افت بیت کوین به 86 هزار دلار و نزدیک شدن به منطقه ‘حداکثر درد’

کاهش قیمت بیت‌کوین به 86 هزار دلار: نزدیک شدن به ناحیه حداکثر فشار

تحلیل‌گری از بیت‌وایز، ناحیه بین 73 هزار تا 84 هزار دلار را به‌عنوان ناحیه «حداکثر فشار» برای بیت‌کوین معرفی کرده است. این ناحیه می‌تواند به‌عنوان نقطه‌ای برای تسلیم و کاهش قیمت در نظر گرفته شود.

سناریوی بدترین حالت برای بیت‌کوین

آندره دراگوش، رئیس تحقیقات بیت‌وایز در اروپا، معتقد است که ناحیه «حداکثر فشار» بیت‌کوین بین دو سطح هزینه اساسی کلیدی قرار دارد: IBIT بلک راک در 84 هزار دلار و نزدیک به 73 هزار دلار برای مایکرو استراتژی. او این سطوح را به‌عنوان «قیمت‌های آتش‌فروشی» توصیف می‌کند که نمایانگر یک بازنشانی کامل در موقعیت‌های بازار هستند.

هزینه اساسی IBIT، صندوق قابل معامله بلک راک در بیت‌کوین، نشان‌دهنده میانگین قیمتی است که این ETF برای خرید بیت‌کوین‌های خود پرداخت کرده است. زمانی که قیمت به این آستانه نزدیک می‌شود، احساسات بازار معمولاً تضعیف می‌شود زیرا دارندگان ETF شروع به ارزیابی می‌کنند که آیا کاهش‌های مداوم توجیهی برای برداشت سرمایه دارد یا خیر.

این دینامیک هم‌اکنون قابل مشاهده است، زیرا IBIT در روز سه‌شنبه با خروج 523 میلیون دلاری، بدترین روز خود را تجربه کرد و به 3.3 میلیارد دلار خروج کلی ETF در طول یک ماه گذشته، معادل 3.5 درصد از کل دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) افزود.

فشار بر روی استراتژی و ارزش خالص دارایی‌ها

استراتژی در حال حاضر در یک نقطه حساس قرار دارد. ارزش خالص دارایی‌های آن اخیراً به زیر 1 کاهش یافته است که نشان‌دهنده این است که بازار اکنون ارزش سهام این شرکت را به‌عنوان تخفیف نسبت به بیت‌کوین‌های تحت مالکیت آن ارزیابی می‌کند. این موضوع به‌طور تاریخی نشانه‌ای از تنگناهای نقدینگی و ریسک‌پذیری است. اگر دوباره به سطح 73 هزار دلار برسد، ممکن است احساسات بازار بیشتر تحت فشار قرار گیرد و خطر کاهش بیشتر در صورت وخیم‌تر شدن شرایط کلان اقتصادی افزایش یابد.

ریسک‌های کلان اقتصادی و اثرات آن بر بازار بیت‌کوین

اطلاعات منتشر شده از CryptoQuant نشان می‌دهد که جلسه کمیته بازار آزاد فدرال در دسامبر با عدم قطعیت‌های غیرمعمولی مواجه است، زیرا تعطیلی دولت به تأخیر در داده‌های کلیدی اشتغال منجر شده و دید فدرال رزرو را محدود کرده است. انتظارات کاهش نرخ به 41.8 درصد کاهش یافته و صورت‌جلسه نشان‌دهنده کمیته‌ای تقسیم شده است که بین تورم پایدار 3 درصد و خطرات کاهش زودهنگام در حال تعادل است.

اگر فدرال رزرو تصمیم به کاهش نرخ نگیرد، ممکن است نقدینگی همچنان محدود باقی بماند، همان شرایطی که منجر به فروش شدید بیت‌کوین در اوایل نوامبر شد. با این حال، ذخایر استیبل‌کوین‌ها در صرافی‌ها به رکورد 72 میلیارد دلار رسیده است، که الگوی انباشت مشابهی را که پیش از هر افزایش بزرگ بیت‌کوین در سال 2025 مشاهده شده، نشان می‌دهد. در صورتی که نرخ کاهش پیدا نکند، تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که بیت‌کوین در بازه 60 تا 80 هزار دلار تا پایان سال معامله خواهد شد، در حالی که نقدینگی همچنان تا زمانی که وضوح اقتصادی بیشتر نشود، در حاشیه خواهد ماند.

خطرات و فرصت‌های موجود در بازار

این مقاله شامل مشاوره یا توصیه‌های سرمایه‌گذاری نمی‌باشد. هر اقدام سرمایه‌گذاری و معاملاتی شامل ریسک است و خوانندگان باید قبل از تصمیم‌گیری تحقیقات خود را انجام دهند.