کاهش ۱ تریلیون دلاری بازار رمزارزها و اصول قوی بیت‌کوین

کاهش ۱ تریلیون دلاری بازار ارزهای دیجیتال و اصول قوی بیت‌کوین

با توجه به وضعیت کنونی بازار، به نظر می‌رسد که کاهش اخیر در ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال، به ویژه بیت‌کوین، به معنای ضعف بنیادی این ارز نیست. جان دآگستینو، مدیر استراتژی مؤسسه‌ای در کوین بیس، بیان کرد که اگر سرمایه‌گذاران به ارزش بنیادی بیت‌کوین اعتقاد داشته باشند، این شرایط مشابه خرید کالاهای تخفیف‌خورده در یک سوپرمارکت است.

افزایش تقاضا برای ETF های ارز دیجیتال

دآگستینو همچنین به عملکرد قوی ETF های ارز دیجیتال اشاره کرد و خاطرنشان ساخت که ETF سولانا بهترین راه‌اندازی ETF امسال را تجربه کرده است. این موضوع نشان‌دهنده تقاضای نهادهای سرمایه‌گذاری برای ارزهای دیجیتال حتی در شرایط نوسانات قیمت است. از منظر قانونی، وضعیت هیچ بدتر از قبل از ماه اکتبر نیست و کشورهای مختلف در حال حفظ یا گسترش راه‌های قانونی برای فعالیت‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال هستند.

نشانه‌های پذیرش بیت‌کوین توسط نهادهای دولتی

در یکی از برنامه‌های CNBC، دآگستینو به خرید بیت‌کوین توسط بانک ملی چک به عنوان اولین بانک مرکزی منطقه یورو اشاره کرد که نشانه‌ای از پذیرش بیت‌کوین توسط نهادهای دولتی است. همزمان، شرکت‌هایی نظیر سیتی‌بانک و جی‌پی‌مورگان در حال آزمایش و راه‌اندازی استیبل‌کوین‌ها برای تسهیل معاملات جهانی هستند، که در دوره‌های قبلی بازار غیرقابل تصور بود.

تجزیه و تحلیل سقوط بازار

به گفته دآگستینو، سقوط اخیر بیشتر به دلایل مکانیکی مربوط است تا بنیادی، و هیچ تغییر اساسی در تصویر کلی ارزهای دیجیتال از اواخر سپتامبر وجود ندارد. به عقیده تحلیل‌گران، این کاهش به دلیل خروج سرمایه‌های نهادی از اواخر اکتبر و پی‌آمدهای ناشی از لیکوییدیشن‌های ناشی از اهرم بوده است. با توجه به اینکه بسیاری از معامله‌گران با اهرم‌های ۲۰ تا ۱۰۰ برابر فعالیت می‌کنند، حتی یک تغییر ۲ درصدی می‌تواند منجر به wipeoutهای جمعی شود.

تغییرات ساختاری در بازار بیت‌کوین

بازار ارزهای دیجیتال در طول ۴۱ روز گذشته، بیش از ۱.۱ تریلیون دلار ارزش خود را از دست داده است، که به طور میانگین به معنای از دست رفتن ۲۷ میلیارد دلار در روز است. اما تحلیل‌گران بر این باورند که این یک سقوط خرسی نیست، بلکه یک بازسازی ساختاری است که ناشی از اهرم، چرخش نقدینگی و جریانات مکانیکی بازار است.

• بنیادهای بیت‌کوین همچنان در شرایط مطلوبی قرار دارند، با اینکه ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال ۱ تریلیون دلار کاهش یافته است.
• سرمایه‌گذاران بلندمدت و نهادی همچنان در حال جذب عرضه توزیع‌شده بیت‌کوین هستند.
• تحلیل‌گران بر این باورند که کاهش اخیر ناشی از چرخش‌ها و اهرم‌ها است و نه احساسات منفی.

نشانه‌های مثبت برای آینده بیت‌کوین

گلاس‌نود اعلام کرده است که فشار توزیع در حال کاهش است و این می‌تواند نشانه‌ای از پایان فروش شدید در میان گروه‌های کلیدی دارایی باشد. داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بلندمدت ۱۸۶,۰۰۰ بیت‌کوین را از تاریخ ۶ اکتبر جذب کرده‌اند، که بزرگترین افزایش در دوره‌های اخیر است. به طور تاریخی، چنین افزایش‌هایی معمولاً پیش‌درآمدی برای صعودهای بزرگ هستند، اما این بار قیمت کاهش یافته است که این یک واگرایی نادر ایجاد کرده است. در حال حاضر، تحلیل‌گران دو نتیجه با احتمال بالا را مشاهده می‌کنند:

• یک صعود قوی در صورت کاهش عرضه و توزیع هوشمندانه‌تر.
• یک شست‌وشوی نهایی برای پاکسازی تقاضای باقی‌مانده قبل از شکل‌گیری یک روند پایدار.

در هر صورت، نشانه‌ها حاکی از آن است که سرمایه‌گذاری بلندمدت وارد بازار شده است در حالی که احساسات در حال کاهش است و چنین واگرایی‌هایی معمولاً برای مدت طولانی ادامه نمی‌یابند.

این مقاله شامل مشاوره یا توصیه‌های سرمایه‌گذاری نیست و هرگونه سرمایه‌گذاری و معامله شامل ریسک است. خوانندگان باید تحقیقات خود را در هنگام اتخاذ تصمیمات انجام دهند.