استراتژی سایلور برای ورود به S&P 500 پس از گزارش Q3

استراتژی سایلور، شانس بالای ورود به S&P 500 پس از گزارش درآمد Q3: تحقیقات 10X

با وجود احساسات منفی در میان سرمایه‌گذاران نسبت به سهام، گزارش درآمد به عنوان یک “کاتالیزور واضح” برای استراتژی سایلور به شمار می‌آید، به گفته 10X.

این تحقیق اشاره می‌کند: “لحظه تسلیم همیشه به نظر می‌رسد که پایان کار است — تا زمانی که به آرامی آغاز جدیدی را نشان دهد.” انتظار می‌رود که انتشار گزارش درآمد در تاریخ 30 اکتبر، دوباره شایعاتی را درباره تصمیم‌گیری برای ورود به S&P 500 در تاریخ 5 دسامبر احیا کند — سناریویی که احتمال آن را حدود 70% تخمین می‌زنیم.

یک فصل سودآور می‌تواند به معنای 60% تا 70% احتمال ورود سهام به S&P 500 از تاریخ 19 دسامبر باشد، طبق گزارشی که روز چهارشنبه از 10X منتشر شد.

انتظارات از گزارش درآمد و تأثیرات آن

استراتژی سایلور قرار است در روز پنجشنبه گزارش درآمد سه‌ماهۀ سوم سال 2025 خود را منتشر کند، که انتظار می‌رود شامل سود تخمینی 3.8 میلیارد دلاری از حسابداری ارزش منصفانه بیت‌کوین (BTC) باشد.

با وجود کاهش قیمت سهام و کاهش خریدهای بیت‌کوین، سایلور، بزرگ‌ترین صاحب بیت‌کوین در سطح شرکتی، ممکن است 70% شانس داشته باشد که قبل از پایان سال به شاخص S&P 500 اضافه شود، به گفته شرکت اطلاعات بازار کریپتو، 10X.

نگرانی‌ها درباره پایدار بودن خزانه‌های دارایی دیجیتال

این پیش‌بینی با وجود نگرانی‌های عمومی درباره پایداری خزانه‌های دارایی دیجیتال (DATs) مطرح می‌شود، چرا که چندین شرکت در سال جاری مشاهده کرده‌اند که ارزش خالص دارایی‌های بازار (mNAV) آنها به زیر آستانه‌های کلیدی افت کرده است.

نسبت mNAV مقایسه‌ای بین ارزش شرکت و ارزش دارایی‌های کریپتوی آن است. نسبت mNAV بالای 1 به شرکت‌ها این امکان را می‌دهد که با صدور سهام جدید، سرمایه جمع‌آوری کنند. اما مقادیر زیر 1، جذب سرمایه و خریدهای بیشتر را بسیار دشوار می‌کند.

کاهش خریدهای بیت‌کوین و تأثیرات آن

چندین DAT، شامل سایلور، Bitmine، Metaplanet (MTPLF)، Sharplink Gaming (SBET)، Upexi (UPXI) و DeFi Development Corp (DFDV) شاهد کاهش mNAV خود به زیر این سطح کلیدی بوده‌اند، که عملاً توانایی آنها برای جمع‌آوری سرمایه برای خریدهای بیشتر را متوقف کرده است.

سایلور در ماه گذشته خریدهای بیت‌کوین خود را کاهش داده و تنها 778 بیت‌کوین در ماه اکتبر خریداری کرده است که یکی از کوچک‌ترین خریدهای ماهیانه آن به شمار می‌رود و این مقدار 78% کمتر از 3,526 BTC خریداری شده در سپتامبر است.

بازگشت نقدینگی به بازار ارزهای دیجیتال

با وجود کاهش خریدهای بیت‌کوین و اصلاح قابل توجه بازار، به گفته 10X، این ممکن است “دقیقاً در این نقطه” از چرخه بازار کریپتو باشد که “نقدینگی بازمی‌گردد و حرکات بزرگ شکل می‌گیرد.”

“با کاهش قابل توجه ارزش خالص دارایی، که باعث 18 میلیارد دلار ضرر برای سرمایه‌گذاران شده و نوسانات دوباره در حال افزایش است، دینامیک ریسک و پاداش دیگر درباره آمادگی برای کاهش نیست — بلکه درباره آماده شدن برای آنچه که در ادامه می‌آید، است.”

نمره اعتباری سایلور و تأثیر آن بر سرمایه‌گذاران

با وجود چشم‌انداز مثبت، سایلور نمره اعتباری “B-” از S&P Global Ratings دریافت کرده است که آن را در قلمرو غیر سرمایه‌گذاری و حدس و گمان قرار می‌دهد که معمولاً با “اوراق قرضه زباله” همراه است، با این حال چشم‌انداز مثبتی برای قیمت سهام آن وجود دارد.

این نخستین بار است که یک شرکت متمرکز بر خزانه‌های بیت‌کوین، ارزیابی S&P Global را دریافت می‌کند و معیاری جدید برای ارزیابی شرکت‌های کریپتو توسط شرکت‌های مالی سنتی ایجاد می‌کند.

در نهایت، انتظار می‌رود که بازار کریپتو به زودی شاهد تحولات مثبتی باشد و این تحولات می‌تواند بر روی تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاران تأثیرگذار باشد.