تحلیل بازار اتریوم: رشد دارایی‌های توکن‌شده و تأثیر آن بر قیمت ETH
رشد دارایی‌های توکن‌شده در اتریوم و پیش‌بینی قیمت بالاتر ETH
اخیراً، تحلیلگران بر این باورند که افزایش دارایی‌های توکن‌شده در شبکه اتریوم می‌تواند به افزایش قیمت اتر (ETH) کمک کند. طبق گزارش‌ها، اتریوم با دارایی‌هایی به ارزش ۲۰۱ میلیارد دلار، تقریباً دو سوم از کل بازار ۳۱۴ میلیارد دلاری دارایی‌های توکن‌شده را به خود اختصاص داده است.
نقش دارایی‌های واقعی توکن‌شده
دارایی‌های واقعی توکن‌شده (RWAs) به عنوان یکی از سریع‌ترین بخش‌های در حال رشد در اکوسیستم اتریوم شناخته می‌شوند. این دارایی‌ها شامل خزانه‌داری‌ها، صندوق‌ها و ابزارهای اعتباری توکن‌شده هستند که مجموع آن‌ها به ۱۲ میلیارد دلار می‌رسد و ۳۴ درصد از بازار جهانی RWAs به ارزش ۳۵.۶ میلیارد دلار را تشکیل می‌دهند. پلتفرم‌هایی مانند Ondo، Centrifuge و Maple با ارائه بازده‌های ۴ تا ۶ درصدی برای سرمایه‌گذاری‌های توکن‌شده در خزانه‌داری‌های ایالات متحده و محصولات وام‌دهی تأمین‌شده، به این رشد کمک کرده‌اند.
تأثیر استیبل‌کوین‌ها بر اکوسیستم اتریوم
استیبل‌کوین‌ها به عنوان ابزاری جهانی برای تبادل، در سال گذشته ۱۸ تریلیون دلار حجم معاملاتی را پردازش کرده‌اند و این مقدار حتی از حجم سالانه ویزا که ۱۵.۴ تریلیون دلار است، پیشی گرفته است. به گفته Fidelity Digital Assets، توسعه‌های قابل توجهی در زمینه استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های واقعی توکن‌شده فراتر از بیت‌کوین و اتریوم در حال انجام است.
رشد چشمگیر دارایی‌های صندوق توکن‌شده
دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) صندوق‌های توکن‌شده در اتریوم از ابتدای سال ۲۰۲۴ به میزان چشمگیری افزایش یافته و نزدیک به ۲۰۰۰ درصد رشد داشته است. این افزایش عمدتاً به دلیل ورود نهادهای مالی بزرگ مانند BlackRock و Fidelity به بازار دارایی‌های دیجیتال است که محصولات سرمایه‌گذاری سنتی را به زنجیره بلاک‌چین منتقل کرده‌اند.
تحلیل عرضه ETH در صرافی‌ها
داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهند که عرضه ETH در صرافی‌ها از نیمه سال ۲۰۲۵ به شدت کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح خود از می ۲۰۲۴ رسیده است. این روند نشان‌دهنده انتقال سکه‌ها به کیف‌پول‌های سرد یا بلندمدت است که معمولاً با دوره‌های انباشت مرتبط است. این کاهش در موجودی صرافی‌ها با اوج قیمت اتر در تابستان و پاییز همزمان بوده است.
چشم‌انداز قیمت ETH
تحلیلگران بر این باورند که کاهش عرضه در صرافی‌ها می‌تواند فشار فروش را کاهش دهد و زمینه را برای تثبیت قیمت یا افزایش مجدد فراهم کند، به ویژه اگر تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک افزایش یابد. در حالی که ETH اخیراً در حدود ۳۵۰۰ دلار معامله می‌شود، امیدها برای رسیدن به قیمت ۴۰۰۰ دلار همچنان وجود دارد.
نتیجه‌گیری
رشد دارایی‌های توکن‌شده و استیبل‌کوین‌ها در اتریوم، به تغییرات قابل توجهی در نحوه ارزیابی سرمایه‌گذاران از اصول شبکه و توکن بومی آن، یعنی اتر (ETH) منجر شده است. با توجه به این تحولات، به نظر می‌رسد که آینده اتریوم در بازار دارایی‌های دیجیتال روشن باشد.
