تقویت قیمت اتریوم با داده‌های آینده‌نگر و رشد فعالیت شبکه
قدرت قیمت اتر با داده‌های آتی و رشد فعالیت شبکه
در مقایسه، چهار دپ (DApp) برتر روی شبکه اتریوم در یک دوره 30 روزه، 169 میلیون دلار کارمزد تولید کردند، در حالی که کاربران 38.3 میلیون دلار هزینه پردازش شبکه را پرداخت کردند. این نشان می‌دهد که وابستگی اتریوم به راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری لایه 2 ممکن است برای سرمایه‌گذاران ETH نسبت به توزیع نامنظم درآمد سولانا مطلوب‌تر باشد.
به عنوان مثال، چهار دپ برتر سولانا — متئورا، پمپ، جیتو و آکسیوم — در 30 روز گذشته 356.3 میلیون دلار کارمزد تولید کردند. با این حال، شبکه سولانا در همان بازه زمانی تنها 48.5 میلیون دلار درآمد کسب کرد. این دینامیک فشار نزولی بر قیمت SOL ایجاد می‌کند، زیرا چندین پروژه به طور منظم ذخایر خزانه خود را به فروش می‌رسانند.
تحلیل فعالیت‌های زنجیره‌ای و تأثیر آن بر قیمت‌ها
منتقدان معتقدند که اتریوم برای هیجان میم‌کوین‌ها که سه‌ماهه اول 2025 را تعریف کرد، آماده نبود، به ویژه با افزایش فعالیت زنجیره‌ای در سولانا پس از راه‌اندازی توکن رسمی ترامپ (TRUMP) در ژانویه. با این حال، در حالی که چند دپ سولانا شاهد حرکت قوی بودند، منفعت کلی برای دارندگان SOL هنوز نامشخص است.
تسلط اتریوم بر بازار و چالش‌های پیش‌رو
اتریوم همچنان با 54.2% سهم بازار در زمینه ارزش کل قفل‌شده (TVL) پیشتاز است و راه‌حل‌های لایه 2 اتریوم نیز 6.3% از سهم TVL را به خود اختصاص داده‌اند و فشار رقابتی از بلاک‌چین‌های جایگزین را کاهش داده‌اند. به طور کلی، سپرده‌ها در اکوسیستم اتریوم بیش از چهار برابر مجموع سپرده‌های دو رقیب بزرگش، سولانا و زنجیره BNB، است.
سرمایه‌گذاران نگران هستند که کاهش علاقه به دپ‌ها در تمام بلاک‌چین‌ها یکی از دلایل اصلی باشد که ETH همچنان 48% پایین‌تر از اوج تاریخی خود در اکتبر 2021 با قیمت 4870 دلار معامله می‌شود. ارزش کل قفل‌شده در صنعت، که در حال حاضر به 122 میلیارد دلار رسیده، هنوز 43% پایین‌تر از اوج دسامبر 2021 است.
چشم‌انداز سرمایه‌گذاران و بازار آتی
اتر (ETH) از 13 مه نتوانسته است بالای 2700 دلار بشکند، اما با وجود این ضعف کوتاه‌مدت، قیمت اتر در 30 روز گذشته 17% از کل سرمایه بازار ارزهای دیجیتال بهتر عمل کرده است، که احتمال اصلاح قیمت را در شرایط عدم قطعیت کلان اقتصادی افزایش می‌دهد.
- بهبود اصول شبکه اتریوم در کنار بازارهای آتی مقاوم ETH.
- افزایش معاملات لایه 2 نشان‌دهنده رشد اکوسیستم است.
چالش‌های سرمایه‌گذاران و آینده اتریوم
برای ارزیابی اینکه آیا معامله‌گران پس از افت 9% قیمت اتر بین 29 و 30 مه به سمت بازارهای نزولی گرایش پیدا کردند، بررسی بازارهای آتی ETH مفید است. با وجود 159 میلیون دلار در موقعیت‌های خرید مایع شده در طول این افت دو روزه، حق‌الزحمه سالانه آتی ETH نزدیک به 6% باقی ماند. در بازارهای خنثی، حق‌الزحمه بین 5% تا 10% به عنوان استاندارد در نظر گرفته می‌شود، زیرا فروشندگان برای تسویه حساب تأخیر نیاز به جبران دارند.
برخی از سرمایه‌گذاران اتر نیز از نبود مزایای رقابتی مشخص اتریوم ناامید هستند. آخرین به‌روزرسانی شبکه تأثیر زیادی بر احساسات بازار نداشت. با این حال، اکوسیستم لایه 2 اتریوم اکنون بیش از 15 برابر بیشتر از لایه اصلی معاملات را پردازش می‌کند.
در نهایت، احساسات سرمایه‌گذاران به شدت به روندهای کلان اقتصادی وابسته است. احتمال اینکه ETH زیر سطح 2400 دلار شکسته شود، به خطرات رکود جهانی و تنش‌های تجاری نزدیک است. ارزش کل قفل‌شده و مقیاس‌پذیری معاملات اتریوم به کاهش ریسک‌های نزولی کمک می‌کند و احتمال اینکه ETH نسبت به بازار آلت‌کوین‌ها عملکرد ضعیف‌تری داشته باشد را کاهش می‌دهد.
این مقاله صرفاً برای مقاصد عمومی اطلاعاتی است و نباید به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری تلقی شود. نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده در اینجا تنها نظر نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده دیدگاه‌ها و نظرات Cointelegraph نیست.
