روند منحصر به فرد دارندگان بیت‌کوین و تأثیر آن بر قیمت BTC

توجه منحصر به فرد در روند نگهداری بیت کوین و احتمال شتاب قیمت

در حالی که برخی از سرمایه‌گذاران بلندمدت در حال فروش دارایی‌های خود هستند، حجم بیشتری از بیت کوین‌ها به وضعیت نگهداری بلندمدت در می‌آید. این تغییر در رفتار سرمایه‌گذاران به ویژه به دلیل ورود سرمایه‌گذاران نهادی و صندوق‌های ETF بیت کوین در ایالات متحده است که به نگهداری بلندمدت تمایل دارند.

گزارش اخیر از Glassnode نشان می‌دهد که نسبت سود/زیان تحقق‌یافته، که در حال حاضر 9.4 است، نشان‌دهنده آن است که اکثر سکه‌های بلندمدت به سودهای قابل توجهی به فروش رسیده‌اند. در تاریخچه بازار، چنین سطحی معمولاً با هیجان بازار همراه است و اغلب پیش‌درآمد یک اوج محلی یا چرخه‌ای است، هرچند که می‌تواند برای ماه‌ها ادامه یابد اگر تقاضا پایدار باشد.

روند جدید در توزیع ثروت و رفتار نگهداری

داده‌ها نشان می‌دهند که نگهدارندگان بلندمدت (LTHs) که بیت کوین را به مدت بیش از 155 روز در اختیار دارند، در حال تجربه سودهای قابل توجهی هستند، با سود خالص تحقق‌یافته روزانه به اوج 930 میلیون دلار. با این حال، عرضه کلی نگهدارندگان بلندمدت همچنان در حال افزایش است. این وضعیت در مراحل پایانی یک روند صعودی بی‌سابقه است، به طوری که معمولاً در این مراحل، عرضه LTH به دلیل فروش‌های گسترده کاهش می‌یابد.

نوسانات بیت کوین و پیش‌بینی‌های قیمت

نوسانات بیت کوین به طور قابل توجهی کاهش یافته و به دهمین درصد پایین‌ترین سطح خود در یک دهه اخیر رسیده است، با وجود اینکه قیمت‌ها نزدیک به بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارند. این وضعیت ممکن است نشان‌دهنده یک تغییر در رژیم بازار باشد، جایی که عملکرد قوی بدون نوسانات شدید قیمت، جذابیت بیشتری برای سرمایه‌گذاران نهادی که به بازده‌های تنظیم‌شده با ریسک اهمیت می‌دهند، ایجاد می‌کند.

• علاوه بر این، داده‌های مربوط به چگالی عرضه تحقق‌یافته نشان می‌دهد که چندین سرمایه‌گذار در سطوح قیمتی بین 105,000 تا 110,000 دلار خرید کرده‌اند.
• با این حال، سیگنال‌های متضادی از بازار مشتقات به گوش می‌رسد. نوسان ضمنی در سطح قیمت‌های فعلی به تدریج در حال کاهش است و این نشان می‌دهد که معامله‌گران به احتمال وقوع نوسانات قیمتی عمده در آینده نزدیک خوش‌بین نیستند.

در حال حاضر، قیمت بیت کوین در چند درصد پایین‌تر از بالاترین سطح تاریخی خود یعنی 111,800 دلار قرار دارد و داده‌های Glassnode نشان‌دهنده یک «دینامیک منحصر به فرد در این چرخه» است، جایی که نگهدارندگان بلندمدت همچنان در توزیع ثروت غالب هستند، حتی در مراحل پایانی بازار صعودی. این رفتار به شدت با چرخه‌های قبلی متفاوت است.

چالش‌های پیش روی بازار و چشم‌انداز آینده

با قرار گرفتن قیمت BTC در بالای یک خوشه عرضه متراکم و ورود سرمایه‌های نهادی به بازار، به نظر می‌رسد که بازار پایدار است، اما به شدت تحت فشار است. اگر تقاضای جدید از میزان فروش سود پیشی بگیرد، بیت کوین ممکن است از سقف نوسان خود عبور کند. اما اگر احساسات بازار تغییر کند، افت قیمت ممکن است شدیدتر از آنچه که انتظار می‌رفت، باشد.

این مقاله هیچ گونه مشاوره یا توصیه سرمایه‌گذاری ندارد. هر حرکت سرمایه‌گذاری و معاملاتی شامل ریسک است و خوانندگان باید تحقیقات خود را هنگام تصمیم‌گیری انجام دهند.