تحول بازارهای مالی ایالات متحده با توکن سازی
تحول بازارهای مالی ایالات متحده با توکن‌سازی
توکن‌سازی می‌تواند بازارهای مالی ایالات متحده را متحول کند، اما چالش اصلی حفظ حفاظت‌های اساسی سرمایه‌گذاران مانند بررسی‌های شناسایی مشتری (KYC)، نظارت بر تبادل و قوانین نگهداری دارایی‌ها است. این موضوع نیازمند تلاش‌های جدی است، اما نیازی به قوانین جدید ندارد. تیم ترامپ باید از همان روز اول به این مسئله رسیدگی کند.
ضرورت تغییرات در قوانین قدیمی
پایان دادن به محدودیت‌های کریپتو در آمریکا می‌تواند گام خوبی باشد، اما برای شکوفایی توکن‌سازی کافی نیست. تیم ترامپ، از جمله احتمالاً یک مقام ویژه در حوزه کریپتو و رئیس کمیسیون معاملات آتی کالا، باید قوانین قدیمی را بازنگری کرده و بهترین جنبه‌های بازارهای سنتی و مالی غیرمتمرکز (DeFi) را ترکیب کند.
فرصت‌های جدید در بازارهای مالی
توکن‌های دارایی‌های واقعی (RWAs) مانند اوراق بهادار، سهام، و صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توانند تقریباً هر جنبه‌ای از بازارهای اوراق بهادار را بهبود بخشند. قراردادهای هوشمند قابل برنامه‌ریزی حقوق سرمایه‌گذاران را در کدی غیرقابل تغییر ثبت می‌کنند و راه‌های جدیدی برای نوآوری ایجاد می‌کنند. دفاتر عمومی بلاکچین شفافیت را افزایش داده و فرایند تسویه و گزارش‌گیری معاملات را خودکار می‌کنند.
پشتیبانی وزارت خزانه‌داری ایالات متحده
حتی وزارت خزانه‌داری ایالات متحده نیز از این تحول حمایت می‌کند. در گزارشی در اکتبر، این وزارتخانه اعلام کرد که توکن‌سازی “بشارت می‌دهد که ترتیبات اقتصادی جدیدی را آزاد کرده و کارایی‌ها را افزایش می‌دهد” و در حال بررسی توکن‌سازی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده است.
موانع موجود در مسیر توکن‌سازی
توکن‌های امنیتی در حال کسب محبوبیت هستند، اما هنوز به اندازه کافی از این پتانسیل بهره‌برداری نشده است. در تاریخ 20 نوامبر، ارزش کل قفل‌شده این توکن‌ها به حدود 12 میلیارد دلار رسید، در حالی که بازار قابل دسترس آنها حدود 30 تریلیون دلار برآورد می‌شود.
به‌روزرسانی قوانین KYC
قوانین KYC یکی از بزرگ‌ترین موانع توکن‌سازی هستند. این قوانین از هر برنامه سرمایه‌گذاری نیاز دارند که هویت کاربران را به‌طور مستقل تأیید کند، که شامل جزئیات شخصی مانند ثروت خالص و تجربه معاملاتی می‌شود. اعمال این الزامات مشابه بر روی DeFi می‌تواند عواقب جدی به همراه داشته باشد.
پروتکل‌های هویت غیرمتمرکز
پروتکل‌های هویت غیرمتمرکز مانند Verite از Circle می‌توانند بهترین راه‌حل باشند. کاربران می‌توانند یک بار بررسی KYC کاملی انجام دهند و سپس برای چندین برنامه DeFi مجاز شوند. در عین حال، پروتکل‌ها می‌توانند به سادگی از قراردادهای هوشمند Verite برای تأیید هویت کاربران بدون جمع‌آوری داده‌های شخصی استفاده کنند.
دگرگونی در تبادلات اوراق بهادار
ادغام تبادلات غیرمتمرکز در بازارهای مالی ایالات متحده پیچیده‌تر است. تبادلات اوراق بهادار به شدت تحت نظارت هستند و به یک مرکز تسویه مرکزی به نام DTCC متکی‌اند. DTCC باید به بلاکچین منتقل شود و در حال حاضر در حال آزمایش تسویه معاملات بر روی زنجیره است.
پذیرش خودنگهداری
قوانین موجود در مورد نگهداری دارایی‌ها بر روی حساب‌های کارگزاری متمرکز شده‌اند. در دنیای Web3، خودنگهداری رو به افزایش است و طبق گزارش Arrington Capital، تقریباً 70 درصد از دارندگان کریپتو از کیف‌پول‌های غیرمتمرکز استفاده می‌کنند. این تغییرات به تدریج باید در قوانین گنجانده شود.
چشم‌انداز آینده با توکن‌سازی
این تغییرات، هرچند کوچک، می‌توانند گام‌های ابتدایی برای انتقال بازارهای اوراق بهادار به بلاکچین باشند. ترامپ قصد دارد یک ذخیره استراتژیک از بیت‌کوین ایجاد کند و ایالات متحده را به “پایتخت کریپتو جهان” تبدیل کند. این دوره ریاست‌جمهوری می‌تواند یک پیروزی تاریخی برای صنعت باشد و زمان مناسب برای آغاز این مسیر اکنون است.
این مقاله به منظور اطلاعات عمومی نوشته شده و نباید به عنوان مشاوره قانونی یا سرمایه‌گذاری تلقی شود. نظرات و دیدگاه‌های بیان‌شده تنها نظر نویسنده است و لزوماً منعکس‌کننده نظرات Cointelegraph نیست.
