تأثیر MEV بر عدم پذیرش مؤسسات در DeFi و هزینه‌های کاربران
چگونه MEV می‌تواند مانع از ورود نهادها به DeFi شود و به کاربران آسیب بزند
وجود ارزش حداکثر استخراجی (MEV) به‌عنوان زیرساخت اصلی در دنیای رمزارزها و مالی غیرمتمرکز (DeFi) منجر به بحث‌های داغی میان مدیران صنعت و بنیان‌گذاران پروتکل‌ها شده است. آن‌ها به دنبال راه‌حل‌هایی هستند تا از افزایش تمرکز، افزایش هزینه‌ها و ممانعت از پذیرش گسترده جلوگیری کنند.
حفاظت از کاربران در برابر حملات
به گفته آدیتیا پالپو، مدیرعامل DEX Labs، با استفاده از رمزنگاری آستانه‌ای گروهی، می‌توان از وقوع حملات پیش‌دستی جلوگیری کرد. این تکنیک به نحوی عمل می‌کند که نیت‌های تجاری کاربران قبل از اجرای تراکنش‌ها به‌صورت عمومی منتشر نمی‌شود و به این ترتیب کاربران از حملاتی مانند “حمله ساندویچی” که در آن، ماینرها یا اعتبارسنج‌ها تراکنش‌ها را قبل و بعد از سفارش کاربر قرار می‌دهند، محافظت می‌شوند.
“قدرت واقعی آن‌ها در پردازش خصوصی سفارش‌ها نهفته است. به این معنا که نیت‌های تجاری شما قبل از اجرا به جهان اعلام نمی‌شود. این داده‌ها در سمت کاربر رمزنگاری می‌شوند و فقط پس از ترتیب‌گذاری در محیط‌های امن، رمزگشایی می‌شوند.”
چالش‌های MEV برای نهادها
پالپو ادامه می‌دهد که مشکل اصلی MEV، عدم حریم خصوصی تراکنش‌ها است که مانع از ورود نهادهای مالی به DeFi می‌شود. این موضوع آن‌ها را در معرض خطرات ناشی از دستکاری بازار و حملات پیش‌دستی قرار می‌دهد. او تأکید می‌کند: “زمانی که نهادها نمی‌توانند به‌طور مؤثر در این فضا فعالیت کنند، همه آسیب می‌بینند، از جمله کاربران عادی.”
پیامدهای عدم مشارکت نهادها
عدم حضور نهادهای مالی در بازارهای DeFi می‌تواند عواقب جدی برای کاربران عادی داشته باشد. این نهادها به‌عنوان زیرساخت‌های حیاتی برای بازارهای مالی عمل می‌کنند و عدم وجود آن‌ها می‌تواند منجر به کاهش نقدینگی و افزایش نوسانات قیمت شود.
- کاهش تنوع و پویایی در بازارها
- افزایش هزینه‌های تراکنش
- افزایش احتمال دستکاری بازار
پالپو افزود: “بازارها به تنوع و پویایی در مشارکت نیاز دارند. عدم حضور نهادها می‌تواند منجر به خشک شدن نقدینگی و افزایش نوسانات شود.”
راهکارهای پیشنهادی برای بهبود وضعیت
برای حل این مشکل، باید به دنبال روش‌هایی باشیم که حریم خصوصی تراکنش‌ها را حفظ کند. یکی از این راهکارها استفاده از محیط‌های اجرای قابل اعتماد برای پردازش تراکنش‌ها به‌صورت خصوصی است. با ایجاد چنین زیرساخت‌هایی، می‌توان به نهادها اطمینان داد که می‌توانند بدون ترس از دستکاری بازار در DeFi شرکت کنند.
نتیجه‌گیری
در نهایت، برای پیشرفت در دنیای مالی غیرمتمرکز، لازم است که چالش‌های MEV را جدی بگیریم و راهکارهای مؤثری برای حفظ حریم خصوصی و امنیت کاربران ارائه دهیم. با این کار، می‌توانیم زمینه را برای ورود نهادها فراهم کنیم و از این طریق به نفع کاربران عادی نیز اقدام کنیم.
