کاهش قیمت بیت کوین به زیر ۱۰۴ هزار دلار و امیدواری معامله‌گران
کاهش قیمت بیت‌کوین به زیر ۱۰۴ هزار دلار: تحلیل‌ها و چشم‌اندازها
بیت‌کوین (BTC) در فاصله زمانی بین ۲۷ تا ۳۰ مه، با کاهشی ۵.۵ درصدی، به سطح ۱۰۴,۰۰۰ دلار رسید و برای نخستین بار در ۱۱ روز گذشته، این سطح را آزمایش کرد. با وجود این کاهش، تحلیل‌گران حرفه‌ای بیت‌کوین همچنان امیدوار به بازگشت قیمت هستند که این موضوع در داده‌های مشتقات بیت‌کوین و تقاضای مداوم برای استیبل‌کوین‌ها در چین مشهود است.
تأثیر عوامل کلان اقتصادی بر بیت‌کوین
حرکت بیت‌کوین به‌طور نزدیک با اوراق قرضه دولتی ایالات متحده هم‌راستا بوده که نشان‌دهنده تأثیر عوامل کلان اقتصادی بر ضعف اخیر قیمت‌ها پس از ثبت رکورد تاریخی ۱۱۱,۹۷۰ دلار در ۲۲ مه می‌باشد. جنگ تجاری که توسط رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، آغاز شده، باعث شده که سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیری کمتری از خود نشان دهند.
نوسانات اوراق خزانه و اثرات آن بر بازار
نرخ بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده در ۲۲ مه به ۴.۶۰ درصد رسید، اما به‌طور قابل توجهی به ۴.۴۲ درصد کاهش یافته است، چرا که سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های دولتی امن‌تر بوده‌اند. این کاهش در نرخ بازدهی نشان‌دهنده افزایش فعالیت خرید در بازار می‌باشد که با کاهش ۷,۹۰۰ دلاری بیت‌کوین از ۲۲ تا ۳۰ مه هم‌زمان بوده است.
تحلیل بازار آتی بیت‌کوین
پریمیوم آتی بیت‌کوین در حال حاضر در سطح ۷ درصد ثابت مانده است که نسبت به ۲۷ مه، زمانی که بیت‌کوین نزدیک به ۱۱۰,۰۰۰ دلار معامله می‌شد، تغییر نکرده است. این سطح به‌خوبی در محدوده خنثی ۵ تا ۱۰ درصد قرار دارد و بنابراین احتمال اینکه آتی‌ها عامل اصلی کاهش قیمت باشند، کم است. همچنین، شواهدی وجود ندارد که نشان دهد اهرم زیاد در ثبت رکورد تاریخی ۲۲ مه نقش داشته باشد.
علاقه‌مندی معامله‌گران به موقعیت‌های اهرمی
مجموع علاقه باز در آتی‌های بیت‌کوین، معادل ۷۰۰,۰۰۰ بیت‌کوین در ۳۰ مه، تنها ۲ درصد کمتر از سطح مشاهده شده در ۲۷ مه بوده است که نشان‌دهنده عدم کاهش قابل توجهی در تمایل معامله‌گران به موقعیت‌های اهرمی است. به‌علاوه، مجموع تصفیه‌های موقعیت‌های آتی صعودی بیت‌کوین به ۳۲۳ میلیون دلار در چهار روز رسید که کمتر از ۰.۵ درصد از کل علاقه باز است.
بازار گزینه‌های بیت‌کوین
بازار گزینه‌های بیت‌کوین نیز واکنش محدودی به آزمایش سطح ۱۰۴,۰۰۰ دلار نشان داد. انحراف دلتا ۲۵ درصد همچنان در محدوده خنثی -۶ تا +۶ درصد قرار دارد که نشان‌دهنده برابری قیمت‌گذاری برای حرکات صعودی و نزولی است. معمولاً زمانی که نهنگ‌ها و سازندگان بازار انتظار کاهش بیشتری دارند، این معیار بالاتر از ۶ درصد می‌رود و گزینه‌های فروش (پوت) با قیمت بالاتری معامله می‌شوند.
تحلیل وضعیت استیبل‌کوین‌ها در بازار
تتر (USDT) در چین با تخفیف جزئی ۰.۴ درصدی نسبت به نرخ رسمی USD/CNY معامله می‌شود که نشان‌دهنده این است که کاهش بیت‌کوین باعث خروج گسترده از بازار رمزارزها نشده است. این وضعیت نشان‌دهنده چرخش به سمت استیبل‌کوین‌هاست که احتمالاً به‌عنوان یک اقدام احتیاطی در انتظار کاهش عدم‌قطعیت‌های کلان اقتصادی انجام می‌گیرد.
نگاهی به آینده بازار بیت‌کوین
همبستگی قوی کوتاه‌مدت بین اوراق خزانه ایالات متحده و بیت‌کوین، به همراه معیارهای پایدار مشتقات BTC، نشان می‌دهد که معامله‌گران حرفه‌ای از کاهش قیمت به ۱۰۴,۰۰۰ دلار نگران نیستند. از دیدگاه فنی، اصلاح اخیر به‌هیچ‌وجه نشان‌دهنده کاهش علاقه معامله‌گران نیست، علی‌رغم خروج خالص ۳۴۷ میلیون دلاری از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETFs) بیت‌کوین در ۲۹ مه.
