌کننده نظرات و دیدگاه‌های Cointelegraph نیستند.