تحلیل ارزش بیت کوین و نشانه‌های تشکیل کف قیمتی
تحلیل: نشانه‌هایی از تشکیل کف قیمتی در بیت‌کوین
بر اساس داده‌های کلیدی، کاهش اخیر قیمت بیت‌کوین به ۹۸,۰۰۰ دلار ممکن است نشان‌دهنده شکل‌گیری یک کف قیمتی محلی باشد و فرصت مناسبی برای ورود خریداران به بازار فراهم کند.
بیت‌کوین (BTC) از روز دوشنبه تا سه‌شنبه ۱۱ درصد کاهش یافته و برای اولین بار در چهار ماه گذشته به زیر سطح ۱۰۰,۰۰۰ دلار سقوط کرده است. این کاهش قیمت منجر به تصفیه بیش از ۱.۳ میلیون دلار از موقعیت‌های خرید لوریج شده و با برداشت سود از سوی هولدرهای بلندمدت و واگذاری از سوی خریداران جدید همزمان شده است.
- نسبت MVRV بیت‌کوین به ۱.۸-۲.۰ کاهش یافته که به‌طور تاریخی نشان‌دهنده تشکیل کف قیمتی است و معمولاً با افزایش قیمت‌ها همراه است.
- فروش ناشی از فشار روانی ممکن است منجر به پاکسازی لوریج شود و زمینه‌ساز یک بازگشت در بازار باشد.
نسبت MVRV: نشانه‌ای از کف قیمتی
نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی (MVRV) بیت‌کوین، که معیاری برای تشخیص وضعیت ارزش‌گذاری این دارایی است، به سطوحی کاهش یافته که به‌طور تاریخی نشان‌دهنده کف‌های قیمتی محلی بوده است. تحلیل‌گر CryptoQuant، XWIN Research Japan، در یک تحلیل سریع به این نکته اشاره کرده است.
به گفته این تحلیل‌گر، نسبت MVRV بیت‌کوین در حال حاضر در حدود ۱.۸ قرار دارد که پایین‌ترین سطح از آوریل ۲۰۲۵ به شمار می‌آید و نشان‌دهنده احتمال تشکیل کف قیمتی است. او در ادامه افزود:
«این نشان می‌دهد که ارزش بازار به میانگین هزینه سرمایه‌گذاران نزدیک می‌شود و به‌عنوان یک منطقه جمع‌آوری بالقوه عمل می‌کند.»
آخرین باری که این معیار به این حد پایین رسید، در اواسط آوریل بود که قیمت جفت BTC/USD به ۷۴,۵۰۰ دلار رسید و سپس به یک افزایش ۵۰ درصدی تا بالاترین سطح تاریخی خود در ۱۱۲,۰۰۰ دلار در تاریخ ۹ ژوئیه رسید.
XWIN Research Japan همچنین اضافه کرد:
«به‌طور تاریخی، زمانی که نسبت MVRV به محدوده ۱.۸ تا ۲.۰ می‌رسد، معمولاً با کف‌های بازار میان‌مدت یا مراحل اولیه بازگشت همراه است.»
اگر تاریخ تکرار شود و بیت‌کوین بهبودی مشابه را تجربه کند، ممکن است تا ۱۵۰,۰۰۰ دلار افزایش یابد که نشان‌دهنده افزایش حدود ۵۰ درصدی از پایین‌ترین سطح روز سه‌شنبه در ۹۸,۵۰۰ دلار خواهد بود.
بازگشت ناشی از واگذاری: تحلیل وضعیت بازار
همان‌طور که Cointelegraph گزارش داده، هولدرهای کوتاه‌مدت با ضررهای غیرواقعی در زمانی که بیت‌کوین به زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار افت کرد، واگذاری کردند.
بر اساس داده‌های آنچین، هولدرهایی که ضررهای غیرواقعی قابل توجهی دارند، معمولاً در نزدیکی کف‌های محلی واگذار می‌کنند. Glassnode در یک پست X در روز پنجشنبه نوشت:
«واگذاری معمولاً به‌عنوان یک نقطه عطف بحرانی عمل می‌کند، زیرا فروش‌های ناشی از وحشت، دست‌های ضعیف‌تر را از بازار خارج کرده و لوریج‌های سفته‌بازی را پاکسازی می‌کند و پایه‌گذاری بازار را دوباره تنظیم می‌کند.»
معیار واگذاری Glassnode نشان می‌دهد که هولدرهای بیت‌کوین در حال واگذاری با همان نرخ‌هایی هستند که در کف‌های قبلی به قیمت‌های ۵۰,۰۰۰ دلار در ۱ آگوست ۲۰۲۴ و ۷۴,۵۰۰ دلار در آوریل مشاهده شده است.
«این الگو نشان‌دهنده این است که فروش ناشی از فشار روانی می‌تواند به بازگشت‌های بازار کمک کند که یک دینامیک کلیدی اکنون از طریق داشبورد توزیع هزینه پایه ما قابل ردیابی است.»
فروش ناشی از فشار روانی به‌طور تاریخی «دست‌های ضعیف» را خسته کرده و به هولدرهای قوی‌تر اجازه می‌دهد تا در سطوح پایین‌تر تجمع کنند و زمینه‌ساز بهبودی شوند.
به گزارش Cointelegraph، فشار فروش کاهش یافته و در عین حال تجمع بلندمدت همچنان قوی است و افزایش نقدینگی استیبل‌کوین‌ها نشانه‌هایی از یک بازگشت احتمالی را نشان می‌دهد.
این مقاله شامل مشاوره یا توصیه‌های سرمایه‌گذاری نیست. هر حرکت سرمایه‌گذاری و معاملاتی شامل ریسک است و خوانندگان باید قبل از اتخاذ هر تصمیمی تحقیقات خود را انجام دهند.
