چگونه ریپل به پل ارتباطی بین ارزهای دیجیتال و وال استریت تبدیل می‌شود

نکات کلیدی:

• شرکت ریپل حدود ۴ میلیارد دلار سرمایه‌گذاری می‌کند تا ابزارهای تجاری، مدیریت خزانه، پرداخت‌ها و نگهداری دارایی‌ها را در یک سیستم یکپارچه ترکیب کند.
• آزمایش‌های RLUSD هدف دارند تا پرداخت‌های کارت واقعی و پرداخت‌های شرکتی را به صورت زنجیره‌ای تسویه کنند و سپس نتایج را به سیستم‌های ERP و TMS هماهنگ کنند.
• برای مقیاس‌پذیری، ریپل به کنترل‌های قوی، ذخایر شفاف، و بررسی‌های انطباقی دقیق نیاز دارد.
• موفقیت در این حوزه به صورت داده‌ها نمایان خواهد شد، با تسویه‌های سریع‌تر، هزینه‌های کمتر و حجم مداوم در دنیای واقعی هر روز.

ریپل در حال آماده‌سازی خود برای نقش بزرگ‌تری در مالیات سنتی است. در یک مصاحبه در کنفرانس Swell 2025، این شرکت از خریدهای ۴ میلیارد دلاری خود به عنوان پایه‌ای برای انتقال پول‌های نهادی به دفتر کل XRP در کنار جریان‌های بانکی موجود یاد کرد.

این حرکت پس از:

• جمع‌آوری ۵۰۰ میلیون دلار در یک دور سرمایه‌گذاری با ارزشی حدود ۴۰ میلیارد دلار.
• توافق برای خرید کارگزاری چند دارایی Hidden Road به ارزش حدود ۱.۲۵ میلیارد دلار.
• آزمایش RLUSD با همکاری Mastercard، WebBank و Gemini با هدف تسویه پرداخت‌های کارت به صورت زنجیره‌ای.

این طرح شامل نگهداری از طریق متاکو، دسترسی به کارگزاری اصلی و تسویه مبتنی بر استیبل کوین است که با سیستم‌های مدیریت خزانه و برنامه‌ریزی منابع سازمانی (ERP) که توسط بانک‌ها و شرکت‌ها استفاده می‌شود، یکپارچه می‌شود.

چه چیزی با ۴ میلیارد دلار خریداری می‌شود

کارگزاری اصلی و اعتبار: ریپل توافق کرده است تا کارگزاری غیر بانکی Hidden Road را به ارزش حدود ۱.۲۵ میلیارد دلار خریداری کند که به مؤسسات دسترسی یکپارچه به بازار، تسویه، تأمین مالی و، در صورت امکان، گزینه استفاده از RLUSD به عنوان وثیقه می‌دهد.

یکپارچگی نرم‌افزار خزانه: توافقی به ارزش حدود ۱ میلیارد دلار برای GTreasury ریپل را به سیستم‌های مدیریت خزانه (TMS) و جریان‌های ERP متصل می‌کند، شامل مدیریت نقدینگی، تبادل ارز، مدیریت ریسک و تسویه حساب. این امکان را فراهم می‌آورد تا تسویه‌های زنجیره‌ای در سیستم‌های مالی موجود منعکس شود.

پشته پرداخت‌های استیبل کوین: خرید Rail به ارزش حدود ۲۰۰ میلیون دلار، حساب‌های مجازی، ابزارهای خودکار پشت صحنه و قابلیت‌های پرداخت متقابل مرزی استیبل کوین را اضافه می‌کند. این به عنوان لایه عملیاتی برای انتقال RLUSD از طریق جریان‌های واقعی پرداخت بین‌شرکتی عمل می‌کند.

نگهداری و کنترل‌های بانکی: متاکو، که در سال ۲۰۲۳ خریداری شد، تفکیک وظایف، موتورهای سیاست و مدیریت کلیدهای نهادی برای توکن‌ها، ذخایر استیبل کوین و کیف‌پول‌های سازمانی را فراهم می‌کند.

آزمایش تسویه کارت و بازرگانی: در همکاری با Mastercard، WebBank (ناشر کارت Gemini) و Gemini، ریپل در حال آزمایش تسویه RLUSD بر روی دفتر کل XRP است. این ابتکار به عنوان یک گام اولیه به سمت انتقال دسته‌های کارت فیات سنتی به تسویه مبتنی بر استیبل کوین عمل می‌کند.

سرمایه و توزیع: دور جدید تأمین مالی ۵۰۰ میلیون دلاری به ریپل اجازه می‌دهد تا خریدهای خود را یکپارچه کند و فروش به بانک‌ها، کارگزاران و شرکت‌های بزرگ را گسترش دهد.

هر مورد به یک عملکرد مشخص هدف‌گذاری شده است، از جمله دسترسی اصلی، اتصال خزانه، عملیات پرداخت، نگهداری و سرمایه‌ای که آن‌ها را به هم متصل می‌کند. این ساختار به منظور کاهش همپوشانی و نشان دادن چگونگی هماهنگی تمام اجزا طراحی شده است.

چگونه یک شرکت از ریپل استفاده می‌کند

A) پرداخت‌های فرامرزی برای خزانه‌دار شرکتی

ابتدا، تیم خزانه‌داری قوانین اساسی را در سیستم TMS شرکت تعیین می‌کند و محدودیت‌های تأیید، سقف‌های ارزی و ذی‌نفعان واجد شرایط را مشخص می‌نماید.

در مرحله بعد، تأمین مالی انجام می‌شود. تیم مالی مقداری نقدینگی را از حساب عملیاتی منتقل کرده و بخشی از آن را به RLUSD یا XRP تبدیل می‌کند، از طریق کانال‌های بانکی متصل یا دسترسی به کارگزاری اصلی، و کیف‌پول‌هایی را به هر واحد فرعی یا کسب‌وکار اختصاص می‌دهد.

زمانی که یک پرداخت ایجاد می‌شود، خزانه‌دار تصمیم می‌گیرد که چگونه با تبادل ارز برخورد کند، انتخاب می‌کند که آیا قبل از ارسال تبدیل کند یا در زمان دریافت، و معامله را از طریق پشته پرداخت‌های ریپل با گزینه تبدیل در لبه برای تحویل فیات در آخرین مرحله هدایت می‌کند.

تسویه تقریباً آنی است. رویداد دفتر کل، ارجاع فاکتور و جزئیات پرداخت به سیستم‌های ERP و TMS بازمی‌گردد تا تسویه به‌طور خودکار انجام شود.

نگهداری به‌طور داخلی با سیاست‌های مبتنی بر نقش و کنترل‌های ماژول امنیت سخت‌افزاری (HSM) و محاسبات چندطرفه (MPC) یا از طریق یک نگهدارنده واجد شرایط انجام می‌شود. وظایف تفکیک می‌شوند تا با سیاست‌های حاکمیتی سازمانی هم‌راستا شوند.

در طول ماه، محدودیت‌های واقعی زمان، قوانین سفر و بررسی‌های دقیق KYC به حفظ کنترل‌ها کمک کرده و پشتیبانی از بسته‌های ماهانه را فراهم می‌کنند.

B) نقدینگی و تأمین مالی کارگزاری-معامله‌گر

یک کارگزار یا میز بازار از طریق APIهای کارگزاری اصلی به بازارهای نقد و مشتقات متصل می‌شود تا دسترسی به بازار، اعتبار، تسویه و تأمین مالی را مرکزی کند. RLUSD یا XRP می‌تواند به عنوان وثیقه بسته به قوانین پلتفرم ارائه شود. هر پلتفرم تصمیم می‌گیرد که چه مقدار از ارزش آن وثیقه به عنوان اعتبار یا معامله محاسبه شود.

تأمین مالی در صورت نیاز فعال می‌شود، چه به صورت مدت‌دار و چه درون‌روزی، در برابر وثیقه‌های تأیید شده با دید واقعی به استفاده از محدودیت‌ها. موقعیت‌ها در پایان روز به نگهداری منتقل می‌شوند و هر وجوه اضافی به خزانه برای سرمایه در گردش یا بازده کوتاه‌مدت منتقل می‌شود. داده‌های معامله و موقعیت به داشبوردهای ریسک و سود و زیان (PnL) و انطباق منتقل می‌شوند و سوابق برای بررسی‌های حسابرسی و نظارتی بایگانی می‌شوند.

C) تسویه کارت و بازرگانی

در آزمایش کارت، خریدار کل روزانه معاملات بازرگانی را جمع‌آوری کرده و یک دسته واحد را آماده می‌کند. مبلغ خالص به RLUSD بر روی دفتر کل XRP تسویه می‌شود، با گزینه تبدیل فوری به فیات در بانک حامی.

تیم خزانه‌داری فایل دسته را وارد کرده، دریافتی‌ها را می‌بندد و موقعیت‌های نقدی را در سیستم‌های ERP و TMS به‌طور معمول به‌روزرسانی می‌کند.

اختلافات و بازپرداخت‌ها تحت قوانین موجود شبکه کارت ادامه می‌یابند و هرگونه تنظیمات فیات مستقیماً به ورودی‌های حسابداری مرتبط می‌شود. این به این معناست که تیم‌های مالی نیازی به تغییر فرآیند بسته شدن ماهانه خود ندارند.

چه تغییراتی در صورت وقوع این همه ایجاد می‌شود؟

دسترسی به چارتر و فدرال

اگر ریپل یا یکی از وابستگان آن یک چارتر بانکی و یک حساب اصلی از فدرال رزرو ایالات متحده به دست آورد، تنظیمات برای مشتریان تغییر خواهد کرد. ذخایر استیبل کوین می‌توانند به‌طور مستقیم در فدرال نگهداری شوند به جای اینکه از طریق یک واسطه تجاری انجام شوند، که خطرات طرف مقابل و تسویه را کاهش می‌دهد. جریان‌های پرداخت همچنین دارای پنجره‌های نهایی واضح‌تر و واسطه‌های کمتری خواهند بود، که برای خزانه‌داران که هزینه، تأخیر و تسویه را اندازه‌گیری می‌کنند، بسیار مهم است.

رفتار و کنترل‌های استیبل کوین

مقیاس‌پذیری به حفظ انضباط بانکی نیاز دارد. انتظار می‌رود که بر ذخیره‌سازی، تست‌های استرس، مدیریت نقدینگی درون‌روزی و اینکه آیا RLUSD می‌تواند در زمینه‌های خاص به عنوان معادل نقدی واجد شرایط باشد، نظارت شود. تأییدات مستقل و شفافیت در دارایی‌های ذخیره احتمالاً یک الزام اساسی برای بسیاری از تیم‌های مالی خواهد بود.

شبکه‌های کارت و بانک‌های حامی

در دنیای مالی مدرن، همکاری نزدیک بین شبکه‌های کارت و بانک‌های حامی برای تسهیل تراکنش‌ها و پرداخت‌ها ضروری است. این همکاری به ویژه در زمینه تسویه‌حساب‌های دیجیتال و استفاده از ارزهای پایدار همچون RLUSD اهمیت پیدا می‌کند. برای رسیدن به این هدف، هم‌راستایی در زمینه قوانین مربوط به اختلافات، بازپرداخت‌ها و حمایت‌های مصرف‌کننده بسیار حائز اهمیت است. هر دو طرف باید اطمینان حاصل کنند که فرآیندهای موجود برای مدیریت اختلافات و بازپرداخت‌ها به‌طور کامل با الزامات جدید انطباق دارد و این امر مستلزم وجود یک چارچوب قانونی و عملیاتی منسجم است.

قوانین سفر، تحریم‌ها و داده‌ها

برای انجام پرداخت‌های بین‌المللی، رعایت قوانین مربوط به شناسایی مشتری (KYC) و مقابله با پولشویی (AML) از اهمیت بالایی برخوردار است. این قوانین باید با استانداردهای بانکی همخوانی داشته باشد و تبادل اطلاعات بین ارائه‌دهندگان خدمات دارایی‌های مجازی (VASP) باید به‌طور موثری انجام شود. همچنین، در این زمینه، ایجاد زیرساخت‌های لازم برای تجزیه و تحلیل داده‌ها و شفاف‌سازی در مورد تراکنش‌ها، به ویژه در زمینه تحریم‌ها، از اهمیت بالایی برخوردار است. در نهایت، برای موفقیت در این حوزه، نیاز به ایجاد یک چارچوب استاندارد برای تبادل اطلاعات وجود دارد که شامل اطلاعات مربوط به ذینفعان، کدهای هدف و مسیرهای حسابرسی باشد.

حسابداری و گزارش‌دهی

در هر سازمان مالی، ایجاد سیاست‌های واضح در مورد نحوه طبقه‌بندی ارزهای دیجیتال از جمله RLUSD، به‌عنوان نقد، نقد محدود یا دارایی دیجیتال، بسیار مهم است. همچنین، تعیین روش‌های ثبت و گزارش‌دهی هزینه‌های شبکه و نحوه شناسایی تبادل ارز خارجی (FX) باید به‌طور دقیق انجام شود. این فرآیند شامل ایجاد ارتباطات قوی بین سیستم‌های ERP و زیرسیستم‌های حسابداری است که می‌تواند به تسهیل فرآیندهای مالی و کاهش زمان‌های گزارش‌دهی کمک کند. علاوه بر این، وجود گزارش‌های دقیق و به‌روز می‌تواند به شفافیت و کنترل بیشتر در فرآیندهای مالی کمک کند.

چگونه این خدمات با رقبا تفاوت دارد

بسیاری از شرکت‌ها در این حوزه بر روی یک تخصص خاص تمرکز دارند، مانند ارائه‌دهندگان خدمات پرداخت، نگهداری‌کنندگان دارایی و کارگزاران. اما ریپل با ترکیب این اجزا به‌عنوان یک راه‌حل یکپارچه برای مؤسسات مالی، رویکردی متفاوت را اتخاذ کرده است. هدف این است که تیم‌های مالی بتوانند به‌راحتی از مراحل مختلف، از مدیریت خزانه‌داری تا اجرای پرداخت‌ها، و در نهایت نگهداری دارایی‌ها، بدون نیاز به همکاری با چندین فروشنده مختلف، عبور کنند. این رویکرد می‌تواند به کاهش هزینه‌ها و زمان پردازش کمک کند و در عین حال کنترل‌های بانکی را حفظ نماید.

چگونه می‌توان کارایی این خدمات را ارزیابی کرد

اگر این پل واقعی باشد، نشانه‌های آن ابتدا در نقاط غیر جذاب مثل داشبوردهای خزانه‌داری، فایل‌های تسویه‌حساب کارت و تأییدیه‌های حسابرسی نمایان خواهد شد. چند نشانه کلیدی وجود دارد که می‌تواند به ارزیابی کارایی این خدمات کمک کند:

• حرکت RLUSD در بین پرداخت‌های تجاری و تسویه‌حساب‌های تأمین‌کنندگان
• عملکرد همزمان اجزای خزانه‌داری، پرداخت‌ها و خدمات کارگزاری تحت یک قرارداد مشتری
• توسعه‌های ملموس در زمینه دریافت مجوز بانکی و حساب‌های اصلی که مشخص می‌کند ذخایر در کجا قرار می‌گیرند و چگونه نهایی‌سازی تسویه انجام می‌شود.

اگر این نشانه‌ها شروع به ظهور کنند و داده‌های مربوط به کریدور نشان‌دهنده عملکرد بهتر نسبت به شبکه‌های SWIFT و ACH از نظر هزینه و سرعت باشند، آن‌گاه این تحول به‌عنوان نقطه عطفی در زیرساخت‌های مالی شناخته خواهد شد.