تحلیل وضعیت بیت‌کوین و اتریوم: دو جهان مالی متفاوت
تحول در دنیای رمزارزها: بیت‌کوین و اتریوم در مسیرهای متفاوت
بیت‌کوین (BTC) و اتریوم (ETH) به طور فزاینده‌ای در حال فاصله گرفتن از یکدیگر هستند و طبق گزارشی جدید از Glassnode و Keyrock، هر یک در دنیای مالی خاص خود فعالیت می‌کنند. این مطالعه نشان می‌دهد که بیت‌کوین به سمت یک الگوی ذخیره‌سازی با سرعت پایین‌تر حرکت می‌کند، در حالی که اتریوم به سرعت به یک دارایی فعال و مولد تبدیل می‌شود که به فعالیت‌های مختلف غیرمتمرکز (DeFi) و استیکینگ کمک می‌کند.
بیت‌کوین: ذخیره‌ای مطمئن یا طلا؟
براساس گزارش Glassnode، ۶۱ درصد از بیت‌کوین‌ها در یک سال گذشته جابه‌جا نشده‌اند و گردش آن تنها ۰.۶۱ درصد از عرضه آزاد در روز است. این آمار نشان‌دهنده یکی از پایین‌ترین نرخ‌های گردش در میان دارایی‌های بزرگ جهانی است. این وضعیت به وضوح بیانگر این است که بیت‌کوین به عنوان یک دارایی ارزش‌محور عمل می‌کند و بیشتر شبیه طلا است تا پول در حال حرکت.
اتریوم: دارایی فعال و مولد
در تضاد با بیت‌کوین، اتریوم در حال تجربه یک تغییر مثبت است. دارندگان بلندمدت ETH به طور متوسط سه برابر سریع‌تر از دارندگان BTC در حال استفاده از سکه‌های خود هستند. این رفتار نشان‌دهنده تمایل به استفاده به جای انبار کردن است. گردش روزانه اتریوم حدود ۱.۳ درصد است که دو برابر بیت‌کوین می‌باشد و یک چهارم از کل اتریوم‌ها در حال حاضر در استیکینگ یا صندوق‌های قابل معامله (ETFs) قفل شده‌اند.
تحولات در بازارهای مالی
هر دو دارایی به طور قابل توجهی از صرافی‌ها خارج می‌شوند. موجودی بیت‌کوین‌ها به میزان ۱.۵ درصد و اتریوم‌ها به میزان نزدیک به ۱۸ درصد کاهش یافته است. این روند به دلیل جابجایی دارایی‌ها به سمت صندوق‌های ETF و دیگر وسایل سرمایه‌گذاری دیجیتال است. تحلیل‌گران بر این باورند که این انتقال به سمت نگهداری‌های مؤسسه‌ای می‌تواند مهم‌ترین تغییر ساختاری در بازار باشد، به طوری که بیت‌کوین به نوعی اوراق قرضه دیجیتال و اتریوم به عنوان پایه‌گذار فعالیت‌های زنجیره‌ای عمل می‌کند.
چالش‌های پیش روی اتریوم
با وجود این فاصله رفتاری، برخی تحلیل‌گران دیدگاه متفاوتی نسبت به دینامیک BTC و ETH دارند. به جای اینکه فعالیت بالای اتریوم را نشانه‌ای از قدرت بدانند، ۱۰x Research به این نکته اشاره کرده که ممکن است این امر نشان‌دهنده ناپایداری ساختاری باشد، به ویژه در شرایطی که بیت‌کوین به تسلط خود در جریان‌های خزانه‌داری مؤسسه‌ای ادامه می‌دهد.
استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و ریسک‌ها
گزارش اخیر ۱۰x پیشنهاد می‌کند که کوتاه‌کردن ETH می‌تواند به عنوان یک پوشش در برابر افزایش نیروی مؤسسه‌ای بیت‌کوین عمل کند. این شرکت ادعا می‌کند که شرکت‌های متمرکز بر اتریوم به سرعت در حال کاهش منابع مالی خود هستند و این امر می‌تواند بر روایت «خزانه‌داری دارایی‌های دیجیتال» تأثیر منفی بگذارد. به عنوان مثال، BitMine به جمع‌آوری ETH ادامه می‌دهد و در ۱۰ نوامبر ۱۱۰,۲۸۸ ETH به مجموع خود اضافه کرده است و اکنون کل دارایی‌های آن به ۳,۵۰۵,۷۲۳ ETH رسیده است.
خلاصه
در نهایت، این مقاله هیچگونه مشاوره یا توصیه‌ای در زمینه سرمایه‌گذاری ارائه نمی‌دهد. هرگونه سرمایه‌گذاری و معامله شامل ریسک است و خوانندگان باید تحقیقات خود را در این زمینه انجام دهند.
